تحليل الذهب XAUUSD: الذهب يحاول الصعود نحو 5,100 دولار بدعم من تراجع الدولار وترقب قرارات الفائدة - 17 مارس 2026

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

ارتفعت أسعار الذهب خلال تداولات الثلاثاء مع تحسن طفيف في شهية المخاطرة وتراجع الدولار الأمريكي، في وقت يقيّم فيه المستثمرون تداعيات الحرب في الشرق الأوسط على الاقتصاد العالمي، قبيل أسبوع حاسم لقرارات البنوك المركزية.

وتداول الذهب الفوري قرب مستوى 5,036 دولاراً للأوقية بحلول الساعة 05:40 صباحاً بتوقيت غرينتش مرتفعاً بنحو 0.6%، بينما صعدت العقود الآجلة الأمريكية تسليم أبريل إلى 5,041 دولاراً، مع تحركات حذرة في الأسواق العالمية.

وجاء هذا الارتفاع مدعوماً بانحسار جزئي لمخاوف تعطل إمدادات النفط، بعد تصريحات إيرانية أشارت إلى استمرار مرور بعض السفن عبر مضيق هرمز، ما ساهم في تهدئة الضغوط على الأسواق مؤقتاً.

في المقابل، يظل الحذر مسيطراً مع ترقب قرارات الاحتياطي الفيدرالي وعدد من البنوك المركزية الكبرى، في ظل استمرار أسعار الطاقة المرتفعة، وهو ما يدفع المستثمرين لإعادة تقييم توقعاتهم بشأن مسار الفائدة العالمية وتأثيرها على الطلب على الذهب.

ترقب قرارات البنوك المركزية العالمية

تتجه أنظار المستثمرين نحو أسبوع حافل باجتماعات البنوك المركزية، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، في أول اختبار للسياسة النقدية منذ تصاعد الحرب في الشرق الأوسط.

ومن المتوقع أن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، إلا أن الأسواق تركز بشكل أكبر على نبرة البيان والتوقعات المستقبلية.

كما تعقد بنوك مركزية في بريطانيا ومنطقة اليورو واليابان وكندا اجتماعات مهمة، ما يعكس حالة ترقب عالمية لمسار السياسات النقدية.

ويؤدي هذا الترقب إلى زيادة الحذر في الأسواق، حيث يميل المستثمرون إلى تقليص المخاطر والاحتفاظ بالأصول الآمنة مثل الذهب.

وفي حال صدور إشارات متشددة، قد يتعرض الذهب لضغوط، بينما قد تعزز النبرة التيسيرية من مكاسبه.

تراجع الدولار الأمريكي يدعم الذهب

يساهم تراجع الدولار الأمريكي في دعم أسعار الذهب خلال تداولات اليوم، حيث فقدت العملة الأمريكية جزءاً من مكاسبها الأخيرة بالتزامن مع تحسن معنويات الأسواق العالمية.

ويؤدي انخفاض الدولار إلى تقليل تكلفة الذهب بالنسبة لحائزي العملات الأخرى، مما يعزز الطلب عليه خاصة من قبل المستثمرين الدوليين الباحثين عن التحوط.

كما أن ضعف الدولار يعكس تراجع توقعات التشديد النقدي القوي، وهو ما يقلل من جاذبية الأصول المقومة بالدولار مقارنة بالذهب.

وتزداد أهمية هذا العامل في الوقت الحالي، حيث تتفاعل الأسواق بشكل سريع مع أي تغير في توقعات السياسة النقدية، ما يجعل تحركات الدولار أحد أبرز المحركات المباشرة للذهب.

وفي حال استمرار هذا التراجع، قد يوفر ذلك دعماً إضافياً للأسعار خلال المدى القصير.

ترقب قرارات البنوك المركزية العالمية

تتجه أنظار المستثمرين نحو أسبوع حافل باجتماعات البنوك المركزية، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، في أول اختبار للسياسة النقدية منذ تصاعد الحرب في الشرق الأوسط.

ومن المتوقع أن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، إلا أن الأسواق تركز بشكل أكبر على نبرة البيان والتوقعات المستقبلية.

كما تعقد بنوك مركزية في بريطانيا ومنطقة اليورو واليابان وكندا اجتماعات مهمة، ما يعكس حالة ترقب عالمية لمسار السياسات النقدية.

ويؤدي هذا الترقب إلى زيادة الحذر في الأسواق، إذ يميل المستثمرون إلى تقليص المخاطر والاحتفاظ بالأصول الآمنة مثل الذهب.

وفي حال صدور إشارات متشددة، قد يتعرض الذهب لضغوط، بينما قد تعزز النبرة التيسيرية من مكاسبه.

انحسار جزئي لمخاوف الطاقة

ساهمت التصريحات الإيرانية الأخيرة في تهدئة المخاوف بشأن إغلاق كامل لمضيق هرمز، حيث أشارت إلى استمرار مرور بعض السفن عبر الممر الحيوي.

وقد انعكس ذلك على تراجع نسبي في أسعار النفط بعد موجة ارتفاع قوية، مما خفف من الضغوط على الأسواق المالية.

إلا أن هذه التهدئة تظل مؤقتة، حيث لا يزال المضيق يعاني من اضطرابات كبيرة، مع استمرار تعطل الإمدادات واحتجاز ناقلات النفط.

ويؤدي هذا التوازن بين التهدئة والمخاطر إلى تحركات حذرة في الذهب، حيث يتراجع الطلب قليلاً دون أن يفقد دعمه الأساسي.

وبالتالي، يظل الذهب مدعوماً ولكن ضمن نطاق أكثر استقراراً مقارنة بالفترات السابقة.

1. بيانات التضخم في منطقة اليورو

تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو، والتي تعطي إشارات مهمة حول مسار التضخم الأوروبي، وأي قراءة أعلى من المتوقع قد تدعم تشديد السياسة النقدية من البنك المركزي الأوروبي، ما قد يضغط على الذهب.

2. مؤشر ZEW لثقة الاقتصاد الأوروبي

تعكس بيانات ZEW ثقة المستثمرين في اقتصاد منطقة اليورو، وهي مؤشر استباقي للنشاط الاقتصادي، وقد يدعم تحسن الثقة اليورو ويضغط على الدولار، ما يصب في مصلحة الذهب، بينما تراجعها يعزز الطلب على الدولار ويحد من مكاسب المعدن.

3. بيانات سوق الإسكان الأمريكية

تصدر بيانات مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة، وهي مؤشر مهم على قوة الاقتصاد، وقد تدعم البيانات القوية الدولار وترفع عوائد السندات، ما يضغط على الذهب، بينما الأرقام الضعيفة تعزز توقعات التيسير النقدي وتدعم الأسعار.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يدخل الذهب خلال تداولات اليوم مرحلة فنية حساسة تُعرف بـ"إعادة الاختبار"، وذلك بعد موجة الهبوط الحادة التي شهدها مع بداية الأسبوع، حيث يحاول السعر التماسك أعلى المستوى النفسي 5,000 دولار للأوقية، مع تداولات حالية قرب 5,013 دولاراً.

ويعكس هذا التحرك اختباراً مباشراً لهيكل السوق الجديد، إذ يتحرك السعر أسفل خط الاتجاه الصاعد المكسور، والذي تحول إلى مقاومة ديناميكية تضغط على أي محاولات للصعود، ما يؤكد أن الاتجاه قصير الأجل لا يزال يميل إلى الهبوط.

كما يظهر بوضوح أن الحركة الحالية تمثل تصحيحاً صاعداً مؤقتاً (Pullback)، يهدف إلى إعادة اختبار مناطق الكسر السابقة قبل استئناف الاتجاه الرئيسي، خاصة مع استمرار التداول أسفل المتوسطات المتحركة، وهو ما يعزز من بقاء الضغوط البيعية قائمة حتى الآن.

مؤشرات الزخم

• مؤشر ماكد

تشير قراءة مؤشر الماكد إلى بداية تراجع الزخم السلبي، حيث ظهرت أعمدة خضراء صغيرة في الهيستوغرام، لكنها لا تزال أسفل خط الصفر، ما يعكس تباطؤ وتيرة الهبوط وليس انعكاساً حقيقياً للاتجاه.

كما أن خطوط المؤشر لم تُظهر حتى الآن أي تقاطع إيجابي واضح، وهو ما يعني أن القوى البيعية لا تزال مسيطرة، وأن التحركات الحالية قد تندرج ضمن نطاق عرضي مؤقت.

• مؤشر القوة النسبية

يرتد مؤشر القوة النسبية من مستويات التشبع البيعي قرب 30 نقطة، ويتحرك حالياً حول مستوى 40، في إشارة إلى تعافٍ فني محدود بعد الضغط البيعي القوي.

ورغم هذا الارتداد، لا يزال المؤشر دون مستوى 50، وهو ما يؤكد أن الاتجاه العام لم يتحول إلى إيجابي، وأن أي صعود حالي يُصنف كتصحيح ضمن اتجاه هابط.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

5,100 دولار

5,200 دولار

5,300 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,900 دولار

4,800 دولار

4,700 دولار

تتجه توقعات أسعار الذهب خلال الأيام المقبلة إلى مسار حذر تحكمه مجموعة من العوامل المتداخلة، في مقدمتها تحركات الدولار الأمريكي، وتداعيات الحرب في الشرق الأوسط، إلى جانب قرارات البنوك المركزية العالمية المرتقبة هذا الأسبوع.

من الناحية الفنية، يتحرك الذهب حالياً قرب مستوى 5,030 دولاراً للأوقية، مع تمركز السعر حول الدعم النفسي 5,000 دولار، بعد دخوله في مرحلة "إعادة اختبار" لكسر هيكل السوق. 

وتشير التحليلات الفنية إلى أن بقاء السعر دون منطقة المقاومة 5,080 - 5,100 دولار قد يعزز سيناريو استكمال الهبوط نحو مستويات 4,950 ثم 4,900 دولار، وفي المقابل، فإن أي اختراق واضح لهذه المنطقة قد يدفع الأسعار إلى تصحيح صاعد نحو 5,120 دولار، لكنه يظل حتى الآن ضمن نطاق الحركة التصحيحية.

على صعيد السياسة النقدية، تترقب الأسواق قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مع توقعات واسعة بتثبيت أسعار الفائدة للمرة الثانية على التوالي، وسط متابعة دقيقة لنبرة البيان.

كما تعقد بنوك مركزية كبرى اجتماعاتها هذا الأسبوع، من بينها بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان، في أول اختبار لسياساتها منذ تصاعد التوترات الجيوسياسية الأخيرة.

وتشير تقديرات مؤسسات مالية كبرى مثل JPMorgan Chase وBNP Paribas إلى أن تأجيل خفض الفائدة الأمريكية يظل السيناريو الأقرب في ظل الضغوط التضخمية المرتبطة بأسعار الطاقة، وهو ما قد يبقي عوائد السندات عند مستويات مرتفعة نسبياً ويحد من مكاسب الذهب على المدى القصير.

في المقابل، لا تزال هذه المؤسسات ترى أن الاتجاه طويل الأجل للذهب مدعوم بعوامل هيكلية قوية، من بينها استمرار مشتريات البنوك المركزية وتنويع الاحتياطيات بعيداً عن الدولار، إلى جانب تصاعد المخاطر الجيوسياسية، ما قد يحد من أي تراجعات حادة ويدعم فرص التعافي التدريجي خلال الفترة المقبلة.

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة                        

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا                        

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف            

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن