เงินเยนดีดตัวขึ้น 1.8% จะอยู่ได้นานแค่ไหน?

สัปดาห์ที่แล้ว (27/11-12/1) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลง 0.13% และราคาสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐขึ้นลงแบบไม่สม่ำเสมอ ในหมู่สกุลเงินเหล่านี้ เงินเยนเพิ่มขึ้น 1.8% และเงินยูโรลดลง 0.5%

สัปดาห์ที่แล้ว ทั้งสหรัฐอเมริกาและยูโรโซนเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในทั้งสองประเทศยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนตุลาคมดัชนี PCE ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 3.1% ดัชนีราคา PCE หลักที่ไม่รวมพลังงานและอาหารเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งช้ากว่าค่าก่อนหน้าที่ 3.7 %

เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤศจิกายน CPI ของยูโรโซนเพิ่มขึ้น 2.4% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7% ส่วน CPI หลักซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 3.9% และ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี

การที่อัตราเงินเฟ้อเย็นลงในยูโรโซนอย่างไม่คาดคิดได้กระตุ้นให้เกิดความคาดหวังว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้ และนักลงทุนได้เริ่มคาดการณ์ล่วงหน้าสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางยุโรปไปจนถึงเดือนเมษายนปีหน้า

เงินยูโรก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกันกับในสัปดาห์ที่แล้ว เงินยูโรแข็งค่าก่อนแล้วจึงร่วงลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และปิดตัวลง 0.5% ในที่สุด

การวิเคราะห์ของ Mitrade：

อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนลดลงได้เร็วกว่าในสหรัฐฯ และตลาดกำลังกำหนดราคาในธนาคารกลางยุโรป (ECB) เพื่อเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในต้นปีหน้า นอกจากนี้ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่งกว่ายูโรโซน ทำให้เกิดแรงกดดันต่อค่าเงินยูโรเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์

โปรดสังเกตข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่โดยสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์นี้ หากไม่ดีเท่าที่คาด ค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง และคาดว่าเงินยูโรจะดีดตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์

ในทางเทคนิค ดัชนี RSI ลดลงต่ำกว่าแนวโน้มขาขึ้น และเงินยูโรอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงมากขึ้น หากต่ำกว่าระดับแนวรับ 1.083 ระดับแนวรับถัดไปจะเป็น 1.08 และ 1.07 ในทางตรงกันข้าม หากรักษาระดับแนวรับไว้ได้ EURUSD คาดว่าจะดีดตัวขึ้นอีกครั้ง โดยระดับเป้าหมายอยู่ใกล้ 1.10

สัปดาห์ที่แล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นแคบลง ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินเยน USDJPY ในสัปดาห์นี้ลดลง 1.8% 

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สถาบันต่าง ๆ เดิมพันเงินเยนด้วยตลาดหมีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐฯ (CFTC) แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 28 พฤศจิกายน สถานะขายสุทธิของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในสกุลเงินเยนเพิ่มขึ้น 2,833 สัญญาเป็น 65,611 สัญญา ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 บริษัทประกันชีวิตของญี่ปุ่นยังได้ปรับลดการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินลงมากที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ

แม้ว่าตลาดจะค่อนข้างแย่เมื่อเทียบกับเงินเยน แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องจะช่วยลดช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ซึ่งอาจกดดันตำแหน่งของผู้ขายชอร์ตเงินเยน

การวิเคราะห์ของ Mitrade：

เมื่อมองไปในอนาคต เนื่องจากความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มขึ้น เงินดอลลาร์สหรัฐจึงมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงต่อไป เมื่อประกอบกับการหารือที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการถอนตัวของญี่ปุ่นจากอัตราดอกเบี้ยติดลบ USDJPY คาดว่าจะมีความผันผวนและลดลง

ในทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นความแข็งแกร่งในระยะสั้น หาก USDJPY ตกลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement ใกล้ 146 แล้ว USD/JPY จะยังคงลดลงต่อไป โดยมีระดับแนวรับที่ 142.5 ในทางตรงกันข้าม หากยืนได้ที่ 146 USD/JPY ก็จะดีดตัวขึ้น โดยมีแนวต้านใกล้ 150