ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง แม้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มสูงขึ้น
- ขาลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจมีไม่มาก เนื่องจากเทรดเดอร์ประเมินโอกาส 60% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยผ่านเครื่องมือ CME FedWatch
- ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ซึ่งช่วยจำกัดการขาดทุนของเงินดอลลาร์
- รายงานเงินเฟ้อ CPI และ PPI ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้จะเป็นแนวทางให้การตัดสินใจด้านนโยบายของเฟดในเดือนกันยายน
ในช่วงเวลาตลาดเอเชียในวันพุธ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังอ่อนค่าลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.80
อย่างไรก็ตาม ขาลงของเงินดอลลาร์อาจมีไม่มาก เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทวีความรุนแรงขึ้น และเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นหลังจากสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านหลายลำใกล้เกาะคาร์ก ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกที่สำคัญ การโจมตีดังกล่าวเพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และกระตุ้นความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่อุปทานน้ำมันทั่วโลกจะหยุดชะงัก
ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสประมาณ 60% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป ในอนาคต ข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะเป็นที่สนใจเป็นหลักในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ตัวเลขสำคัญเหล่านี้อาจให้ข้อมูลใหม่เกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก่อนการประชุมเดือนกันยายน
ความลังเลของเฟดยังคงกดดันดอลลาร์ แม้ตลาดพันธบัตรจะเผชิญความผันผวน
นักเศรษฐศาสตร์จากธนาคารแห่งชาติแคนาดายอมรับว่า “ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ อาจมีผู้ตั้งคำถามว่าอะไรจะขัดขวางไม่ให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเร็ว ๆ นี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และในกระบวนการดังกล่าวช่วยสร้างฐานรองรับให้กับเงินดอลลาร์” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนไม่ให้ตีความข้อมูลและการเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงที่ผ่านมาเกินจริง โดยชี้ถึงคำเตือนของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในสุนทรพจน์ครั้งแรกที่แจ็กสัน โฮลว่า “ข่าวของเมื่อวานมักถูกเข้าใจผิดว่าเป็นสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้” ในมุมมองของพวกเขา “ข้อสังเกตดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในตลาดพันธบัตร” ซึ่งเรื่องเล่าที่เปลี่ยนแปลงไปอาจบดบังแนวโน้มนโยบายพื้นฐานได้อย่างรวดเร็ว
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สปอตซื้อขายอยู่ที่ 98.80 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 รอบที่ 99.07 และ EMA 50 รอบที่ 99.69 โครงสร้างดังกล่าวทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยที่กำลังปรับตัวลงเหล่านี้ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน ซึ่งอยู่ใกล้ 38 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้นในเร็ว ๆ นี้
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 9 รอบ โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าปรากฏขึ้นที่เส้น EMA 50 รอบ ซึ่งการฟื้นตัวมีแนวโน้มเผชิญความยากลำบาก เว้นแต่โมเมนตัมจะปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากไม่มีระดับแนวรับทางเทคนิคที่ชัดเจนจากตัวชี้วัดที่ให้มาใต้ราคาปัจจุบัน เทรดเดอร์อาจมองหาจุดต่ำสุดของสวิงก่อนหน้าบนกราฟในภาพรวม เพื่อหาโซนอุปสงค์ที่อาจเป็นไปได้ ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment ซึ่งอยู่ในระดับซบเซาที่ประมาณ 125.72 บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในเชิงมหภาคที่หนุนดอลลาร์ยังคงอ่อนแอ
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
