ราคาทองคำลดลงเมื่อเทรดเดอร์ทำการล็อกกำไรแม้จะมีการเก็งกำไรที่ลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มขึ้น
- XAU/USD ลดลง 0.14% แม้จะมีความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ สูงสุดในรอบสี่ปี ทำให้มีโอกาส 90% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม
- ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงมีอยู่หลังจากที่โปแลนด์ยิงโดรนของรัสเซีย ทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นแม้ว่านักเทรดจะล็อกกำไร
ราคาทองคำปรับตัวลดลงบางส่วนจากการขาดทุนก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดี แต่ยังคงอยู่ในแดนลบ ลดลงกว่า 0.14% เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคล่าสุดตรงตามประมาณการ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานมีน้ำหนักมากกว่ารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคม เนื่องจากจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น XAU/USD ซื้อขายที่ $3,635 หลังจากทำจุดสูงสุดในวันที่ $3,649
ราคาทองคำลดลงหลังจาก CPI อ่อนตัวและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสูงขึ้นเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
สํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เปิดเผยว่าเงินเฟ้อยังคงทรงตัวในฝั่งผู้บริโภค โดยดัชนี CPI หลักอยู่ต่ำกว่า 3% ในขณะเดียวกัน การประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายน เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี ซึ่งทำให้กรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์หน้าเป็นที่ชัดเจน นับเป็นการปรับลดครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว
ขณะนี้ด้วยรายงาน CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่อยู่เบื้องหลัง ตลาดเงินได้ตั้งราคาไว้ที่โอกาส 90% สำหรับการปรับลด 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในขณะที่โอกาสสำหรับการปรับลด 50 bps นั้นน้อยมากที่ 10% ตามเครื่องมือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย Prime Market Terminal
แม้ว่านี่จะเป็นสัญญาณบวกสำหรับทองคำ แต่ดูเหมือนว่านักเทรดจะล็อกกำไร เนื่องจากโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนไม่สามารถสร้างแรงดึงดูดได้ แม้จะมีผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงและความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ
ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองน่าจะยังคงเพิ่มความน่าสนใจของทองคำ หลังจากที่โปแลนด์โจมตีโดรนของรัสเซียในน่านฟ้าของตน ซึ่งถือเป็นการมีส่วนร่วมโดยตรงครั้งแรกในประเทศนาโต้หลังจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย
การเคลื่อนไหวของตลาดประจำวัน: ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเมื่อเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลง
- ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นจาก 2.7% เป็น 2.9% YoY ตามที่ประมาณการไว้ ขณะเดียวกัน ดัชนี CPI พื้นฐานยังคงทรงตัวที่ 3.1% YoY ซึ่งตรงตามการคาดการณ์และไม่เปลี่ยนแปลงจากตัวเลขเดือนกรกฎาคม การตอบสนองของตลาดค่อนข้างเงียบ เนื่องจากโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 237K ในการประกาศก่อนหน้านี้เป็น 263K ทำลายการคาดการณ์ที่ 235K
- หลังจากที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในงานแจ็คสัน โฮล ว่าพวกเขาจะให้ความสำคัญกับการจ้างงานสูงสุดมากกว่าเงินเฟ้อ แสดงให้เห็นว่าการปรับลดในสัปดาห์หน้าถูกตั้งราคาไว้เต็มที่แล้ว
- การพุ่งขึ้นของราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะยังคงเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 38.52% ตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ปรับลดภาษี ขยายสงครามการค้า และสร้างความกดดันต่อความเป็นอิสระของเฟด
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล ลดลง 0.22% ที่ 97.59
- ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกำลังลดลง โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงสองจุดครึ่ง (bps) สู่ระดับ 4.019% ผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ—คำนวณโดยการหักการคาดการณ์เงินเฟ้อออกจากผลตอบแทนที่แท้จริง—ลดลงเกือบสามจุดพื้นฐานสู่ระดับ 1.669% ณ ขณะเขียน
- สํานักงานสถิติแรงงาน (BLS) ปรับลดการประมาณการการจ้างงานประจำปีลงเหลือ -911K สำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2025 ซึ่งสูงกว่าการประมาณการของนักเศรษฐศาสตร์ที่ -682K ตามข้อมูลของบลูมเบิร์ก
แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่า $3,640
ราคาทองคำปรับตัวทรงตัวเป็นวันที่สามติดต่อกัน หลังจากทำจุดสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ $3,674 ในวันอังคาร ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เริ่มแสดงสัญญาณซื้อมากเกินไป ซึ่งจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ
หาก XAU/USD เคลียร์ $3,650 คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวไปยัง ATH ก่อนถึง $3,700 หากทะลุผ่านไปได้ จุดถัดไปจะอยู่ที่ $3,750 ก่อนถึง $3,800 ในทางกลับกัน หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $3,600 แนวรับแรกจะอยู่ที่ $3,550 ตามด้วยจุดสูงสุดวันที่ 22 เมษายนที่ $3,500
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
