เหตุใดดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ จึงปรับตัวลงช่วงก่อนเปิดตลาด? ราคาน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์; จับตา Apple, Tesla, Google

TradingKey - ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 9 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก สัญญาฟิวเจอร์สอิงดัชนีหุ้นหลักทั้งสามปรับตัวลดลงถ้วนหน้า ณ เวลาที่รายงานข่าว สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีดาวโจนส์ลดลง 0.54% สัญญาฟิวเจอร์สดัชนี S&P 500 ลดลง 0.26% และสัญญาฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 0.35%

[ที่มา: CME Group]

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระหว่างวัน ซึ่งกลับขึ้นมาแตะระดับนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ก็ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 94 ดอลลาร์เช่นกัน ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 4.8%

สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ตึงเครียดรุนแรงขึ้นอีกเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในวันดังกล่าว โดยกองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ได้โจมตีเรือขนส่งน้ำมันของอิหร่าน 5 ลำในวันอังคาร หลังจากนั้นอิหร่านได้เปิดฉากโจมตีเป้าหมายทางการทหารของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลางรอบใหม่ ส่งผลให้ตลาดมีความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันดิบและความปลอดภัยในการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ

สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยข้อมูลดัชนี PPI และ CPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 10 และ 11 กันยายนตามลำดับ ทั้งนี้ เครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME แสดงให้เห็นว่า ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่ามีความน่าจะเป็นราว 60% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนกันยายน และจากการที่ราคาน้ำมันพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์อีกครั้ง ผลกระทบของข้อมูลเงินเฟ้อสัปดาห์นี้ต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจึงได้รับความสนใจอย่างมาก

ไอโฟนจอพับได้รับความสนใจ ขณะงานอีเวนต์ของ Apple ใกล้เข้ามา

หุ้นแอปเปิล (AAPL) ปรับตัวลดลง 1.17% ในวันที่ 8 กันยายน ปิดที่ระดับ 316.22 ดอลลาร์ ขณะที่ ณ เวลาที่รายงาน ราคาหุ้นลดลงเล็กน้อย 0.34% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันที่ 9 กันยายน

แอปเปิลจะจัดงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ประจำฤดูใบไม้ร่วงในวันที่ 9 กันยายนตามเวลาท้องถิ่น ซึ่งจะเป็นงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ครั้งใหญ่ครั้งแรกนับตั้งแต่จอห์น เทอร์นัส เข้าดำรงตำแหน่งซีอีโอต่อจากทิม คุก เมื่อวันที่ 1 กันยายน

รายงานจากสื่อระบุว่า แอปเปิลคาดว่าจะเปิดตัว iPhone จอพับรุ่นแรกในงานดังกล่าว โดยตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าจะมีราคามากกว่า 2,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ชื่อผลิตภัณฑ์ ราคา และวันวางจำหน่ายขั้นสุดท้ายยังคงต้องรอการประกาศอย่างเป็นทางการจากแอปเปิล

นอกจากอุปกรณ์จอพับแล้ว ซีรีส์ iPhone 18 และความก้าวหน้าล่าสุดของฟีเจอร์ AI ของแอปเปิลก็เป็นไฮไลต์สำคัญของงานเปิดตัวเช่นกัน โดยประเด็นที่นักลงทุนให้ความสนใจคือ การกำหนดราคาของผลิตภัณฑ์ใหม่และ iPhone จอพับจะสามารถกระตุ้นความต้องการอัปเกรดในตลาดระดับบนได้หรือไม่ รวมถึงแอปเปิลจะสามารถแสดงฟีเจอร์ AI ที่น่าดึงดูดใจมากขึ้นได้หรือไม่

เทสลา: มัสก์เผยประสิทธิภาพการผลิต Cybercab ปรับตัวดีขึ้น

เทสลา (TSLA) ปรับตัวขึ้น 3.98% ในวันที่ 8 กันยายน ปิดที่ 368.16 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน ราคาหุ้นลดลง 1.08% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันที่ 9 กันยายน

มัสก์ระบุบนแพลตฟอร์ม X ว่า เทสลาได้ออกแบบกระบวนการผลิต Cybercab ใหม่ โดยอ้างว่าความเร็วในการผลิตเร็วกว่าวิธีการผลิตยานยนต์แบบดั้งเดิมมากกว่า 5 เท่า อย่างไรก็ตาม เทสลายังไม่ได้เปิดเผยข้อมูลการผลิตเชิงปริมาณเพื่อพิสูจน์ว่าประสิทธิภาพการผลิตนี้จะสามารถรักษาไว้ได้ในระดับการผลิตขนาดใหญ่หรือไม่

[ที่มา: X]

ARK Investment Management ประเมินว่า เมื่อ Robotaxi ของเทสลาเปิดดำเนินการในระดับขยายขนาดได้อย่างเต็มที่ ราคาค่าบริการอาจต่ำลงเหลือเพียงประมาณ 0.25 ดอลลาร์ต่อไมล์

โกลด์แมน แซคส์ ยังคงคำแนะนำการลงทุนสำหรับเทสลาที่ "Neutral" และคงราคาเป้าหมายที่ 360 ดอลลาร์ โดยบริษัทเชื่อว่าประสิทธิภาพของซอฟต์แวร์ระบบขับขี่อัตโนมัติ และการที่ Robotaxi จะสามารถขยายขอบเขตการดำเนินงานได้หรือไม่นั้น มีความสำคัญต่อแนวโน้มเชิงพาณิชย์มากกว่าความได้เปรียบด้านต้นทุนการผลิตของ Cybercab เอง

ขณะเดียวกัน มอร์นิ่งสตาร์ ยังคงประมาณการมูลค่ายุติธรรมของเทสลาไว้ที่ 450 ดอลลาร์ พร้อมคงอันดับความไม่แน่นอนไว้ที่ระดับ "Very High"

Google: ทุ่มงบ 1.51 หมื่นล้านดอลลาร์ขยายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ในฟินแลนด์

กูเกิล (GOOGL) ปิดที่ประมาณ 338.39 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 8 กันยายน เกือบไม่เปลี่ยนแปลง ณ เวลาที่รายงาน หุ้นปรับตัวลดลง 2.37% ในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาดเมื่อวันที่ 9 กันยายน

เมื่อวันที่ 9 กันยายน กูเกิลประกาศว่าจะลงทุนอย่างน้อย 1.3 หมื่นล้านยูโร (ประมาณ 1.51 หมื่นล้านดอลลาร์) ในฟินแลนด์ระหว่างปี 2027 ถึง 2028 ซึ่งนับเป็นการลงทุนครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปจนถึงปัจจุบัน โครงการนี้ครอบคลุม 4 พื้นที่ ได้แก่ ฮามินา, คายานี, มูฮอส และวาลา โดยรวมถึงการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่และโครงสร้างพื้นฐานสนับสนุนที่เกี่ยวข้อง เพื่อรองรับบริการต่าง ๆ เช่น Gemini, Search, Maps และ YouTube

การจัดหาพลังงานยังเป็นส่วนประกอบสำคัญของการลงทุนครั้งนี้ กูเกิลได้ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้าจากพลังงานนิวเคลียร์ระยะเวลา 22 ปีกับบริษัทพลังงาน ฟอร์ตัม (Fortum) ของฟินแลนด์ พร้อมทั้งเพิ่มการจัดหาพลังงานลมบนบก และทำสัญญาพัฒนาระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ขนาด 94 เมกะวัตต์ โครงการพลังงานเหล่านี้จะสร้างความมั่นคงด้านพลังงานในระยะยาวสำหรับการขยายการดำเนินงานศูนย์ข้อมูลของกูเกิลในฟินแลนด์ พร้อมทั้งเพิ่มเสถียรภาพให้กับระบบโครงข่ายไฟฟ้าในท้องถิ่น

ขณะนี้อัลฟาเบทอยู่ในช่วงที่มีรายจ่ายลงทุนสูง โดยในไตรมาสที่สองของปี 2026 รายจ่ายลงทุนของบริษัทแตะระดับ 4.49 หมื่นล้านดอลลาร์ และคาดการณ์รายจ่ายลงทุนตลอดทั้งปีได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 1.95 แสนล้านดอลลาร์ ถึง 2.05 แสนล้านดอลลาร์ ในเวลาต่อมา เนื่องจากรายจ่ายลงทุนในไตรมาสนี้สูงกว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระลดลงเหลือประมาณ -5.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นกระแสเงินสดอิสระรายไตรมาสที่เป็นลบครั้งแรกของบริษัทนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO)

รายได้ในไตรมาสที่สองของกูเกิล คลาวด์ เติบโต 82% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 2.48 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ยอดขายที่รอรับรู้รายได้ (Revenue Backlog) ของกูเกิล คลาวด์ แตะระดับ 5.139 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าข้อตกลงตามสัญญาของลูกค้าที่ลงนามแล้วจำนวนมากแต่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้

ขณะที่อัลฟาเบทยังคงขยายขนาดการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและกำลังการประมวลผล AI ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ว่ากำลังการประมวลผลที่เพิ่มขึ้นนั้นสามารถนำมาซึ่งการเติบโตของรายได้และกำไรที่เพียงพอหรือไม่ การที่กูเกิล คลาวด์ จะสามารถรักษาการเติบโตของรายได้และกำไรอย่างรวดเร็วได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่ และกระแสเงินสดอิสระของอัลฟาเบทจะฟื้นตัวเมื่อใดนั้น จะส่งผลต่อการประเมินของตลาดเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนที่มีรายจ่ายลงทุนสูงในรอบนี้

สรุป

ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 9 กันยายน ความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ถูกจุดชนวนขึ้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อตลาดในวงกว้าง หลังจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ในการซื้อขายระหว่างวัน ความสำคัญของข้อมูลดัชนี PPI และ CPI ในสัปดาห์นี้จึงยิ่งทวีความสำคัญมากขึ้น

สำหรับหุ้นรายตัว งานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของแอปเปิล (Apple) กำลังใกล้เข้ามา โดยมีไอโฟนหน้าจอพับได้และฟีเจอร์ AI เป็นไฮไลต์หลัก เทสลา (Tesla) ปรับตัวขึ้นเกือบ 4% ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า เนื่องจากความคิดเห็นของมัสก์เกี่ยวกับการเร่งการผลิต Cybercab และความคืบหน้าในการเปิดตัว Robotaxi เชิงพาณิชย์ยังคงได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน กูเกิล (Google) ประกาศลงทุนอย่างน้อย 1.3 หมื่นล้านยูโรในฟินแลนด์เพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI เพิ่มเติม

ในระยะสั้น ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ราคาน้ำมัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในบรรดาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือ ผลิตภัณฑ์ใหม่ของแอปเปิลจะสามารถกระตุ้นอุปสงค์การอัปเกรดได้หรือไม่ และการลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI ของอัลฟาเบท (Alphabet) จะสามารถเปลี่ยนเป็นความเติบโตของรายได้และกำไรอย่างยั่งยืนได้หรือไม่