ทองคำรีบาวด์จากข่าวในตะวันออกกลาง แต่การคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานจำกัดการปรับตัวขึ้น

• ราคาทองคำฟื้นตัวในวันศุกร์เนื่องจากเทรดเดอร์ตอบสนองต่อข่าวภูมิรัฐศาสตร์ใหม่
• การซื้อจากธนาคารกลางอย่างแข็งแกร่งและการลงทุนในภาคค้าปลีกยังคงสนับสนุนแนวโน้มโดยรวม
• XAU/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและระดับ Fibonacci retracement สำคัญในกราฟรายวัน

ทองคำ (XAU/USD) ลดการขาดทุนระหว่างวันในวันศุกร์เนื่องจากเทรดเดอร์ตอบสนองต่อข่าวภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่เกี่ยวกับสงครามที่กำลังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว ๆ $4,655 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ $4,510 ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อต้นสัปดาห์นี้

รายงานระบุว่าอิหร่านได้ยื่นข้อเสนอใหม่ผ่านตัวกลางปากีสถานเพื่อตอบสนองต่อการแก้ไขล่าสุดของสหรัฐฯ สำนักข่าว IRNA ของรัฐอิหร่านรายงานว่า รัฐมนตรีต่างประเทศอับบาส อารักชี ได้รายงานต่อคู่เจรจาในภูมิภาคเกี่ยวกับจุดยืนของเตหะรานในการยุติสงคราม

เรื่องนี้ได้สร้างความหวังว่าความพยายามทางการทูตยังคงมีชีวิตอยู่แม้ว่าการเจรจาจะหยุดชะงัก อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นของทองคำยังคงถูกจำกัดเนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงอยู่ ต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นได้ผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจหลักตั้งแต่สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านเริ่มต้นขึ้น ส่งผลให้ธนาคารกลางต้องประเมินเส้นทางนโยบายการเงินใหม่

ธนาคารกลางรายใหญ่หลายแห่ง รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed), ธนาคารกลางยุโรป (ECB), ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE), ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในประกาศนโยบายล่าสุด โดยเน้นย้ำแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ โทนโดยรวมมีแนวโน้มเข้มงวดเล็กน้อยในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายมองผ่านแรงกระแทกจากเงินเฟ้อ

ในบริบทนี้ ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่า Fed จะเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หรือแม้แต่พิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากแรงกดดันเงินเฟ้อทวีความรุนแรงขึ้น ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์กำลังตั้งราคาให้คงอัตราดอกเบี้ยตลอดปีนี้ ขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนเมษายน 2027 เพิ่มขึ้นเป็น 24.2% จากเพียง 1.9% เมื่อสัปดาห์ก่อน

สำหรับทองคำ การเปลี่ยนแปลงไปสู่ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและยาวนานขึ้นทำให้เกิดแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เริ่มสงคราม โดยโลหะมีค่าตัวนี้บันทึกการขาดทุนต่อเนื่องสองเดือนแม้จะมีบทบาทเป็นเครื่องป้องกันเงินเฟ้อและสินทรัพย์ปลอดภัย สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเช่นทองคำมักทำผลงานได้ดีในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลงช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครอง

ในระยะสั้น โลหะมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง โดยแรงซื้อที่เกิดขึ้นมีแนวโน้มจะถูกขายออก เนื่องจากอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกขัดขวางอย่างมาก ส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงและความกังวลด้านเงินเฟ้อยังค

โดยรวมแล้ว แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่ง รวมถึงการซื้อจากธนาคารกลางอย่างต่อเนื่องและการไหลของการลงทุนที่ยืดหยุ่น ตามรายงานแนวโน้มความต้องการทองคำไตรมาส 1 ปี 2026 ของ World Gold Council ความต้องการทองคำรวมทั้งการลงทุน OTC เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 1,231 ตัน ขณะที่ธนาคารกลางซื้อทองคำประมาณ 244 ตัน เพิ่มขึ้น 3% กองทุน ETF ที่หนุนด้วยทองคำมีเงินไหลเข้า 62 ตันในไตรมาส 1 ขณะที่ความต้องการทองคำแท่งและเหรียญเพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 474 ตัน

วิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงถูกกดดันต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้นเนื่องจากราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วัน ที่ระดับ $4,762 และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,603 โลหะนี้ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเชิงแก้ไขหลังจากไม่สามารถรักษาระดับสูงสุดล่าสุดไว้ได้ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ราว 41 ยังคงอยู่ในเขตขาลงโดยยังไม่ถึงระดับขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแรงเสี่ยงขาลงยังคงอยู่แต่มีโอกาสฟื้นตัวเป็นช่วงๆ

ในด้านบน แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ใกล้ $4,603 ตามด้วยแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งเกิดจากระดับ 50% retracement ที่ $4,759 และเส้น SMA 100 วัน ที่ $4,761 โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ระดับ 38.2% retracement ที่ $4,914 และระดับ 23.6% ที่ $5,108 ด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ 78.6% retracement ราว $4,381 ตามด้วยเส้น SMA 200 วัน ที่ $4,281 และฐานสวิงก่อนหน้าที่ใกล้ระดับ 100% retracement ที่ $4,099 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อที่แข็งแกร่งจะเข้ามาปกป้องแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)