ทองคำหยุดพักการฟื้นตัวเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ทรงตัวยืนยันการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดท่ามกลางความไม่แน่นอนในอิหร่าน

• ราคาทองคำหยุดชะงักการฟื้นตัวในช่วงค่ำคืนจากจุดต่ำสุดในรอบสองเดือนท่ามกลางสัญญาณที่ผสมผสานเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่าน
• การตั้งค่าทางเทคนิคเอื้อต่อผู้ค้าในฝั่งขาลงและควรระมัดระวังก่อนวางตำแหน่งเพื่อทำกำไรเพิ่มเติม

ทองคำ (XAU/USD) พยายามดิ้นรนเพื่อใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในวันก่อนหน้าจากบริเวณ $4,367-$4,366 หรือต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคม และแกว่งตัวในกรอบแคบในช่วงเซสชั่นเอเชียวันศุกร์ โลหะมีค่าปัจจุบันซื้อขายอยู่รอบระดับจิตวิทยา $4,500 โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันเดียวกัน เนื่องจากนักลงทุนเลือกที่จะรอความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านก่อนที่จะวางเดิมพันทิศทางใหม่

Axios อ้างอิงเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ สองคน รายงานว่าสหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุร่างข้อตกลงเพื่อขยายการหยุดยิงที่กำลังดำเนินอยู่เป็นเวลา 60 วัน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการไหลของน้ำมันในภูมิภาคเป็นเวลานาน และทำให้ราคาน้ำมันดิบยังคงซบเซาใกล้จุดต่ำสุดรายเดือน ลดทอนความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ความหวังล่าสุดยังส่งผลกดดันสถานะของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสกุลเงินสำรอง ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นแรงหนุนให้ราคาทองคำ

ในขณะเดียวกัน ข้อเสนอสันติภาพล่าสุดยังต้องได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้ายจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงมีท่าทีสงสัยเกี่ยวกับข้อตกลงที่จะยุติสงครามที่ดำเนินมาเป็นเวลาสามเดือนท่ามกลางความขัดแย้งครั้งใหญ่ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของเตหะรานและช่องแคบฮอร์มุซ อีกทั้งความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งจะกลับมารุนแรงอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านควรช่วยควบคุมความตื่นตัวของตลาดไว้ ซึ่งจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ USD ให้ไม่ลึกเกินไปและจำกัดการขึ้นของทองคำ

ฝั่งขาลงของ USD ดูเหมือนจะลังเลท่ามกลางเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นในอัตราเร็วที่สุดในรอบสามปี ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ (BEA) รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เร่งตัวขึ้นที่อัตรา 3.8% ต่อปีในเดือนเมษายน จาก 3.5% ในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ ดัชนีหลักที่ไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงานที่ผันผวนเพิ่มขึ้น 3.3% ตามที่คาดการณ์ไว้

ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นเพื่อชดเชยการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ การประมาณการเบื้องต้นเผยว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในอัตรารายปี 1.6% ในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งเป็นการปรับลดจากประมาณการเบื้องต้นที่ 2.0% อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่าเฟดจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังคงสูง

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group นักลงทุนกำลังให้โอกาสประมาณ 50% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานโดยเฟดในปี 2026 ซึ่งทำให้ควรระมัดระวังก่อนวางตำแหน่งสำหรับการอ่อนค่าที่มีนัยสำคัญของ USD และวางเดิมพันขาขึ้นอย่างรุนแรงกับทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย

กราฟรายวัน XAU/USD

ฝั่งขาลงของทองคำได้เปรียบเหนือเส้น SMA 50 วันและแนวต้านกรอบราคาลาดลง

คู่ XAU/USD แสดงความแข็งแกร่งบางส่วนต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่มีความสำคัญทางเทคนิคในวันพฤหัสบดี และฟื้นตัวได้ดีจากขอบล่างของกรอบราคาลาดลงระยะสั้น ซึ่งช่วยรักษาแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างไว้ได้ แม้ว่าการขาดแรงซื้อที่ต่อเนื่องจะทำให้นักลงทุนฝั่งขาขึ้นควรระมัดระวัง

ในขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในโซนลบ และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับประมาณ 42 บ่งชี้โมเมนตัมขาลงที่อ่อนแรง ยังไม่ถึงขั้นขายมากเกินไป นอกจากนี้ โลหะมีค่าถือระดับได้ดีต่ำกว่าเส้น SMA 50 วันที่ $4,627.51 และแนวต้านกรอบราคาลาดลงที่ประมาณ $4,667.32 ซึ่งยังคงรักษาโทนเสียงขาลงและจำกัดการขึ้นไว้

ในฝั่งแนวรับ ระดับสนับสนุนทันทีมาจากเส้น SMA 200 วันระยะยาวที่ $4,405.20 ตามด้วยพื้นกรอบราคาที่ประมาณ $4,348.84 การทะลุผ่านระดับหลังอย่างต่อเนื่องจะยืนยันความโน้มเอียงขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่ช่วงปรับฐานที่ลึกขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)