รัฐบาลทรัมป์ประสานข้อตกลง. Intel และ Apple บรรลุข้อตกลงการผลิตชิป, หุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 13%

TradingKey - เมื่อวันศุกร์ หุ้นของ Intel ( INTC) ทะยานขึ้นอย่างรุนแรงขานรับข่าวการบรรลุข้อตกลงเป็นพันธมิตรเบื้องต้นกับ Apple ( AAPL ) โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 13% ในระหว่างวันก่อนปิดบวกที่ 13.96% ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 6.278 แสนล้านดอลลาร์

สิ่งที่น่าตกใจยิ่งกว่านั้นคือ ราคาหุ้นได้พุ่งขึ้นถึงสามเท่าตั้งแต่เดือนเมษายน และด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมกว่า 25% ในสัปดาห์นี้ ถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1980 ที่หุ้นดังกล่าวบันทึกสถิติการปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันสามสัปดาห์ในระดับที่เกินกว่า 20%

รายงานระบุว่า Apple และ Intel ได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นเพื่อให้ Intel ผลิตชิปสำหรับอุปกรณ์บางรุ่นของ Apple สำหรับ Intel แล้ว การได้รับการรับรองจาก Apple ถือเป็นการกระตุ้นครั้งสำคัญสำหรับธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (foundry) ที่กำลังฟื้นตัว หลังจากที่เคยประสบปัญหาเทคโนโลยีการผลิตที่ล้าหลังและปัญหาเรื่องอัตราผลตอบแทน (yield) มาก่อน ความร่วมมือครั้งนี้แสดงให้เห็นว่ากระบวนการผลิต 18A ของบริษัทได้รับการยอมรับจากลูกค้าที่พิถีพิถันที่สุดในอุตสาหกรรมแล้ว

ที่น่าสังเกตคือ รัฐบาลสหรัฐฯ มีบทบาทสำคัญในฐานะตัวเร่งความร่วมมือครั้งนี้ ในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่มีสัดส่วนการถือหุ้นใน Intel ประมาณ 10% รัฐบาลสหรัฐฯ ได้อำนวยความสะดวกให้เกิดความร่วมมือหลายครั้งระหว่าง Intel และยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในช่วงปีที่ผ่านมาเพื่อส่งเสริมอุตสาหกรรมการผลิตชิปในประเทศ ด้วยการไกล่เกลี่ยเชิงรุกจากรัฐบาล ปัจจุบัน Intel ได้จัดตั้งความเป็นพันธมิตรกับ Apple, Nvidia ( NVDA) และบริษัทที่เกี่ยวข้องทั้งหมดของ Elon Musk

Apple และ Intel ผนึกกำลัง

หลังจากเจรจากันอย่างเข้มข้นมานานกว่าหนึ่งปี ล่าสุด Apple และ Intel ได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการรับจ้างผลิตชิป (Foundry) เป็นที่เรียบร้อยแล้ว อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเฉพาะของความร่วมมือในครั้งนี้ และยังไม่ทราบแน่ชัดว่า Intel จะผลิตชิปให้แก่ผลิตภัณฑ์ใดของ Apple

ความสำเร็จของความเป็นพันธมิตรในครั้งนี้ได้รับแรงผลักดันจากการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งของรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเมื่อฤดูร้อนปีที่แล้ว คณะบริหารของทรัมป์ได้เปลี่ยนเงินอุดหนุนจากรัฐบาลกลางเกือบ 9 พันล้านดอลลาร์ให้กลายเป็นหุ้นของ Intel ส่งผลให้รัฐบาลกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 10%

นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา นายโฮวาร์ด ลุตนิค รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ได้พบปะกับนายทิม คุก ซีอีโอของ Apple, นายเจนเซน ฮวง ซีอีโอของ Nvidia และนายอีลอน มัสก์ หัวหน้าทีม SpaceX หลายครั้งในช่วงปีที่ผ่านมา เพื่อล็อบบี้ให้พวกเขาเข้ามาเป็นพันธมิตรทางธุรกิจกับ Intel นอกจากนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ยังได้แนะนำ Intel ให้กับนายคุกด้วยตนเองในระหว่างการประชุมที่ทำเนียบขาว

"ผมมีมุมมองเชิงบวกต่อ Intel" เขากล่าว พร้อมอ้างว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ได้รับกำไรจากการลงทุนใน Intel ไปแล้วหลายหมื่นล้านดอลลาร์

ทรัมป์ระบุว่า: "ทันทีที่เราก้าวเข้าสู่สนามการต่อสู้ Apple ก็ดำเนินรอยตาม Nvidia ก็เข้าร่วมด้วย รวมถึงบริษัทชั้นนำหลายแห่งในอุตสาหกรรมต่างก็เลือกที่จะเป็นพันธมิตรกับ Intel"

ด้วยแรงดึงดูดจากการสนับสนุนของรัฐบาล Intel จึงได้บรรลุข้อตกลงกับ Nvidia และบริษัทของนายอีลอน มัสก์ มาก่อนหน้านี้แล้ว โดยเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว Nvidia ได้ลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Intel เพื่อร่วมมือกันพัฒนา CPU สำหรับศูนย์ข้อมูลที่ปรับแต่งเฉพาะสำหรับ Nvidia ขณะที่นายมัสก์และ Intel ได้ประกาศว่าจะร่วมกันสร้างโรงงานผลิตชิปในรัฐเท็กซัสเพื่อรองรับความต้องการของ Tesla ( TSLA) และโครงการ Terafab ของ SpaceX

เมื่อตอนนี้ Apple ได้บรรลุข้อตกลงด้วยแล้ว Intel จึงสามารถคว้ากลุ่มพันธมิตรยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีทั้งสามรายได้สำเร็จ

ในความเป็นจริง Apple และ Intel มีประวัติความสัมพันธ์อันยาวนาน โดยตั้งแต่ปี 2548 คอมพิวเตอร์ Mac ของ Apple ได้ใช้ CPU สถาปัตยกรรม x86 ของ Intel อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความล่าช้าในการพัฒนาชิปกระบวนการผลิตระดับ 10 นาโนเมตรของ Intel ทำให้ Apple ได้เปิดตัวชิป M1 ของตนเองในปี 2564 และค่อยๆ ทยอยเลิกใช้ CPU ของ Intel ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ Mac

เส้นทางสู่การกลับมาผงาดอีกครั้งของอินเทล

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Intel ต้องเผชิญกับมรสุมหลายระลอก ทั้งความผิดพลาดในแผนการพัฒนาเทคโนโลยี การเปลี่ยนผ่านผู้บริหารบ่อยครั้ง และความล้มเหลวในการควบรวมกิจการ ส่งผลให้ธุรกิจหลักทั้งสองด้าน ได้แก่ การออกแบบชิปและบริการรับจ้างผลิต (foundry) ตกอยู่ในภาวะซบเซามาอย่างยาวนาน จนกระทั่งเดือนมีนาคม 2025 เมื่อ Lip-Bu Tan เข้ารับตำแหน่งซีอีโอ อดีตยักษ์ใหญ่ด้านชิปรายนี้จึงเริ่มก้าวเข้าสู่เส้นทางแห่งการฟื้นฟูที่เต็มไปด้วยความยากลำบาก

ช่วงเริ่มต้นการดำรงตำแหน่งของ Tan นั้นเต็มไปด้วยอุปสรรค โดย Donald Trump ได้ออกมาเรียกร้องให้มีการเปลี่ยนตัวเขาต่อสาธารณชน เนื่องจากความสัมพันธ์ที่เขามีต่อจีน อย่างไรก็ตาม เขาเริ่มได้รับความไว้วางใจมากขึ้นผ่านรูปแบบการสื่อสารที่เน้นผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรม ต่อมารัฐบาลสหรัฐฯ ได้ประกาศเข้าถือหุ้น 10% ใน Intel โดยการเปลี่ยนเงินอุดหนุนจากรัฐบาลเกือบ 9 พันล้านดอลลาร์ให้กลายเป็นหุ้น ซึ่งการสนับสนุนดังกล่าวได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อการพัฒนาของบริษัทในอนาคต

หลังจากก้าวขึ้นกุมบังเหียน Intel แล้ว Tan ได้เร่งดำเนินมาตรการปฏิรูปครั้งใหญ่ทันที

เขาได้ยกเครื่องทีมผู้บริหารใหม่ โดยการดึงตัว Wei-Jen Lo ผู้บริหารระดับสูงมาจาก TSMC พร้อมทั้งเปลี่ยนหัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ และแต่งตั้งผู้บริหารคนใหม่เข้ามารับผิดชอบธุรกิจโปรเซสเซอร์สำหรับศูนย์ข้อมูลและธุรกิจคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลตามลำดับ นอกจากนี้ เขายังได้จัดตั้งแผนกชิปสั่งทำพิเศษ (custom chip) ขึ้นมาใหม่ด้วย

ในด้านการลงทุนทางเทคโนโลยี เขาเดินหน้าทุ่มงบประมาณให้กับโหนดการผลิต "14A" ที่ล้ำสมัยที่สุดของบริษัท เพื่อลดช่องว่างทางเทคโนโลยีเมื่อเทียบกับผู้นำในอุตสาหกรรม

มาตรการเหล่านี้เริ่มส่งผลบวกต่อ Intel โดยราคาหุ้นได้พุ่งสูงขึ้น จนกลายเป็นหุ้นที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในดัชนี Philadelphia Semiconductor ในปีนี้ ขณะเดียวกัน ตั้งแต่รัฐบาลสหรัฐฯ เข้ามาลงทุน มูลค่าหุ้นดังกล่าวก็ได้เติบโตขึ้นประมาณ 500%

นอกจากนี้ ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง (advanced packaging) ของ Intel ยังประสบความสำเร็จในการดึงดูดลูกค้ารายใหญ่ เช่น Amazon ( AMZN ), Cisco ( CSCO ), และลูกค้ารายใหญ่อื่นๆ โดยนักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมเชื่อว่า Intel อาจผ่านพ้นช่วงเวลาที่ยากลำบากที่สุดมาแล้ว และพร้อมที่จะแข่งขันในตลาดในฐานะซัพพลายเออร์สำรอง (second-source supplier) ที่มีความน่าเชื่อถือ

Apple เร่งขยายช่องทางฐานการผลิตชิป

ปัจจุบัน ชิปที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Apple ทั้งหมดยังคงผลิตโดย TSMC เพียงผู้เดียว ( TSM) ซึ่งครอบคลุมอุปกรณ์ทุกประเภทตั้งแต่อุปกรณ์ในตระกูล iPhone, iPad ไปจนถึง Mac อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางแรงกดดันด้านซัพพลายชิปที่ยังคงดำเนินอยู่ Apple กำลังเดินหน้าขยายช่องทางซัพพลายเออร์สำรองอย่างต่อเนื่อง

Tim Cook ซีอีโอของ Apple ระบุในการรายงานผลประกอบการสองครั้งล่าสุดว่า กำลังการผลิตชิปขั้นสูงที่ไม่เพียงพอเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ iPhone ไม่สามารถตอบสนองความต้องการของตลาดได้ และคาดว่าภาวะตึงตัวนี้จะยืดเยื้อไปตลอดไตรมาสปัจจุบัน ซึ่งส่งผลกระทบต่อการผลิต Mac หลายรุ่น นอกจากนี้ เขายังเปิดเผยว่าอาจต้องใช้เวลาอีกหลายเดือนกว่าที่รุ่น Mac mini และ Mac Studio จะเข้าสู่ภาวะสมดุลของอุปสงค์และอุปทาน โดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หรือเพียงหนึ่งวันหลังการรายงานผลประกอบการ Apple ได้ปรับราคาเริ่มต้นของ Mac mini ให้สูงขึ้น

Apple เป็นลูกค้ารายใหญ่และเป็นหัวใจสำคัญของ TSMC มาอย่างยาวนาน แต่เนื่องจากความต้องการใช้กำลังการผลิตในกระบวนการผลิตขั้นสูงของ TSMC จากบริษัทออกแบบชิป AI อย่าง NVIDIA พุ่งสูงขึ้น ทำให้อำนาจต่อรองของ Apple ในการจัดหากำลังการผลิตที่มีเสถียรภาพเริ่มลดน้อยลง

ท่ามกลางความต้องการชิป AI ที่พุ่งสูงขึ้นในปัจจุบัน กำลังการผลิตเวเฟอร์ของ TSMC เริ่มเข้าสู่ภาวะอิ่มตัว บริษัทเทคโนโลยีระดับโลกต่างแข่งขันกันอย่างดุเดือดในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ และ Apple ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น

Ben Bajarin นักวิเคราะห์ด้านชิปจาก Creative Strategies เชื่อว่า "Intel เป็นบริษัทเดียวที่มีศักยภาพในการเป็นซัพพลายเออร์รายที่สองที่น่าเชื่อถือ เพื่อขยายกำลังการผลิตให้กับ Apple"

เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา David Tom หัวหน้าฝ่ายจัดซื้อทั่วโลกของ Apple ถูกถามในการสัมภาษณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่บริษัทจะใช้ชิปที่ผลิตโดย Intel ซึ่งเขาตอบว่า "เรามีการสื่อสารกับ Intel อยู่เสมอ" แต่ไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเฉพาะเจาะจงของการเจรจา สำหรับ Apple แล้ว การบรรลุข้อตกลงความเป็นพันธมิตรด้านการผลิตกับ Intel จะหมายถึงการสิ้นสุดยุคสมัยของการพึ่งพา TSMC เพียงผู้เดียวสำหรับชิปขั้นสูง

ปัจจุบัน Intel กำลังเร่งขยายกำลังการผลิตอย่างรวดเร็ว โดยโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่ในเมืองแชนด์เลอร์ รัฐแอริโซนา ได้เริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์ (mass production) ด้วยกระบวนการผลิต 18A ซึ่งล้ำสมัยที่สุดของ Intel โดยมีเป้าหมายเพื่อแข่งขันกับกระบวนการผลิต 2 นาโนเมตรของ TSMC ที่ปัจจุบันมีการผลิตอยู่ในไต้หวันเท่านั้น

Bajarin คาดการณ์ว่า Apple น่าจะรอใช้กระบวนการผลิต 18A-P รุ่นถัดไปของ Intel ซึ่งคาดว่าจะเริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์ได้เร็วที่สุดในปีหน้า เขาเชื่อว่ากระบวนการผลิต 18A ในปัจจุบันของ Intel "ยังคงมีพื้นที่สำหรับการปรับปรุง" ในขณะที่ 18A-P "ได้พัฒนาขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหาเดิมๆ ไปมากแล้ว"

Amit Daryanani นักวิเคราะห์จาก Evercore ISI เชื่อว่าข่าวลือเรื่องความเป็นพันธมิตรที่ยังไม่ได้รับการยืนยันนี้ถือเป็นสัญญาณบวกสำหรับ Apple ซึ่งจะช่วยให้บริษัทมี "ความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานในระยะยาว มีทางเลือกในการผลิตมากขึ้น และมีความคล่องตัวสูงขึ้นในการเร่งกำลังการผลิตอุปกรณ์ต่างๆ ในอนาคต"