USD/INR มีโมเมนตัมเพิ่มขึ้นจากการเก็งการลดอัตราดอกเบี้ยของ RBI
- รูปีอินเดียอ่อนค่าลงในช่วงเช้าของวันจันทร์ในเอเชีย
- ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ RBI กดดัน INR แต่ข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งจากอินเดียอาจจำกัดการอ่อนค่าของมัน
- เทรดเดอร์รอข้อมูล PMI ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมในวันจันทร์ ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBI
รูปีอินเดีย (INR) ยังคงอ่อนค่าลงในวันจันทร์ การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบทำให้สกุลเงินอินเดียอ่อนค่าลง ควรสังเกตว่าอินเดียเป็นผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสามของโลก และราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นมักมีผลกระทบเชิงลบต่อมูลค่า INR นอกจากนี้ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดฐาน (bps) ติดต่อกันเพื่อกระตุ้นการเติบโตอาจจำกัดการแข็งค่าของ INR ในระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม รายงาน GDP ไตรมาสแรกที่สดใสของอินเดียอาจช่วยสนับสนุนตลาดหุ้นและทำให้สกุลเงินท้องถิ่นแข็งค่าขึ้นทั้งจากการไหลเข้าของพอร์ตการลงทุนและความเชื่อมั่น มองไปข้างหน้า เทรดเดอร์จะจับตาดูรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งจะประกาศในวันจันทร์นี้ ในวันศุกร์ การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBI และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ จะเป็นจุดสนใจ
เทรดเดอร์ยังจะติดตามการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดียอย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นอย่างเป็นทางการในฤดูใบไม้ร่วง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้กำหนดภาษีสูงสุดถึง 27% สำหรับสินค้าของอินเดียเมื่อวันที่ 2 เมษายน และการหยุดภาษี 90 วันสำหรับสินค้าดังกล่าวจะสิ้นสุดในวันที่ 9 กรกฎาคม
รูปีอินเดียอ่อนค่าลงแม้จะมีรายงาน GDP ของอินเดียที่สดใส
- เศรษฐกิจของอินเดียเติบโต 7.4% YoY ในไตรมาสแรกของปี 2025 เพิ่มขึ้นจาก 6.2% ในไตรมาสก่อนหน้าและสูงกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ 6.7% อย่างมีนัยสำคัญ
- อินเดียยังคงเป็นเศรษฐกิจหลักที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก แม้ว่าการเติบโตจะลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดที่ 9.2% ที่บันทึกไว้ในปีการเงิน 2023-24
- การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) สุทธิในอินเดียลดลงเหลือ 0.35 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024-25 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองทศวรรษ เนื่องจากการลงทุนจากต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นและการส่งกลับโดยบริษัทอินเดียทำให้การลงทุนเข้ามาลดลง
- รูปีอินเดียกำลังกลายเป็นสกุลเงินที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในเอเชียในไตรมาสนี้ และอาจยังคงตามหลังเพื่อนร่วมภูมิภาค เนื่องจาก RBI มุ่งหวังที่จะหลีกเลี่ยงการลดลงของสำรองเงินตราต่างประเทศ ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว
- สำรองเงินตราต่างประเทศของอินเดียอยู่ที่ประมาณ 693 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 23 พฤษภาคม ลดลงจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 705 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในเดือนกันยายนปีที่แล้ว
- ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน เทียบกับ 2.3% ในเดือนมีนาคม สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นเมื่อวันศุกร์ ตัวเลขนี้ต่ำกว่าความเห็นของตลาดที่ 2.2%
USD/INR ยังคงบรรยากาศขาลงในระยะยาว
รูปีอินเดียซื้อขายในแดนลบเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม คู่ USD/INR ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 วันในกรอบเวลารายวัน ซึ่งบ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดคือการปรับตัวลง ในระยะสั้น การรวมกลุ่มเพิ่มเติมไม่สามารถถูกตัดออกได้ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ในระดับกลาง
USD/INR ดูเหมือนจะพบแนวรับแรกที่ 84.78 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 26 พฤษภาคม หากทะลุระดับที่กล่าวถึงอาจทำให้ราคาลดลงไปที่ 84.61 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 12 พฤษภาคม เป้าหมายขาลงถัดไปที่ต้องจับตามองคือ 84.00 ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาและขอบล่างของช่องทางแนวโน้ม
ในทางกลับกัน ระดับแนวต้านที่สำคัญสำหรับคู่เงินนี้อยู่ในโซน 85.55-85.65 ซึ่งเป็นเส้น EMA 100 วันและขอบด้านบนของช่องทางแนวโน้ม การซื้อขายที่ตามมาสามารถเห็นการปรับตัวขึ้นไปที่ 86.10 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 22 พฤษภาคม
Indian Rupee FAQs
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
