USD/INR ยังคงขาขึ้นท่ามกลางการไหลออกของเงินทุนจากต่างประเทศอย่างต่อเนื่องจากอินเดีย
- รูปีอินเดียปรับตัวลดลงอีกครั้งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยคู่ USD/INR ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 91.00
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของอินเดียเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นที่ 0.7% ในเดือนพฤศจิกายน แต่ยังต่ำกว่าช่วงความทนทานของ RBI ที่ 2%-6%
- นักลงทุนรอข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ เพื่อสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มการเงินของเฟด
รูปีอินเดีย (INR) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มขาลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยายการปรับตัวลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน คู่ USD/INR ทำสถิติสูงสุดใหม่ใกล้ 91.00 เนื่องจากการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจากตลาดหุ้นอินเดียอย่างต่อเนื่องท่ามกลางการขาดแคลนการประกาศข้อตกลงการค้าใด ๆ ระหว่างสหรัฐฯ (US) และอินเดีย ส่งผลกระทบต่อรูปีอินเดียอย่างต่อเนื่อง
สหรัฐฯ และอินเดียยังไม่ได้บรรลุฉันทามติ แม้ว่าเจมส์ เกียร์ ผู้แทนการค้าของสหรัฐฯ จะกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าข้อเสนอล่าสุดจากนิวเดลีเป็น "ดีที่สุด" ที่วอชิงตันเคยเห็น
จนถึงตอนนี้ในเดือนธันวาคม นักลงทุนสถาบันต่างประเทศ (FIIs) ยังคงเป็นผู้ขายสุทธิในทุกวันซื้อขาย และได้ขายหุ้นมูลค่า 19,605.51 ล้านรูปี
ในด้านในประเทศ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของอินเดียอยู่ที่ 0.71% ตามที่คาดไว้จาก 0.25% ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ยังคงต่ำกว่าช่วงความทนทานของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ที่ 2%-6% ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
เมื่อต้นเดือนนี้ RBI ยังได้ลดอัตราดอกเบี้ย Repo ลง 25 จุดเบสิส (bps) เป็น 5.25% และคงท่าทีเป็นกลางเกี่ยวกับแนวโน้มการเงิน
ในเซสชั่นวันจันทร์ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาขายส่ง (WPI) สำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 06:30 GMT ข้อมูลคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่ระดับผู้ผลิตลดลงในอัตราที่ปานกลางที่ 0.6% เมื่อเทียบปีต่อปีเมื่อเปรียบเทียบกับการลดลง 1.21% ที่เห็นในเดือนตุลาคม
ข่าวสารตลาดประจำวันที่สำคัญ: ทรัมป์ลดตัวเลือกสำหรับผู้สมัครประธานเฟดให้เหลือสอง
- รูปีอินเดียยังคงมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าดอลลาร์จะยังคงอยู่ในสถานการณ์ตึงเครียดท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟด (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่ได้สัญญาไว้ในการประกาศนโยบายการเงินเมื่อวันพุธ
- ในขณะที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล กำลังดิ้นรนใกล้ระดับต่ำสุดในรอบแปดสัปดาห์ที่ 98.13 ที่โพสต์เมื่อวันพฤหัสบดี
- ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 64.3% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปี 2026 ขณะที่กราฟจุดของเฟดแสดงให้เห็นว่านโยบายการเงินเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นจะลดลงเหลือ 3.4% ภายในปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจากระดับปัจจุบันที่ 3.50%-3.75%
- การเก็งกำไรที่เป็นมิตรต่อเฟดในปีหน้ามีพื้นฐานจากความหวังที่มั่นคงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงประธานเจอโรม พาวเวลล์ ด้วยผู้สมัครของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งการตัดสินใจของเขาจะถูกชี้นำโดยวาระเศรษฐกิจของทรัมป์
- ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ได้วิจารณ์ประธานเฟดพาวเวลล์หลายครั้งเกี่ยวกับการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนับตั้งแต่เขากลับเข้าทำงานที่ทำเนียบขาว ทรัมป์กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเขาพอใจกับการที่เฟดผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงิน แต่ต้องการให้มากกว่านี้
- ในขณะเดียวกัน รายงานจาก The Wall Street Journal (WSJ) แสดงให้เห็นเมื่อวันศุกร์ว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์กำลังโน้มเอียงไปทางเควิน แฮสเซตต์ อดีตผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติ หรือเควิน วาร์ช ผู้ว่าการเฟด เพื่อแทนที่ประธานพาวเวลล์ในปีนี้ "ผมคิดว่าคุณมีเควินและเควิน ทั้งคู่ - ผมคิดว่าทั้งสองเควินยอดเยี่ยม" ทรัมป์กล่าว
- ในด้านในประเทศ นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันอังคาร นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ เนื่องจากผลกระทบจะมีนัยสำคัญต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเงินของเฟด โดยรู้ว่าสภาพตลาดแรงงานที่อ่อนแอเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 100 bps ในปีนี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR พุ่งขึ้นใกล้ 91.00
ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 90.9390 เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 89.9414 เพิ่มขึ้นและราคายังคงอยู่เหนือมัน ทำให้แนวโน้มระยะสั้นชี้ขึ้น เส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นจาก 88.6408 สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันที่ 71.70 อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นเมื่อโมเมนตัมขยายตัว
ค่าเฉลี่ยที่ชันขึ้นควรทำหน้าที่เป็นแนวรับแรกในช่วงการปรับตัวลดลง ขณะที่การปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้จะส่งสัญญาณการปรับฐานที่ลึกลงไปสู่ระดับกลมที่ 90.00 ขณะที่ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเหนือระดับปัจจุบันจะขยายการขึ้นไปยัง 92.00
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
