ค่าเงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในระหว่างวันท่ามกลางความคาดหวังที่เป็นเชิงบวกจาก BOJ และบรรยากาศความเสี่ยงที่อ่อนตัวลง
- เงินเยนญี่ปุ่นเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยแนวโน้มที่ดีท่ามกลางการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่เพิ่มขึ้น
- บรรยากาศความเสี่ยงที่อ่อนลงช่วยสนับสนุนเงินเยน JPY ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ท่าทีผ่อนคลายของเฟดส่งผลกระทบต่อ USD
- เทรดเดอร์รอคอยการประกาศข้อมูลมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ และการประชุมของ BoJ ในสัปดาห์นี้
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่ในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ เนื่องจากการปรับปรุงความเชื่อมั่นทางธุรกิจสนับสนุนกรณีการปรับนโยบายที่เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติมจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงในถ้อยคำของนายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ และยืนยันการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่ลดลงเล็กน้อยในความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกยังเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนสถานะที่ปลอดภัยของ JPY
อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับสภาพการคลังที่เสื่อมถอยของญี่ปุ่น ท่ามกลางแผนการใช้จ่ายขนาดใหญ่ของนายกรัฐมนตรีซาแนเอะ ทากาอิชิ อาจทำให้ผู้ซื้อ JPY ไม่สามารถวางเดิมพันใหม่ได้ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในทางกลับกัน ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่แตะเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ท่ามกลางการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังที่เข้มงวดของ BoJ ซึ่งทำให้คู่ USD/JPY ลดลงไปยังบริเวณ 155.25 ในช่วงเซสชันเอเชียและสนับสนุนกรณีการเคลื่อนไหวที่ลดลงในระยะสั้นเพิ่มเติม
เงินเยนญี่ปุ่นยังคงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่เข้มงวดของ BoJ
- ตามรายงานการสำรวจ Tankan รายไตรมาสของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจในหมู่ผู้ผลิตรายใหญ่ในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็น 15 ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 จาก 14.0 ในไตรมาสก่อนหน้า รายละเอียดเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังในภาคการผลิตใหญ่เพิ่มขึ้นเป็น 15.0 เทียบกับ 12.0 ก่อนหน้านี้
- ในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการสำรวจ Tankan เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ BoJ กล่าวว่า บริษัทญี่ปุ่นได้กล่าวถึงความไม่แน่นอนที่ลดลงเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และความต้องการที่แข็งแกร่งในภาคเทคโนโลยีขั้นสูงว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนความรู้สึกทางธุรกิจ บริษัทต่างๆ กล่าวถึงการส่งผ่านต้นทุนและความต้องการที่แข็งแกร่งว่าเป็นปัจจัยที่ทำให้มุมมองทางธุรกิจสดใสขึ้น
- นอกจากนี้ ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ธนาคารกลางกำลังเข้าใกล้การบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ นี่ยืนยันความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่จะเกิดขึ้นในที่ประชุมวันที่ 18-19 ธันวาคม และสนับสนุนกรณีการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติมในปี 2026
- นอกจากนี้ รายงานระบุว่าเจ้าหน้าที่ระดับสูงในคณะรัฐมนตรีของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิชิไม่น่าจะคัดค้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลที่จะวางเดิมพันขาขึ้นรอบเงินเยนญี่ปุ่นและเลือกที่จะรอข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของ BoJ ก่อนที่จะวางตำแหน่งเพื่อการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม
- ดังนั้น ความสนใจจะยังคงอยู่ที่การแถลงข่าวหลังการประชุมของอูเอดะในวันศุกร์ ในขณะเดียวกัน แผนการใช้จ่ายขนาดใหญ่ของทาคาอิชิได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการเงินสาธารณะของญี่ปุ่นท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งในทางกลับกันถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ JPY เผชิญกับแรงกดดัน
- ดอลลาร์สหรัฐในทางกลับกัน ยังคงดิ้นรนเพื่อดึงดูดผู้ซื้อที่มีความหมายและอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่แตะเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ท่ามกลางความคาดหวังที่ผ่อนคลายจากเฟด เฟดส่งสัญญาณความระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ว่าเทรดเดอร์จะคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีหน้า
- ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าเขาได้ลดรายชื่อผู้สมัครที่จะมาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ในตำแหน่งประธานเฟด และคาดหวังว่าผู้ได้รับการเสนอชื่อของเขาจะส่งมอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แนวโน้มของประธานเฟดที่สอดคล้องกับทรัมป์ทำให้ขาขึ้นของ USD อยู่ในสถานะป้องกันและจำกัดคู่ USD/JPY
- เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลก่อนการประกาศข้อมูลมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่ล่าช้าสำหรับเดือนตุลาคมในวันอังคารและตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดในวันพฤหัสบดี ในขณะเดียวกัน แนวโน้มที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และเฟดอาจยังคงสนับสนุน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ
หมี USD/JPY อาจรอการทะลุระดับต่ำกว่า 155.00 ก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่
จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY กำลังดิ้นรนที่จะเคลื่อนกลับขึ้นไปเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมง และการลดลงที่ตามมาสนับสนุนเทรดเดอร์ขาลง อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้เชิงบวกในกราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าการลดลงเพิ่มเติมมีแนวโน้มที่จะพบแนวรับที่ดีใกล้ระดับจิตวิทยา 155.00 การทะลุผ่านระดับนี้อย่างชัดเจนจะทำให้ราคาสปอตมีความเปราะบางต่อการเร่งการลดลงไปยังระดับต่ำสุดประจำเดือนที่ประมาณ 154.35 และมุ่งหน้าไปยังระดับ 154.00
ในทางกลับกัน เส้น SMA 100 ชั่วโมง ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 156.00 อาจยังคงทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที การซื้อขายตามมาหลังจากการเคลื่อนไหวสูงสุดในวันศุกร์ที่ประมาณ 156.10-156.15 อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวในการปิดสั้นและดันคู่ USD/JPY ไปยังบริเวณ 157.00 การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งเกินกว่าระดับนี้ควรเปิดทางให้การเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมไปยังระดับอุปสรรคกลางที่ 157.45 และมุ่งหน้าไปยังระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนที่ประมาณ 158.00 ซึ่งแตะในเดือนพฤศจิกายน
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
