ทองคำหยุดชะงักต่ำกว่า 3,700 ดอลลาร์ เนื่องจากยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

• ทองคำขยายการพุ่งขึ้นทำลายสถิติ โดยซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $3,700 ในวันอังคาร
• ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงโดยรวมและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงช่วยสนับสนุนโลหะมีค่าอย่างดี ก่อนการตัดสินใจของเฟดในวันพุธ
• ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.6% MoM ในเดือนสิงหาคม, สูงกว่าความคาดหมายที่เพิ่มขึ้น 0.2% อย่างมาก

ทองคำ (XAU/USD) ลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันอังคาร โดยตัดทอนกำไรระหว่างวันบางส่วนหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ที่ใกล้ $3,699 โลหะมีค่าซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,687 ในขณะที่เขียน เนื่องจากข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ช่วยทำให้ดอลลาร์สหรัฐมีเสถียรภาพและลดโมเมนตัมขาขึ้นก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธ

ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างกว้างขวาง โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ สะท้อนถึงความอ่อนแออย่างกว้างขวาง ขณะที่ตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 จุดเบสิส (bps) อย่างเต็มที่ ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำทั่วทั้งกราฟ ซึ่งลดต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ

ด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ถูกมองว่าเป็นเรื่องที่แน่นอน นักลงทุนจะจับตามองการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและดอทพลอตที่อัปเดตจากเฟดอย่างใกล้ชิด ตลาดจะวิเคราะห์การแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เพื่อหาสัญญาณว่าการผ่อนคลายจะยืดเยื้อไปไกลแค่ไหนและเร็วเพียงใด น้ำเสียงที่ระมัดระวังหรือไม่เป็นเชิงผ่อนคลายอาจกระตุ้นการย่อตัวในระยะสั้น ขณะที่การยืนยันเส้นทางการผ่อนคลายที่มั่นคงอาจทำให้ทองคำยังคงมีการซื้อขายอยู่เหนือระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา

รายงานยอดค้าปลีกล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ในเดือนสิงหาคม ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย ตามข้อมูลจากสำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.6% MoM ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าความเห็นของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% การอ่านในเดือนกรกฎาคมยังถูกปรับขึ้นเป็น 0.6% จากที่รายงานครั้งแรกที่ 0.5% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการบริโภคที่แข็งแกร่งเข้าสู่ไตรมาสที่สาม

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ตลาดจับตามองการตัดสินใจของเฟดท่ามกลางแรงกดดันทางการเมือง

• ยอดค้าปลีกที่ไม่รวมรถยนต์เพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนนี้ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.4% ขณะที่กลุ่มควบคุมยอดค้าปลีกที่สำคัญ ซึ่งมีผลโดยตรงต่อการคำนวณ GDP ก็เพิ่มขึ้น 0.7% เช่นกัน สูงกว่าความคาดหมายที่ 0.4% ในด้านรายปี ยอดค้าปลีกและบริการอาหารรวมกันเพิ่มขึ้น 5.0% จากอัตรา 4.1% ที่ปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคม
• การประชุมเกี่ยวกับนโยบายการเงินของเฟดเกิดขึ้นภายใต้ความกดดันที่ไม่ปกติ โดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ต้องการมีอิทธิพลมากขึ้นต่อการตัดสินใจทางการเงิน และมีความท้าทายทางกฎหมายที่มุ่งเป้าไปที่ผู้นำของธนาคารกลาง
• ทรัมป์เพิ่มแรงกดดันต่อเฟดก่อนการตัดสินใจในวันพุธ โดยเรียกร้องให้ประธานพาวเวลล์ใน Truth Social ปรับลดอัตราดอกเบี้ยให้มากกว่าที่คาดไว้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าการเคลื่อนไหวที่รุนแรงกว่านี้เป็นสิ่งที่ควรทำมานานแล้วและจะช่วยกระตุ้นตลาดที่อยู่อาศัยอย่างมาก
• เมื่อวันจันทร์ ศาลอุทธรณ์ของสหรัฐฯ ได้บล็อกความพยายามในการถอดผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก โดยมีคำตัดสินว่าข้อเรียกร้องของประธานาธิบดีทรัมป์ไม่ตรงตามเกณฑ์ "ด้วยเหตุผล" ที่กฎหมายกำหนด ดังนั้น คุกจึงคาดว่าจะลงคะแนนเสียงในการประชุมในวันพุธ
• ในการลงคะแนนเสียงในวุฒิสภาอย่างแคบ 48-47 สตีเฟน มิราน ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจชั้นนำของประธานาธิบดีทรัมป์ ได้รับการยืนยันให้เข้าร่วมคณะกรรมการเฟดเมื่อวันจันทร์ มิรานคาดว่าจะเข้าร่วมการลงคะแนนเสียงในวันพุธ บางนักวิเคราะห์เชื่อว่าเขาอาจสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งสร้างคำถามเกี่ยวกับอิทธิพลทางการเมืองต่อเส้นทางนโยบายของเฟด
• ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองเพิ่มอีกชั้นหนึ่งของการสนับสนุนทองคำ นอกเหนือจากพื้นฐานมหภาคของดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เพิ่มขึ้นกำลังเสริมสร้างการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัย อิสราเอลเริ่มการโจมตีทางบกครั้งใหญ่ในเมืองกาซาเมื่อวันอังคาร ซึ่งทำให้ความขัดแย้งกับฮามาสทวีความรุนแรงขึ้น ขณะที่ยูเครนเพิ่มการโจมตีด้วยโดรนและขีปน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ วัวมองไปที่แนวต้าน $3,700

XAU/USD ใช้เวลาส่วนใหญ่ของสัปดาห์ที่แล้วในการปรับฐานในช่วงแคบระหว่าง $3,620 และ $3,650 หลังจากทำสถิติสูงสุดที่ประมาณ $3,675 เมื่อวันที่ 9 กันยายน ช่วงการปรับฐานสิ้นสุดลงด้วยการทะลุขึ้นในวันจันทร์เหนือ $3,650 ทำให้วัวกลับมาอยู่ในตำแหน่งควบคุมอย่างมั่นคง

ณ ขณะเขียน โลหะมีค่าซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,695 ใกล้ระดับจิตวิทยา $3,700 จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ $3,675 ตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 21 วันในกราฟ 4 ชั่วโมงที่ใกล้ $3,652 การหลุดลงอย่างเด็ดขาดจากโซนนี้อาจเปิดโอกาสให้ $3,620 เป็นระดับถัดไปที่ลดลง ขณะที่การทะลุขึ้นอย่างต่อเนื่องผ่าน $3,700 จะเปิดทางไปสู่การปรับตัวขึ้นไปที่ $3,730-$3,750

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ที่ 73 ซึ่งอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปอย่างมั่นคง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้ว่าโมเมนตัมการซื้อจะแข็งแกร่ง ตลาดอาจมีความเสี่ยงต่อการย่อตัวในระยะสั้นหรือการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรรอบระดับ $3,700

ในขณะเดียวกัน สัญญาณ MACD ได้ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากการเคลื่อนไหวในช่วงข้างเคียงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เส้น MACD ได้ตัดขึ้นเหนือเส้นสัญญาณ โดยมีฮิสโตแกรมพิมพ์แท่งสีเขียว ซึ่งยืนยันการตั้งค่าขาขึ้น