USD/INR ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อ RBI ปรับลดอัตราดอกเบี้ยรีโปลง 25 bps สู่ 5.25% ตามที่คาดการณ์ไว้
- รูปีอินเดียลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังจากการประกาศนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของ RBI
- RBI ปรับลดอัตราดอกเบี้ย Repo ลง 25 bps เป็น 5.25% และประกาศ OMO มูลค่า 1 แสนล้านรูปี
- นักลงทุนคาดว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps เป็น 3.50%-3.75% ในสัปดาห์หน้า
รูปีอินเดีย (INR) ลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยคู่ USD/INR ขยับสูงขึ้นใกล้ 90.10 เนื่องจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ประกาศนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย RBI ปรับลดอัตราดอกเบี้ย Repo ลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 5.25% และประกาศจะฉีดเงิน 1 แสนล้านรูปีเข้าสู่เศรษฐกิจผ่านการดำเนินการตลาดเปิด (OMO) ซึ่งเป็นเครื่องมือที่ธนาคารกลางอินเดียซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลและสวอป USD/INR สามปีมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม
RBI ได้อธิบายว่าคณะกรรมการได้ตัดสินใจเป็นเอกฉันท์ในการลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลง ผู้ว่าการ RBI ซันเจย์ มัลโฮตรา กล่าวว่าเงินเฟ้อทั่วไปได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญและน่าจะอยู่ต่ำกว่าการคาดการณ์
ธนาคารกลางได้คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานจะยังคงต่ำกว่า 4% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 สำหรับปีการเงินปัจจุบัน RBI ได้ปรับลดการคาดการณ์เงินเฟ้อจาก 2.6% เป็น 2.0% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยอิงจากข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 3 ที่แข็งแกร่ง RBI ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตสำหรับปีการเงินปัจจุบันเป็น 7.3% จาก 6.8%
การประกาศนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของ RBI คาดว่าจะกดดันรูปีอินเดียในอนาคต ซึ่งกำลังเผชิญกับภาระการไหลออกของเงินทุนจากต่างประเทศอย่างต่อเนื่องจากตลาดหุ้นอินเดียท่ามกลางปัญหาภาษีกับสหรัฐอเมริกา
นักลงทุนสถาบันต่างประเทศ (FIIs) กลายเป็นผู้ขายสุทธิในทุกวันซื้อขายทั้งสี่วันในเดือนธันวาคม และได้ขายหุ้นมูลค่า 9,964.72 ล้านรูปีในช่วงเวลานี้ นักลงทุนต่างประเทศยังคงเป็นผู้ขายสุทธิในทุกเดือนตั้งแต่เดือนกรกฎาคม
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: Fed คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
- รูปีอินเดียลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะพยายามรักษาระดับต่ำสุดในทันที ในขณะที่ ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบห้าสัปดาห์ที่ประมาณ 98.85 ในช่วงเวลาซื้อขายเอเชียตอนปลาย ซึ่งได้กลับมาที่ระดับนี้เมื่อวันพฤหัสบดี
- แนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนแอ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้า ตามการสำรวจของรอยเตอร์ระหว่างวันที่ 28 พฤศจิกายนถึง 4 ธันวาคม พบว่า 82% ของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจคาดว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 3.50%-3.75% เพื่อสนับสนุนสภาพตลาดแรงงานที่เสื่อมโทรม
- ความคาดหวังที่ดีต่อ Fed ที่ผ่อนคลายขัดแย้งกับบันทึกการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ในเดือนตุลาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสมาชิกหลายคนไม่ได้มองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเป็นเรื่องที่เหมาะสม ในขณะที่ยังคงมั่นใจว่าจำเป็นต้องมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคตที่ห่างไกล
- ในการประชุมนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้า นักลงทุนต้องการทราบว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกเท่าใดหากตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลง 25 bps นอกจากนี้ นักลงทุนยังจะให้ความสนใจกับแนวทางของ Fed เกี่ยวกับแนวโน้มตลาดแรงงาน
- ในขณะเดียวกัน ความต้องการแรงงานได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งส่วนหนึ่งเกิดจากการยอมรับการใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เพิ่มขึ้นโดยบริษัทต่างๆ US ADP รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่าภาคเอกชนสูญเสียงาน 32,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่คาดว่าจะมีการเพิ่มงานใหม่ 5,000 ตำแหน่ง
- ในเซสชั่นวันศุกร์ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ขยับขึ้นใกล้ 90.20
USD/INR ขยับขึ้นใกล้ 90.20 ในช่วงเปิดตลาดวันศุกร์ คู่เงินปรับตัวลดลงเมื่อวันพฤหัสบดีหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ประมาณ 90.70
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันลดลงใกล้ 67.50 หลังจากที่เคยอยู่ในโซนซื้อมากเกินไปที่ประมาณ 76.14 ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมที่ยืดออก
แนวรับแรกคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันใกล้ 89.44; หากอยู่เหนือระดับนี้ แนวโน้มขาขึ้นจะยังคงอยู่ ในด้านขาขึ้น คู่เงินอาจขยายการปรับตัวขึ้นไปที่ 91.00
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
