تحليل الذهب XAUUSD: الذهب يرتد فنياً بعد خسائر حادة ويحاول الاستقرار أعلى 4,700 دولار

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

ارتفعت أسعار الذهب خلال تداولات الخميس، في محاولة لالتقاط الأنفاس بعد موجة هبوط قوية دفعت المعدن إلى أدنى مستوياته في أكثر من شهر، وسط توقف مؤقت في صعود الدولار الأمريكي، لكن المكاسب ظلت محدودة بفعل نبرة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي واستمرار الضغوط التضخمية.

وتداول الذهب الفوري قرب مستوى 4,851 دولاراً للأوقية بحلول الساعة 04:33 صباحاً بتوقيت غرينتش، مرتفعاً بنحو 0.7%، بعد أن سجل أدنى مستوياته منذ أوائل فبراير في وقت سابق من الجلسة، بينما تراجعت العقود الآجلة الأمريكية تسليم أبريل إلى 4,852 دولاراً، في إشارة إلى استمرار الحذر في الأسواق.

ويأتي هذا التحسن المحدود رغم استمرار أسعار النفط أعلى مستوى 110 دولارات للبرميل، مدفوعة بتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، خاصة بعد استهداف منشآت طاقة وامتداد تداعيات إغلاق مضيق هرمز، ما يعزز الضغوط التضخمية العالمية.

في المقابل، يواجه الذهب ضغوطاً متزايدة من السياسة النقدية، بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى مخاطر استمرار التضخم نتيجة ارتفاع أسعار الطاقة، ما قلص توقعات خفض الفائدة في المدى القريب، ليبقى المعدن النفيس عالقاً بين دعم التضخم ومقاومة العوائد المرتفعة.

توقف صعود الدولار يمنح الذهب فرصة مؤقتة

يستفيد الذهب من توقف الزخم الصعودي للدولار الأمريكي خلال تداولات الخميس، ما ساهم في تقليل تكلفة المعدن لحائزي العملات الأخرى، ودعم الطلب النسبي عليه.

ويأتي هذا التراجع المؤقت في الدولار بعد موجة صعود قوية في الأيام الماضية، ما دفع بعض المستثمرين إلى جني الأرباح وإعادة التوازن لمحافظهم.

ورغم هذا الدعم، يظل تأثير الدولار هشاً، إذ لم يتحول بعد إلى اتجاه هابط واضح، بل مجرد توقف مؤقت، ما يجعل أي مكاسب للذهب عرضة للتراجع سريعاً.

كما تعكس هذه الحركة حالة ترقب في الأسواق قبل وضوح اتجاه السياسة النقدية الأمريكية، إذ يظل الدولار أحد أهم محددات اتجاه الذهب في الأجل القصير.

وبالتالي، فإن استمرار ضعف الدولار قد يمنح الذهب مساحة لالتقاط الأنفاس، لكن عودة قوته قد تعيد الضغوط سريعاً على الأسعار.

نبرة الفيدرالي المتشددة تكبح أي صعود

تعكس تصريحات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة تمسكاً واضحاً بسياسة نقدية متشددة، في ظل المخاوف من استمرار الضغوط التضخمية، خاصة مع ارتفاع أسعار الطاقة.

ورغم تثبيت أسعار الفائدة، أشار الفيدرالي إلى أن المخاطر تميل نحو بقاء التضخم مرتفعاً لفترة أطول، ما يقلل من احتمالات خفض الفائدة في المدى القريب.

ويؤثر هذا التوجه سلباً على الذهب، باعتباره أصلاً لا يدر عائداً، حيث تصبح السندات والأدوات ذات العائد أكثر جاذبية للمستثمرين.

كما أن هذه النبرة المتشددة تقلل من شهية المخاطرة، وتدفع الأسواق إلى إعادة تسعير توقعاتها للفائدة، وهو ما ينعكس مباشرة على تحركات الذهب.

وبالتالي، يظل موقف الفيدرالي عاملاً حاسماً في تحديد قدرة الذهب على التعافي أو استمرار الضغوط عليه.

قفزة أسعار النفط تعيد تشكيل توقعات التضخم

تدفع القفزة الحادة في أسعار النفط، التي تجاوزت 110 دولارات للبرميل، إلى إعادة تشكيل توقعات التضخم عالمياً، خاصة مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

ويؤدي هذا الارتفاع إلى زيادة تكاليف النقل والإنتاج، ما ينعكس على أسعار السلع والخدمات، ويعزز من الضغوط التضخمية في الاقتصادات الكبرى.

ورغم أن الذهب يُعد أداة تحوط تقليدية ضد التضخم، فإن هذا العامل لا يعمل بمعزل عن السياسة النقدية، حيث يدفع التضخم المرتفع البنوك المركزية إلى الإبقاء على الفائدة مرتفعة.

وهذا التداخل بين التضخم والسياسة النقدية يخلق بيئة معقدة للذهب، حيث يستفيد من ارتفاع الأسعار، لكنه يتضرر من ارتفاع العوائد.

لذلك، يبقى تأثير النفط على الذهب مزدوجاً، ويعتمد على كيفية استجابة البنوك المركزية لهذه الضغوط.

تحركات المستثمرين وجني الأرباح

تشهد الأسواق تحركات ملحوظة من قبل المستثمرين، مع اتجاه البعض إلى جني الأرباح بعد موجة الصعود السابقة في الذهب.

ويؤدي هذا السلوك إلى زيادة الضغوط البيعية، خاصة في ظل غياب محفزات جديدة تدعم استمرار الاتجاه الصاعد.

كما أن بعض الصناديق قد تعيد موازنة محافظها في ضوء التغيرات في توقعات الفائدة والتضخم، ما ينعكس على الطلب على الذهب.

ويُعد هذا العامل فنياً ونفسياً في آن واحد، حيث يعكس تغيراً في سلوك المستثمرين تجاه المخاطر.

وبالتالي، فإن تحركات المستثمرين تظل عاملاً مهماً في تفسير التقلبات الحالية في أسعار الذهب.

 1. قرار الفائدة من بنك إنجلترا

يترقب المستثمرون قرار بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة، مع التركيز على نبرة البنك تجاه التضخم، وأي لهجة متشددة قد تدعم العوائد وتضغط على الذهب، بينما التيسير قد يمنحه دفعة مؤقتة.

2. قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي

إعلان البنك المركزي الأوروبي وبيانه المرتقب قد يؤثر على اليورو والدولار معاً، وتشدد البنك قد يعزز قوة العملات مقابل الدولار، ما يدعم الذهب، والعكس صحيح.

3. بيانات إعانات البطالة الأمريكية

كلمة بنك اليابان قد تعطي إشارات حول توجه السياسة النقدية العالمية. أي تغيير في لهجة التيسير أو العوائد اليابانية قد يؤثر على تدفقات السيولة العالمية وبالتالي على الذهب بشكل غير مباشر.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يدخل الذهب خلال تداولات اليوم مرحلة حاسمة بعد انهيار سعري حاد، إذ فقد السيطرة بشكل مفاجئ وانزلق أسفل جميع المستويات النفسية الرئيسية، ليتداول حالياً قرب 4,775 دولاراً، في تحرك يعكس تحوّلاً جذرياً في هيكل السوق خلال وقت قصير.

ويُظهر السلوك السعري كسر مستوى 5,000 دولار دون أي مقاومة تُذكر، في إشارة واضحة إلى غياب الطلب الفعّال، وهو ما تبعه تسارع في وتيرة الهبوط مع كسر مستويات 4,900 و4,800 دولار تباعاً، لتتحول الحركة إلى ما يشبه "انهيار زخم" driven by panic selling، خاصة مع خروج السعر من النطاقات التي كانت تُعد آمنة نسبياً خلال الأسبوع الماضي.

في المقابل، يؤكد هذا الأداء دخول الذهب في موجة تصحيحية كبرى على الأطر الزمنية المتوسطة، حيث يتحرك السعر حالياً بعيداً عن أي دعم فني قريب، مع فقدان كامل للزخم الصعودي، وتحول المستويات المكسورة إلى مقاومات قوية تضغط على أي محاولة تعافٍ.

كما تعكس الحركة الحالية نموذج "تصريف سريع" أكثر من كونه تجميعاً، إذ يشير الهبوط الحاد دون ارتدادات حقيقية إلى خروج سيولة شرائية بشكل واضح، ما يعزز من سيناريو استمرار الاتجاه الهابط على المدى القصير.

مؤشرات الزخم

• مؤشر ماكد

تشير قراءة مؤشر الماكد إلى تسارع غير مسبوق في الزخم السلبي، إذ تتمركز خطوط المؤشر بعمق أسفل خط الصفر، دون أي إشارات تقاطع إيجابي حتى الآن، ما يعكس سيطرة كاملة للبائعين على حركة السوق.

كما تُظهر أعمدة الهيستوغرام امتداداً حاداً باللون الأحمر، وهو الأكبر منذ فترة، في دلالة على دخول السوق في مرحلة "ذروة الهبوط"، ما يعني أن الضغوط البيعية لا تزال قوية، رغم اقتراب السوق من مناطق قد تشهد تباطؤاً مؤقتاً.

• مؤشر القوة النسبية

يتحرك مؤشر القوة النسبية عند مستويات متدنية قرب 25، بعد كسر مستوى 30، ما يعكس دخول السوق في حالة تشبع بيعي حاد.

ورغم أن هذه القراءة تشير تقنياً إلى احتمالية حدوث ارتداد فني قريب، إلا أن هذا الارتداد، إن حدث، يُرجح أن يكون محدوداً وفي إطار "إعادة اختبار" للمستويات المكسورة، وليس بداية انعكاس حقيقي في الاتجاه.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,900 دولار

5,050 دولار

5,200 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,700 دولار

4,550 دولار

4,400 دولار

تميل توقعات أسعار الذهب خلال الأيام المقبلة إلى التحرك في نطاق حذر يميل إلى السلبية، رغم محاولات الارتداد الفني الحالية، في ظل تداخل عوامل متضاربة تشمل توقف مؤقت في صعود الدولار، مقابل استمرار النبرة المتشددة من البنوك المركزية وتصاعد الضغوط التضخمية المرتبطة بأسعار الطاقة.

من الناحية الفنية، يعكس كسر مستوى 5,000 دولار تحوّلاً واضحاً في هيكل السوق، حيث يتحرك السعر حالياً دون منطقة المقاومة الجديدة عند 4,850 – 4,900 دولار، ما يعزز من احتمالات استمرار الاتجاه الهابط نحو مستوى 4,700 دولار كهدف أولي، ثم 4,550 دولار في حال تسارع الزخم البيعي.

وتشير تقديرات مؤسسات مالية كبرى مثل JPMorgan Chase وBNP Paribas إلى أن سيناريو تأجيل خفض الفائدة أصبح أكثر ترجيحاً في المدى القريب، خاصة مع استمرار صدمات الطاقة، ما قد يُبقي عوائد السندات مرتفعة ويضغط على أسعار الذهب.

على الجانب الآخر، ترى هذه المؤسسات أن الاتجاه طويل الأجل لا يزال مدعوماً بعوامل هيكلية، تشمل استمرار مشتريات البنوك المركزية، وتوجه العديد من الدول لتنويع احتياطياتها بعيداً عن الدولار، إلى جانب استمرار التوترات الجيوسياسية، ما قد يحد من التراجعات الحادة ويدعم فرص التعافي التدريجي، لكن دون زخم قوي في الأجل القريب.

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة                        

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا                        

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف            

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن