ราคาทองคำดิ่งลงมากกว่า 4% ในสัปดาห์นี้เนื่องจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงดีขึ้น

• ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 1.50% จากการหยุดพักสงครามภาษีระหว่างสหรัฐฯ-จีนและการเปลี่ยนแปลงเงินทุนที่เกี่ยวข้องไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
• ข้อมูลจากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของยอดขายปลีกและข้อมูลที่ผสมผสานเกี่ยวกับที่อยู่อาศัย; ความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่
• เจ้าหน้าที่เฟดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแม้จะมีความก้าวหน้าในการลดเงินเฟ้อ; อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัว สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า

ราคาทองคำลดลงมากกว่า 1.50% ในวันศุกร์และตั้งเป้าที่จะสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยการขาดทุนมากกว่า 4% เนื่องจากการปรับปรุงอารมณ์ของตลาดทำให้นักลงทุนขายโลหะมีค่าเพื่อสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ขณะเขียนอยู่ ราคาทองคำ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,187 หลังจากแตะระดับสูงสุดในวันที่ $3,252

ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มที่ต่ำลงเมื่อข่าวเกี่ยวกับการลดความตึงเครียดในสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนและข้อตกลงในการลดภาษี 115% ทำให้ราคาทองคำร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจจากสหรัฐฯ (US) เปิดเผยในสัปดาห์นี้ว่า XAU/USD ซื้อขายอยู่ในช่วง $3,120-$3,265 ในช่วงสี่วันที่ผ่านมา แต่สุดท้ายดูเหมือนว่าผู้ซื้อจะเริ่มหมดแรง

ก่อนหน้านี้ ข้อมูลจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) แสดงให้เห็นว่าครัวเรือนในอเมริกามีมุมมองที่ไม่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจ ตามการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคม ความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น ข้อมูลที่อยู่อาศัยก่อนหน้านี้มีความหลากหลาย และราคานำเข้าปรับตัวสูงขึ้น

หลังจากการเปิดเผยข้อมูล ราคาทองคำได้ตัดทอนการขาดทุนบางส่วนเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 55 จุดฐานจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อย่างไรก็ตาม ขณะที่พวกเขาย่อยข้อมูลทั้งหมด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้ฟื้นตัวจากการขาดทุนก่อนหน้านี้ และดอลลาร์สหรัฐกลับมาเป็นบวก

เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ได้ส่งสัญญาณถึงความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในกระบวนการลดเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบาย โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าและภาษีและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเงินเฟ้อ

ในด้านการเติบโต ยอดขายปลีกยังคงชะลอตัวในเดือนเมษายน แต่ข้อมูลล่าสุดจาก GDPNow ของเฟดแอตแลนตาแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจเติบโตที่อัตรา 2.4% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2025

ในสัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการพูดคุยจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายคน รวมถึง PMI เบื้องต้นและข้อมูลที่อยู่อาศัย ซึ่งจะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด

การเคลื่อนไหวของตลาดในแต่ละวัน: ราคาทองคำทรงตัวเมื่อข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ แย่ลงทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า

• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนพฤษภาคมลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ที่ 50.8 ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 53.8 ลดลงจาก 52.2 ในเดือนเมษายน ความคาดหวังเงินเฟ้อของชาวอเมริกันสำหรับปีถัดไปเพิ่มขึ้นจาก 6.5% เป็น 7.3% และสำหรับอีกห้าปีข้างหน้ากระโดดจาก 4.4% เป็น 4.6%
• การเริ่มสร้างบ้านในสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 1.6% MoM จาก 1.339 ล้านเป็น 1.361 ล้าน ต่ำกว่าการคาดการณ์ ใบอนุญาตก่อสร้างในช่วงเวลาเดียวกันลดลง 4.7% หลังจากที่เพิ่มขึ้น 1.9% ในเดือนมีนาคม
• ราคานำเข้าของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนขยายตัว 0.1% MoM สูงกว่าการคาดการณ์และการลดลง 0.4% ในเดือนมีนาคม
• วอชิงตันและปักกิ่งประกาศหยุดพัก 90 วันในช่วงต้นสัปดาห์นี้เพื่อทำงานรายละเอียดเกี่ยวกับการสิ้นสุดสงครามการค้าระหว่างกัน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัวจากการขาดทุนก่อนหน้านี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีคงที่อยู่ที่ประมาณ 4.437% ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ก็ยังคงอยู่ที่ 2.0907%

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ความเสี่ยงของการเกิดจุดสูงสุดสองจุด

ตามที่ฉันเขียนเมื่อวานนี้ "การดีดตัวของทองคำอาจมีอายุสั้นหากผู้ซื้อไม่สามารถปิดวันเหนือ $3,200" แม้ว่าจะทำได้ แต่ผู้ขายก็เข้ามา ทำให้ XAU/USD ลดต่ำกว่าระดับดังกล่าวและยืนยันว่าจุดสูงสุดสองจุดยังคงมีอยู่ โมเมนตัมสนับสนุนการปรับตัวลงเพิ่มเติม เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง

ดังนั้น หาก XAU/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่า $3,200 ระดับแนวรับถัดไปจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,155 ตามด้วย $3,100 ในทางกลับกัน หากทองคำสามารถเคลียร์ $3,200 ได้ แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่จุดสูงสุดในวันที่ 14 พฤษภาคมที่ $3,257 ก่อนที่จะถึง $3,300