ทองคำดิ้นรนอยู่ต่ำกว่าระดับ 4,400 ดอลลาร์ ขณะที่การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดครองตลาด

• ทองคำร่วงลงต่อในวันอังคาร หลังจากปรับตัวกลับลงมาจากระดับสูงสุดในรอบกว่าสามเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• การคาดการณ์แนวทางที่แข็งกร้าวของเฟดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ยังคงกดดันโลหะมีค่า
• XAU/USD ทดสอบโซนแนวรับสำคัญ ขณะที่โมเมนตัมเปลี่ยนไปสนับสนุนฝั่งผู้ขาย

ทองคำ (XAUUSD) ปรับฐานต่อจากระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนที่แตะได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 2 สัปดาห์ในวันอังคาร ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความตึงเครียดครั้งใหม่ในตะวันออกกลาง ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังการปรับตัวลงระลอกล่าสุด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดช่วยจำกัดการปรับตัวลง

ในขณะที่รายงานข่าวนี้ XAUUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,373 ปรับตัวลดลงเกือบ 1.68% ในวันนี้ หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $4,326

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM ลดลงมาอยู่ที่ 54.6 ในเดือนสิงหาคม จาก 55.6 ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 55.2 ดัชนีราคาที่ผู้ผลิตต้องจ่ายของ ISM ทรงตัวที่ 71.1 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 72.0 ขณะที่ตำแหน่งงานว่าง JOLTS เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 7.271 ล้านตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม จาก 7.182 ล้านตำแหน่ง แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 7.3 ล้านตำแหน่ง

แม้ข้อมูลจะออกมาต่ำกว่าคาด แต่การคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนนี้ ยังคงช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.64 เพิ่มขึ้น 0.23% ในวันนี้ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน อยู่ที่ประมาณ 4.76% หลังจากแตะระดับ 4.80% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025

ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

ถ้อยแถลงที่แข็งกร้าวของประธานเฟด เควิน วอร์ช เกี่ยวกับเงินเฟ้อในการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล ทำให้การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับมาอีกครั้ง โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นประมาณ 65% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจากประมาณ 40% เมื่อสัปดาห์ก่อน

ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด ได้เพิ่มน้ำเสียงเชิง hawkish เมื่อวันอังคาร โดยกล่าวว่า "การที่เงินเฟ้อยืนอยู่เหนือเป้าหมายอย่างต่อเนื่องก่อให้เกิดความเสี่ยง" บาร์กล่าวว่าเขาสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม หากมั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว แต่เตือนว่า "หากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลงในเร็วๆ นี้ ก็ถึงเวลาที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย"

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกำลังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางรายใหญ่อาจจำเป็นต้องคงนโยบายการเงินที่ตึงตัวต่อไป ราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียต (WTI) ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน หลังเกิดความตึงเครียดระลอกล่าสุดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ

โดยทั่วไปแล้ว ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยสนับสนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ตลาดกำลังตอบสนองผ่านช่องทางอัตราดอกเบี้ย และโลหะเงินมีแนวโน้มทำผลงานได้ไม่ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น

ดังนั้น ผู้ขายมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นฝ่ายคุมเกมในระยะใกล้ แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศและพัฒนาการในตะวันออกกลางอาจทำให้เกิดความผันผวนครั้งใหม่ ขณะนี้ความสนใจมุ่งไปที่รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ในวันพุธ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่ตลาดจับตามองอย่างใกล้ชิดในวันศุกร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAUUSD ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง จับตาแนวรับใกล้ $4,350

ในกราฟรายวัน XAU/USD ปรับตัวลดลงต่อและร่วงลงต่ำกว่าเส้น SMA 200 วัน ขณะนี้กำลังเข้าทดสอบเส้น SMA 100 วันใกล้ $4,365 ซึ่งเป็นระดับที่สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับ Fibonacci retracement 50% ที่ $4,350 ก่อให้เกิดโซนแนวรับสำคัญ การปิดตลาดรายวันต่ำกว่ากลุ่มระดับดังกล่าวจะทำให้แนวโน้มระยะสั้นเปลี่ยนเป็นขาลง และเปิดทางให้ราคาปรับลงไปทดสอบระดับ retracement 61.8% ใกล้ $4,267

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 49 ใกล้เส้นกึ่งกลาง บ่งชี้ถึงภาวะสมดุล ขณะที่อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลงหลังจากการปรับฐานเมื่อไม่นานมานี้

ในฝั่งขาลง การทะลุต่ำกว่าโซนแนวรับ $4,350-$4,365 จะเปิดทางไปสู่ระดับ $4,267 (Fibonacci retracement 61.8%) ตามด้วย $4,149 (Fibonacci retracement 78.6%) และจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้าใกล้ $4,000

สำหรับขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ $4,432 (Fibonacci retracement 38.2%) มีแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นใกล้ $4,530 (SMA 200 วัน) และ $4,534 (Fibonacci retracement 23.6%) การทะลุเหนือโซนนี้ได้อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางไปสู่บริเวณ $4,700

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)