ทองคำยังคงทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอ

• ทองคำยังคงทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูงคงที่เป็นเวลานานและอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นกดดันโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน
• XAU/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) สำคัญบนกราฟ 4 ชั่วโมง โดยตัวชี้วัดโมเมนตัมชี้ไปที่แรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวในทิศทางอ่อนตัวในวันพุธ โดยอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่จะมีขึ้นในช่วงบ่ายของสหรัฐฯ เวลา 18:00 GMT ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว $4,546 หลังจากร่วงลงชั่วคราวไปที่ $4,510 ลดลงเกือบ 3.5% ในสัปดาห์นี้

ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงเป็นเวลานานยังคงครอบงำการเคลื่อนไหวของราคา ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นกดดันความต้องการโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน

โดยทั่วไปคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในช่วง 3.50%-3.75% เป็นการประชุมครั้งที่สามติดต่อกัน ด้วยผลลัพธ์ที่ถูกคาดการณ์ไว้แล้ว ความสนใจจึงมุ่งไปที่คำแนะนำจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ และการประเมินของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับผลกระทบของแรงกดดันเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง

แม้ว่าการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จะถูกตัดออกไปมากแล้ว ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดยังคงจับตาว่าการคาดการณ์ dot plot ของเฟดที่คาดว่าจะมีการปรับลดหนึ่งครั้งจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายต้องชั่งน้ำหนักระหว่างเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นกับความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตและการจ้างงาน

ทิศทางถัดไปของราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับน้ำเสียงของพาวเวลล์และการตีความของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบาย หากมีท่าทีเข้มงวดที่เน้นความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น อาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นและขยายแรงกดดันขาลงของโลหะนี้ ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณว่าเจ้าหน้าที่ยังเปิดกว้างต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ อาจช่วยบรรเทาความกดดันต่อตลาดทองคำได้บ้าง

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญน่าจะยังจำกัด เนื่องจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังไม่มีสัญญาณว่าจะยุติในระยะสั้น โดยการเจรจาติดขัดและการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดกั้นอย่างรุนแรงภายใต้การปิดล้อมสองทาง ทำให้ราคาน้ำมันยังคงสูง

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ รายงานของรอยเตอร์อ้างคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวว่า ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และบริษัทน้ำมันได้หารือเกี่ยวกับมาตรการที่จะรักษาการปิดล้อมอิหร่านเป็นระยะเวลานานหากจำเป็น

ทรัมป์ยังเตือนว่า "อิหร่านไม่สามารถจัดการตัวเองได้ พวกเขาไม่รู้วิธีเซ็นสัญญาข้อตกลงไม่ใช่นิวเคลียร์ พวกเขาควรฉลาดขึ้นในเร็วๆ นี้" เขาเขียนบน Truth Social คำกล่าวนี้มีขึ้นหลังจากเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ แสดงความสงสัยต่อข้อเสนอของอิหร่านที่จะยุติสงครามและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งในขณะที่เลื่อนการเจรจานิวเคลียร์ ความไม่แน่นอนที่ดำเนินอยู่สนับสนุนการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยสู่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อ XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ต่อสู้ต่ำกว่าแนวต้าน SMA กลุ่มใหญ่ ขณะที่ผู้ขายยังคงควบคุมตลาด

บนกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงอยู่ในช่วงขาลงอย่างต่อเนื่อง โดยราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200, 50 และ 100 งวด ซึ่งรวมตัวกันในช่วงประมาณ $4,698 ถึง $4,742

รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังซื้อขายภายใต้แนวต้านที่หนาแน่น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ทรงตัวใกล้ 31 บ่งชี้ถึงสภาวะขายมากเกินไปที่กำลังเกิดขึ้น และค่าบวกของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่เป็นลบยืนยันแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านเบื้องต้นสอดคล้องกับเส้น SMA 200 ช่วงเวลาที่ประมาณ $4,698 ตามด้วยเส้น SMA 50 ช่วงเวลาใกล้ $4,710 และเส้น SMA 100 ช่วงเวลาราว $4,742 ซึ่งทั้งหมดนี้กำหนดกรอบแนวต้านซ้อนกันที่ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องกลับขึ้นมาเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน

ในด้านแนวรับ แนวรับทันทีตั้งอยู่ในช่วง $4,550-$4,500 การหลุดแนวรับนี้อย่างต่อเนื่องอาจเปิดโอกาสให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงลึกขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)