EUR/USD คงที่ใกล้ระดับ 1.1870 ขณะที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกดดันดอลลาร์
- EUR/USD ปรับตัวขึ้นบางส่วนจากการขาดทุนก่อนหน้านี้หลังจากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ อ่อนตัวกดดันเงินดอลลาร์
- ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวเสริมสร้างความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้
- ความแตกต่างระหว่างเฟดและ ECB สนับสนุน EUR/USD โดยธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะคงอัตราไว้ที่เดิม
เงินยูโร (EUR) ฟื้นตัวขึ้นบางส่วนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดย EUR/USD ปรับตัวขึ้นบางส่วนจากการขาดทุนก่อนหน้านี้เนื่องจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวกดดันเงินดอลลาร์ คู่สกุลเงินนี้มีการซื้อขายใกล้ระดับ 1.1870 ในขณะที่เขียนข่าวนี้ โดยไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในวันนี้ แต่ยังคงมุ่งหน้าไปสู่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้
อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนกว่าที่คาดไว้ในเดือนมกราคม ดัชนี CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อน ต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดและลดลงจากการเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนธันวาคม เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายปี CPI ชะลอตัวลงเหลือ 2.4% จาก 2.7% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 2.5%
อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานมีความหลากหลายมากกว่า ดัชนี CPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายเดือน สอดคล้องกับความคาดหวังและเพิ่มขึ้นจาก 0.2% ก่อนหน้านี้ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานประจำปีลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.5% จาก 2.6% ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ของตลาด
จากการตอบสนองต่อข้อมูล ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้สูญเสียกำไรในช่วงก่อนหน้านี้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงลดลงต่อเนื่อง เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายช่วยเสริมความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล อยู่ที่ประมาณ 96.91 ในขณะที่เขียนข่าวนี้ ลดลงจากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 97.15
ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ปรับราคาลงอย่างรวดเร็วหลังจากรายงาน CPI โดยตลาดขณะนี้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดประมาณ 61 จุดพื้นฐาน (bps) ในปี 2026 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 58 bps ก่อนการประกาศ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นประมาณ 65% ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายน-กรกฎาคม
ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะคงอัตราไว้ที่เดิมจนถึงปี 2026 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นกับเฟด และทำให้ EUR/USD มีแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าล่าสุดของเงินยูโรอาจทำให้แนวโน้มซับซ้อนขึ้น
นายมาร์ตินส์ คาเซคส์ (Martins Kazaks) ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เจ้าหน้าที่ของ ECB อยู่ในโหมดการติดตามความแข็งแกร่งของเงินยูโร และเตือนในสัปดาห์นี้ว่าการแข็งค่าที่ "มีขนาดใหญ่และรวดเร็ว" อาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและอาจกระตุ้นให้มีการตอบสนองทางนโยบาย
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
