انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوياته في أربع سنوات مع تركيز القرار على بنك الاحتياطي الفيدرالي
- انخفض اليورو إلى منتصف نطاق 1.1800 من أعلى مستوياته في أربع سنوات فوق 1.1875.
- يصبح المستثمرون أكثر حذرًا مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي.
- يستعد السوق لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وواحد أو اثنين من التخفيضات الأخرى قبل نهاية العام.
EUR/USD يقلص المكاسب في جلسة آسيوية هادئة يوم الأربعاء، لكنه لا يزال يتداول عند 1.1855 في وقت كتابة هذا التقرير، ليس بعيدًا عن 1.1879 - وهو أعلى مستوى في أربع سنوات - الذي تم الوصول إليه يوم الثلاثاء. ارتفع الزوج بنحو 2% من أدنى مستوياته يوم الجمعة الماضي، حيث يتخذ المستثمرون مراكزهم في انتظار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وواحد أو اثنين من التخفيضات الأخرى قبل نهاية العام.
لقد عززت بيانات العمل الأمريكية الضعيفة التي تم رؤيتها في الأسابيع الأخيرة، إلى جانب الضغوط التضخمية المعتدلة، رهانات التيسير النقدي. الكرة الآن في ملعب الاحتياطي الفيدرالي، ويبدو أن خفض سعر الفائدة أمر مؤكد، لكن قد يتم المبالغة في تقدير تيسير توجيهات البنك المستقبلية. من المحتمل أن يرفض رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الالتزام بمسار سعر معين، مما قد يهز ارتفاع المخاطر. سيتم إصدار قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش، بينما ستبدأ مؤتمر باول الصحفي في الساعة 18:30 بتوقيت غرينتش.
أظهرت البيانات الأمريكية التي صدرت يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة زادت أكثر من المتوقع في أغسطس، على الرغم من أن تخفيف سوق العمل، وتدهور آفاق الاقتصاد، وارتفاع الأسعار الناتجة عن زيادة التعريفات التجارية تؤثر على إنفاق المستهلكين.
في أوروبا، سيكون أبرز ما في اليوم هو مؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) المقرر في الساعة 09:00 بتوقيت غرينتش. من المتوقع أن يؤكد التقرير أن التضخم ارتفع قليلاً إلى 0.2% على أساس شهري و2.1% على أساس سنوي في أغسطس. من المتوقع أن ينمو التضخم الأساسي بمعدل 2.3% على أساس سنوي، دون تغيير عن الشهر السابق. مع تركيز السوق على الاحتياطي الفيدرالي، من غير المرجح أن تؤثر هذه الأرقام بشكل كبير على اليورو.
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في يورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.07% | 0.04% | 0.10% | 0.07% | 0.13% | 0.20% | |
| EUR | -0.12% | -0.07% | -0.09% | -0.01% | 0.07% | 0.13% | 0.07% | |
| GBP | -0.07% | 0.07% | 0.00% | 0.06% | -0.02% | 0.06% | 0.06% | |
| JPY | -0.04% | 0.09% | 0.00% | 0.05% | 0.12% | 0.09% | 0.01% | |
| CAD | -0.10% | 0.00% | -0.06% | -0.05% | 0.04% | 0.09% | 0.07% | |
| AUD | -0.07% | -0.07% | 0.02% | -0.12% | -0.04% | 0.08% | 0.00% | |
| NZD | -0.13% | -0.13% | -0.06% | -0.09% | -0.09% | -0.08% | -0.04% | |
| CHF | -0.20% | -0.07% | -0.06% | -0.01% | -0.07% | -0.00% | 0.04% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت يورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
ملخص لمحركات السوق اليومية: قد يرتفع الدولار الأمريكي مع موقف الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات
- تعرض الدولار الأمريكي لضغوط خلال الأيام القليلة الماضية حيث زاد المستثمرون رهاناتهم على تحول متشائم من الاحتياطي الفيدرالي. في هذه المرحلة، قد يشعر المستثمرون بخيبة أمل إذا فشل الاحتياطي الفيدرالي في الالتزام بتوقعات المستثمرين وأكد أن قرارات السياسة النقدية المستقبلية ستكون معتمدة على البيانات.
- سيشمل مجلس حكام الاحتياطي الفيدرالي المستشار الاقتصادي السابق لترامب، ستيفن ميران، الذي أدى اليمين يوم الثلاثاء، ليحل محل أدريانا كوغلار. ستكون الحاكمة ليزا كوك أيضًا في المجلس بعد أن رفضت محكمة استئناف أمريكية محاولة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإقالتها.
- على الصعيد الكلي، أظهرت بيانات يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة الأمريكية نمت بنسبة 0.6% في أغسطس و5% مقارنة بنفس الشهر من العام الماضي، متجاوزة التوقعات بزيادة شهرية قدرها 0.2% ونمو سنوي قدره 4.1%. تم تعديل بيانات يوليو إلى زيادة قدرها 0.6% وزيادة سنوية قدرها 4.1% من التقديرات السابقة البالغة 0.5% و3.9% على التوالي.
- في أوروبا، تحسن مؤشر ZEW لمعنويات الاقتصاد الألماني إلى 37.3 في سبتمبر من 34.7 في أغسطس، مقابل إجماع السوق الذي توقع انخفاضه إلى 27.3. من ناحية أخرى، تدهور مؤشر الوضع الحالي إلى -76.4 من -68.6 في الشهر السابق، أدنى من القراءة المتوقعة البالغة -75 التي توقعها محللو السوق.
- وبالمثل، أظهر مؤشر ZEW لمعنويات الاقتصاد في منطقة اليورو لشهر سبتمبر تحسنًا غير متوقع إلى 26.1 من 25.1. كان الإجماع قد توقع انخفاضًا إلى 20.3.
- ارتفع الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو بنسبة 0.3% في يوليو بعد انخفاض بنسبة 0.6% في يونيو. على أساس سنوي، تسارعت أنشطة المصانع بنسبة 1.8% بعد تعديل نمو يونيو إلى 0.7% بالزيادة. أشار إجماع السوق إلى زيادات بنسبة 0.4% و1.7% على التوالي.
التحليل الفني: قد يكون زوج EUR/USD جاهزًا لتصحيح هبوطي
ارتفع زوج EUR/USD بشكل مستمر خلال الأيام الأربعة الماضية، مخترقًا أعلى مستوى في القناة الصاعدة ودافعًا مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات إلى مستويات مشبعة بالشراء بشكل قوي.
من المحتمل أن يظل الزوج غير متحرك قليلاً قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي، لكن الظروف مهيأة لبعض التصحيح، خاصة إذا خفف باول آمال المستثمرين في دورة تيسير نقدي حادة.
من المحتمل أن تجد محاولات الهبوط دعمًا عند 1.1830، حيث يلتقي أعلى مستوى في 1 يوليو مع خط الاتجاه العكسي للقناة الصاعدة. مزيد من الانخفاض، من المحتمل أن تكون الأهداف التالية هي أدنى مستوى في 9 سبتمبر عند 1.1790 ودعم يومي عند 1.1755.
إلى الأعلى، فإن أعلى مستوى يوم الثلاثاء هو 1.1878، وتمتد نسبة فيبوناتشي 161.8% من ارتفاع 27 أغسطس إلى 1 سبتمبر عند 1.1885. فوق ذلك، يظهر المستوى النفسي 1.2000 كهدف محتمل.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
سبتمبر
مقالات مقترحة
