แนวโน้มราคาทองคำ: ทองคำจ่อทะลุ 4,200 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ดิ่งลงช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 27 กรกฎาคม ราคาทองคำ ( XAUUSD) เปิดตลาดวันนี้ด้วยการเปิดกระโดดขึ้นอย่างแข็งแกร่ง และยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นในระหว่างวันไว้ได้ โดยพุ่งทะลุผ่านระดับ 4,100 ดอลลาร์ไปได้ชั่วคราวในระหว่างชั่วโมงการซื้อขายขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 4,116 ดอลลาร์ หากพิจารณาจากมุมมองของตลาด ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นหลังจากถูกกดดันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยปัจจัยหนุนหลักคือสัญญาณการยุติการปะทะกันชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดที่ว่าราคาพลังงานจะผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงขึ้น

ราคาน้ำมันร่วงลงขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านผ่อนคลายลง; ตลาดเปลี่ยนจุดสนใจไปยังการประชุม Fed

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มราคาทองคำในช่วงนี้คือสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ก่อนหน้านี้ ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและความปลอดภัยในการเดินเรือในอ่าวเปอร์เซีย ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งสูงขึ้นทะลุ 100 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง ตลาดกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปเป็นเวลานานขึ้น หรือแม้กระทั่งยังคงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเริ่มมีสัญญาณคลี่คลายลงอย่างชัดเจนในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามรายงานระบุว่า อิหร่านแถลงว่าตราบใดที่สหรัฐฯ ยุติการโจมตี อิหร่านก็จะระงับการโจมตีของตนเองเช่นกัน ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ก็ได้ระงับการโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านแล้วเช่นกัน ปฏิกิริยาล่าสุดจากทั้งสองฝ่ายส่งผลให้ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเข้าสู่ช่วงของการผ่อนคลายความตึงเครียดเป็นการชั่วคราว ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อุปทานจะหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างรุนแรง โดยน้ำมันดิบ Brent ( UKOIL) ร่วงลงมากกว่า 13% ในช่วงหนึ่งของวันนี้ และน้ำมันดิบ WTI ( USOIL) ร่วงลงมากกว่า 7% การลดลงของราคาน้ำมันส่งผลบวกทางอ้อมต่อทองคำ เนื่องจากราคาพลังงานที่ลดลงช่วยบรรเทาการคาดการณ์เรื่องอัตราเงินเฟ้อ และบั่นทอนการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกของเฟด

แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ Brent, แหล่งที่มา: TradingView

อย่างไรก็ดี เป็นที่น่าสังเกตว่าความเสี่ยงจากสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างแท้จริง แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะระงับการยิงชั่วคราว แต่นี่เป็นเพียงการผ่อนคลายความตึงเครียดชั่วคราว ไม่ใช่ข้อตกลงสันติภาพที่ยั่งยืน ความขัดแย้งหลักระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับสิทธิ์ในการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขีดความสามารถทางการทหารของอิหร่าน และอิทธิพลในภูมิภาคยังคงไม่ได้รับการคลี่คลาย ขณะเดียวกัน กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนยังคงโจมตีโรงงานพลังงานตามแนวชายฝั่งทะเลแดงของซาอุดีอาระเบียอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าความเสี่ยงในการขนส่งพลังงานในตะวันออกกลางยังไม่ยุติลงอย่างสิ้นเชิง หากเรือในเส้นทางอ่าวเปอร์เซียหรือทะเลแดงถูกโจมตีอีกครั้ง หรือหากมีการปิดล้อมท่าเรือหรือการตอบโต้ทางทหารเกิดขึ้นในอนาคต ราคาน้ำมันก็อาจดีดตัวกลับขึ้นมา และราคาทองคำก็อาจเผชิญกับแรงกดดันอีกครั้ง

นอกจากนี้ การประชุมอัตราดอกเบี้ยรอบเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะมีขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยเฟดจะจัดการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 28 ถึง 29 กรกฎาคม และตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แม้ว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะยังคงมีอยู่ก็ตาม หาก เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เน้นย้ำถึงราคาน้ำมันที่ลดลงและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงในการแถลงหลังการประชุม ทองคำก็อาจได้รับประโยชน์อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม หากเขายังคงเน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย และเฟดยังไม่ควรรีบร้อนปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้ โอกาสในการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำก็จะยังคงถูกจำกัด

วิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ: รูปแบบ Inverse Head and Shoulders สนับสนุนการทะลุผ่านระดับ $4,200 ที่อาจเกิดขึ้น

กราฟราคาทองคำรายวัน แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของทองคำ ราคาทองคำในวันนี้เปิดตัวสูงขึ้นเกือบ 40 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในเชิงบวกของตลาดได้รับการกระตุ้นจากข่าวดังกล่าว ซึ่งอาจสนับสนุนการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะสั้นของราคาทองคำ ขณะเดียวกัน ระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นว่า แนวโน้มราคาทองคำก่อนหน้านี้ถูกกดดันจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน แต่แนวโน้มล่าสุดสามารถทะลุผ่านแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันได้สำเร็จ แสดงให้เห็นว่าแรงส่งในขาขึ้นของตลาดได้รับการเสริมความแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

กราฟราคาทองคำราย 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟราย 4 ชั่วโมงของทองคำ โครงสร้างแท่งเทียนของทองคำได้ก่อตัวเป็นรูปแบบหัวและไหล่กลับด้าน (Inverse Head and Shoulders) ซึ่งหมายความว่าแรงส่งในขาขึ้นของทองคำได้รับการเสริมความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญ และราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะสั้น โดยเป้าหมายขาขึ้นที่สำคัญอันดับแรกคือการทะลุผ่านแนวต้านที่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ โดยมีอุปสรรคถัดไปอยู่ที่ระดับ 4,300 ดอลลาร์ หากราคาทองคำสามารถทะลุผ่าน 4,300 ดอลลาร์ไปได้ ก็จะทดสอบแนวต้านสำคัญที่ระดับ 4,380 ดอลลาร์ต่อไป

ในทิศทางขาลง แนวรับสำคัญของทองคำที่ต้องจับตามองจะอยู่ที่ประมาณ 4,084 ดอลลาร์ หากหลุดแนวรับนี้ ราคาทองคำอาจปรับตัวลดลงเพื่อปิดช่องว่างราคา (Gap) ของวันนี้ โดยมีความเป็นไปได้ที่จะร่วงกลับลงไปอยู่ที่ประมาณ 4,050 ดอลลาร์ และหากราคายังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ก็อาจลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่บริเวณใกล้กับ 4,020 ดอลลาร์