睿力根 (RGEN) 2026年第三季法說會：營收創新高並上調財測
來源 Tradingkey
重點摘要
- Repligen 公布 2026 年第三季營收創歷史新高，達 2.09 億美元，年增 11%（按列報基準），有機成長 12.5%。
- 經調整後營業利益成長 24%，達到 3,300 萬美元；經調整後營業利益率擴增 170 個基點 至 15.9%。
- 耗材業務營收成長 20%，服務業務成長超過 20%。資本設備訂單成長達 15% 左右，創下五年來單季新高，儘管因交付時程推遲至 2027 年導致設備營收下滑。
- 層析業務營收成長超過 50%，蛋白質業務成長超過 40%，分析業務成長 20%。過濾業務下滑 11%， 反映出 ATF 相關逆風、Polymem 拆分出售、匯率波動及設備交貨時程影響。
- Repligen 將 2026 年營收指引調升至 8.44 億至 8.52 億美元，其中包括約 2,400 萬美元 來自 10 月 6 日完成收購的 BioLife。
- 管理層表示，Repligen 已具備優勢，預計列報營收在 2027 年將成長至少 25% 並超越 10 億美元，前提是市場成長保持高個位數且無重大匯率變動。此為規劃架構，非正式 2027 年財務指引。
核心財務業績
| 指標 | 2026 年第三季 | 變動 / 背景說明 |
|---|---|---|
| 營收 | 2.09 億美元 | 單季歷史新高；按列報基準年增 11%，有機成長 12.5% |
| 經調整後毛利 | 1.11 億美元 | — |
| 調整後毛利率 | 53.0% | 年減 30 個基點 |
| 調整後營業利益 | 3,300 萬美元 | 年增 24% |
| 調整後營業利益率 | 15.9% | 提升 170 個基點 |
| 調整後 EBITDA | 4,400 萬美元 | 利潤率為 20.9% |
| 調整後淨利 | 3,000 萬美元 | 年增 16% |
| 調整後稀釋每股盈餘 | 0.53 美元 | 較 0.46 美元成長 15% |
| 現金、現金等價物及可交易證券 | 8.63 億美元 | 季增 5,300 萬美元 |
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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