ทองคำร่วงลงในขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหนุนผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนการประชุมเฟด
- ราคาทองคำปรับตัวลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นดัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้สูงขึ้น
- คำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นสนับสนุนกรณีที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้
- เทรดเดอร์กำลังรอการแถลงข่าวของพาวเวลล์และแนวทางนโยบายของเฟด
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงมากกว่า 1% ในวันพุธ เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงกำลังผลักดันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้พุ่งสูงขึ้น สะท้อนว่านักลงทุนไม่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงปลายเวลาประมาณ 18:00 GMT โดย XAU/USD ซื้อขายที่ $4,541 หลังจากแตะระดับสูงสุดรายวันที่ $4,610
การตัดสินใจของเฟดใกล้เข้ามาในขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงทำลายความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยปี 2026
ความเชื่อมั่นยังคงเสื่อมถอยเนื่องจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ สั่งขยายการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านจนกว่าทีหรานจะลงนามในข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับประเด็นนิวเคลียร์ ขณะเดียวกัน ราคาพลังงานที่สูง โดยเฉพาะ WTI ที่สูงกว่า $100 ต่อบาร์เรลในวันพุธ กำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองวันที่ 98.89
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น โดยพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีเพิ่มขึ้น 5 จุดฐานสู่ 4.40% การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลงว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมในอนาคตอันใกล้
ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างสิ้นเชิง โดยเทรดเดอร์ไม่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ตามข้อมูลจาก Prime Terminal
ตารางความน่าจะเป็นของเฟด
ในด้านข้อมูล คำสั่งซื้อสินค้าคงทนหลักของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.3% จาก 1.6% ในเดือนกุมภาพันธ์ และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.6% อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทต่าง ๆ กำลังเพิ่มการใช้จ่าย โดยเฉพาะในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เพื่อเพิ่มอัตรากำไรโดยรวม คำสั่งซื้อสินค้าทั้งหมดก็ปรับตัวดีขึ้นจากการลดลง 1.2% ต่อปีเป็นการเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 0.5%
แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ตลาดหมีกดราคาทองคำสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ มองหาการปรับตัวลดลงต่อเนื่อง
ราคาทองคำอยู่ในสถานะเป็นกลางถึงขาลง โดยซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ที่ประมาณ $4,510 โดยโมเมนตัมชี้ไปทางการปรับตัวลดลงต่อเนื่องเนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เข้าใกล้โซนขายมากเกินไป
หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $4,500 ระดับแนวรับแรกจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 31 มีนาคมที่ $4,482 ตามด้วยระดับต่ำสุดของวันที่ 26 มีนาคมที่ $4,351 แนวรับถัดไปจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ที่ $4,269
ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือระดับ $4,600 ตามด้วยเส้น SMA 100 วัน ที่ $4,753 หากแข็งแกร่งขึ้นอีก แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่เส้น SMA 50 วัน ที่ $4,848
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
