เหตุใดสัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq จึงยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง? จับตาหุ้น Dell, PLTR, CRDO, GTLB

TradingKey - เมื่อวันที่ 2 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ตลาดการเงินทั่วโลกยังคงเผชิญกับภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวไร้ทิศทางในการซื้อขายล่วงหน้า ณ เวลาที่รายงาน สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ทรงตัว ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สดัชนี S&P 500 ร่วงลง 0.17% และสัญญาฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 0.47% โดยราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นยังคงกดดันความอยากเสี่ยงของนักลงทุน

[แหล่งที่มา: CME Group]

การเทขายในตลาดพันธบัตรทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นชั่วขณะสู่ระดับประมาณ 4.81% แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับประมาณ 5.28% ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 3.02% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2539 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับประมาณ 5.9% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2541

ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ในระดับสูง สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้น 5.2% ในวันที่ 1 กันยายน ปิดที่ 90.22 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยในระหว่างการซื้อขายวันที่ 2 กันยายน น้ำมันดิบเบรนท์ได้ทะลุระดับ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วขณะ ตลาดกังวลว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอาจส่งผลกระทบซ้ำเติมต่อการจัดหาพลังงานในตะวันออกกลาง และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้จุดชนวนความกดดันด้านเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง

ในส่วนของหุ้นรายตัว ผลงานในการซื้อขายล่วงหน้ามีความแตกต่างกันอย่างมาก

[แหล่งที่มา: TradingView]

เดลล์ เทคโนโลยีส์ (DELL) พุ่งขึ้นเกือบ 10% ในการซื้อขายล่วงหน้าในช่วงหนึ่ง บริษัทได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2570 หลังตลาดปิดทำการในวันที่ 1 กันยายน โดยมีรายได้ 4.697 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 58% เมื่อเทียบรายปี และมีกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 7.04 ดอลลาร์ พุ่งขึ้น 203% เมื่อเทียบรายปี

ธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก โดยยอดสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI ในไตรมาส 2 แตะระดับ 6.09 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI สูงถึง 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 100% เมื่อเทียบรายปี นอกจากนี้ เดลล์ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ตลอดปีงบประมาณ 2570 ขึ้นอีก 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เป็น 1.92 แสนล้านดอลลาร์

[แหล่งที่มา: TradingView]

เครโด เทคโนโลยี (CRDO) รายงานผลประกอบการทางการเงินไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2570 โดยมีรายได้ 479 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 114.7% เมื่อเทียบรายปี และมีกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 1.20 ดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

บริษัทคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่สองจะอยู่ในช่วง 525 ล้านดอลลาร์ถึง 535 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีผลงานและแนวโน้มที่แข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้นของเครโดก็อ่อนตัวลงอย่างมากในการซื้อขายล่วงหน้าเมื่อวันที่ 2 กันยายน ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า และร่วงลงมากกว่า 9% ในช่วงหนึ่ง

[แหล่งที่มา: TradingView]

กิตแล็บ (GTLB) พุ่งขึ้นมากกว่า 23% ในการซื้อขายล่วงหน้าในช่วงหนึ่ง กลายเป็นหนึ่งในหุ้นเทคโนโลยีที่ทำผลงานได้แข็งแกร่งที่สุด รายได้ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2570 ของบริษัทแตะระดับ 286.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบรายปี รายได้ประจำสุทธิรายปี (Net ARR) เติบโต 42% เมื่อเทียบรายปี และอัตราการรักษาฐานรายได้จากลูกค้าเดิม (NDR) เพิ่มขึ้นเป็น 117% นอกจากนี้ บริษัทยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีขึ้นเป็น 1.129 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.133 พันล้านดอลลาร์

นอกจากรายงานผลประกอบการของหุ้นเทคโนโลยีแล้ว ข่าวสัญญาจัดซื้อจัดจ้างด้านการป้องกันประเทศก็ได้รับความสนใจจากตลาดเช่นกัน กองทัพบกสหรัฐฯ ประกาศยกระดับโครงการ TITAN สู่การผลิตเต็มกำลัง โดยมอบคำสั่งซื้อมูลค่า 127 ล้านดอลลาร์และ 65 ล้านดอลลาร์ให้แก่ พาลานเทียร์ (PLTR) และแอนดูริล ตามลำดับ รวมเป็นมูลค่าทั้งสิ้น 192 ล้านดอลลาร์

สัญญานี้ครอบคลุมระบบการผลิตระยะแรกจำนวน 8 ระบบ รวมถึงระบบ TITAN Advanced จำนวน 4 ระบบ และ TITAN Basic จำนวน 4 ระบบ ซึ่งมีกำหนดส่งมอบในอีก 18 เดือนข้างหน้า แม้จะมีข่าวบวกชิ้นใหญ่เกี่ยวกับการผลิตอาวุธยุทโธปกรณ์ในปริมาณมาก แต่ราคาหุ้นของพาลานเทียร์ก็ลดลงมากกว่า 1% ในการซื้อขายล่วงหน้า ณ เวลาที่รายงาน ซึ่งไม่สามารถสวนทางทิศทางขาลงได้

สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงเป็นตัวแปรหลักสำหรับตลาดในปัจจุบัน หลังจากสหรัฐฯ เปิดฉากการโจมตีทางอากาศรอบใหม่ใส่เป้าหมายทางการทหารของอิหร่าน อิหร่านก็ได้ตอบโต้อย่างรวดเร็ว ทำให้การขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซและภูมิภาคตะวันออกกลางเสี่ยงต่อการหยุดชะงักเพิ่มเติม ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง

ในวันทำการที่สองของเดือนกันยายน ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้น ร่วมกันกดดันสินทรัพย์เสี่ยง แม้ว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งของหุ้นเทคโนโลยีอย่างเดลล์และกิตแล็บจะช่วยหนุนหุ้นรายตัว แต่ผลกระทบเชิงบวกในการพยุงตลาดยังคงจำกัดวงแคบภายใต้สภาวะเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน

ทิศทางต่อไปของตลาดจะขึ้นอยู่กับว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกหรือไม่ ราคาน้ำมันจะยืนอยู่ในระดับสูงนานเพียงใด และข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเปิดเผยนั้นจะสามารถผ่อนคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่