หุ้นเอเชียเปิดตลาดร่วงลงอย่างรุนแรงพร้อมกัน อะไรคือสาเหตุ?

TradingKey - ตลาดหุ้นเอเชียเผชิญแรงกดดันอย่างพร้อมเพรียงในช่วงเปิดตลาดวันนี้ โดยได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงยืดเยื้อและราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ดัชนีหุ้นจีน (A-shares) ตลาดหุ้นญี่ปุ่น และตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ต่างเปิดตลาดร่วงลงอย่างหนักตามการลดความเสี่ยงของนักลงทุนอย่างรวดเร็ว

สำหรับความเคลื่อนไหวรายตลาด ตลาดหุ้นญี่ปุ่นนำดิ่งโดยดัชนี Nikkei 225 ทรุดตัวลงอย่างรุนแรงหลังเปิดตลาด เนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มส่งออกขนาดใหญ่ปรับตัวลดลงถ้วนหน้า ขณะที่ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เปิดลบเช่นกัน โดยมีแรงเทขายในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และกลุ่มหุ้นวัฏจักร ซึ่งฉุดผลประกอบการโดยรวมของดัชนี

ในขณะเดียวกัน ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นจีนเปิดลบเช่นกัน แม้ว่าการปรับตัวลงจะค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับตลาดอื่น แต่บรรยากาศการลงทุนยังคงเต็มไปด้วยความระมัดระวัง โดยนักลงทุนส่วนใหญ่เลือกที่จะรอดูสถานการณ์ ส่งผลให้แนวโน้มตลาดในปัจจุบันยังคงมีทิศทางขาลง

ณ เวลาที่รายงานนี้ ดัชนี Nikkei 225 อยู่ที่ระดับ 50,975.60 จุด ลดลง 4.49% ดัชนี KOSPI อยู่ที่ 5,247.61 จุด ลดลง 3.52% และดัชนี Shanghai Composite อยู่ที่ 3,882.78 จุด ลดลง 0.79%

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยขับเคลื่อน ปัจจัยหลักที่รบกวนตลาดในปัจจุบันยังคงมาจากสภาพแวดล้อมภายนอก โดยในด้านหนึ่ง ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เกิดขึ้นซ้ำซากได้เพิ่มความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ทรงตัวอยู่ในระดับสูงและตอกย้ำความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก ในอีกด้านหนึ่ง ท่ามกลางแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง นำไปสู่ภาวะสภาพคล่องทั่วโลกที่ตึงตัวขึ้นเล็กน้อย และสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ประเภทหุ้น

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันและอุปสงค์ภายนอกมากกว่า จึงมีการตอบสนองที่รุนแรงเป็นพิเศษ โดยเฉพาะในสภาวะปัจจุบันที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วงขาขึ้น การประเมินมูลค่าหุ้นกลุ่มเติบโตจึงเผชิญกับแรงกดดันอย่างชัดเจน ประกอบกับมีเม็ดเงินบางส่วนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อพักเงินชั่วคราว นำไปสู่การเทขายอย่างหนักในช่วงเปิดตลาด ในทางตรงกันข้าม ตลาดหุ้นจีนยังคงได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ภายในประเทศและความคาดหวังต่อนโยบายรัฐ ทำให้ความผันผวนโดยรวมยังอยู่ในเกณฑ์ที่ควบคุมได้ แม้ว่าปัจจัยรบกวนจากภายนอกจะยังคงส่งผ่านความผันผวนมาทางความเชื่อมั่นของนักลงทุนและกระแสเงินทุนก็ตาม

โดยสรุปแล้ว การร่วงลงอย่างหนักของตลาดหุ้นเอเชียในช่วงเปิดตลาดวันนี้ สะท้อนให้เห็นถึงการที่ตลาดกลับมาประเมินราคาสินทรัพย์ใหม่ตามปัจจัย "ราคาน้ำมันสูง + อัตราดอกเบี้ยสูง" และจนกว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จะคลี่คลายลงอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกมีแนวโน้มที่จะยังคงมีความผันผวนสูงในระยะสั้น โดยความเคลื่อนไหวของตลาดจะมีความอ่อนไหวต่อปัจจัยกระตุ้นจากกระแสข่าวมากขึ้น