เงินเยนญี่ปุ่นดูเหมือนจะเปราะบางเมื่อขาขึ้นไม่สนใจ CPI แห่งชาติและคำเตือนเกี่ยวกับการแทรกแซง

• เงินเยนญี่ปุ่นหยุดการร่วงลงล่าสุดท่ามกลางความกังวลเรื่องการแทรกแซงและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ฟื้นตัวขึ้น
• ความกังวลด้านการคลังและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ทำให้ผู้ซื้อเงินเยนญี่ปุ่นไม่สามารถวางเดิมพันในเชิงรุกได้
• ความคาดหวังที่ไม่ผ่อนคลายจากเฟดสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐและยังช่วยหนุนคู่ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันศุกร์ แม้จะยังคงใกล้ระดับต่ำสุดตั้งแต่กลางเดือนมกราคมที่แตะเมื่อวันก่อน คำพูดจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ กระตุ้นการคาดเดาว่าเจ้าหน้าที่จะเข้ามาแทรกแซงเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของ JPY ต่อไป นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกความเสี่ยงทั่วโลก – ซึ่งแสดงให้เห็นจากแนวโน้มความเสี่ยงที่อ่อนแอลงในตลาดหุ้น – ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยสนับสนุน JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการปรับตัวขึ้นของ JPY ดูเหมือนจะถูกจำกัด เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์การคลังที่ย่ำแย่ของญี่ปุ่นจากท่าทีสนับสนุนการกระตุ้นเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิชิ นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดดูเหมือนจะมั่นใจว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งควรจะช่วยจำกัดการแข็งค่าของ JPY ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) นั่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมท่ามกลางความคาดหวังที่ไม่ผ่อนคลายจากเฟด ซึ่งอาจช่วยสนับสนุนคู่ USD/JPY และช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงไป

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงมีแนวโน้มขาลงแม้จะมีการเตือนเรื่องการแทรกแซงและแนวโน้มความเสี่ยงที่อ่อนแอลง

• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ในการเตือนที่รุนแรงที่สุดในปัจจุบัน กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าเราจะดำเนินการที่เหมาะสมตามความจำเป็นต่อความผันผวนที่มากเกินไปและการเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่เป็นระเบียบ รวมถึงในระยะยาว คาตายามะยังได้ส่งสัญญาณถึงโอกาสในการแทรกแซงค่าเงิน ซึ่งช่วยยกเงินเยนญี่ปุ่นขึ้นเล็กน้อยในช่วงเซสชั่นเอเชีย
• ในวันนี้ สำนักงานสถิติของญี่ปุ่นรายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) และดัชนีหลัก (ไม่รวมอาหารสด) เพิ่มขึ้น 3.0% ในเดือนตุลาคมเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว รายละเอียดเพิ่มเติมเผยให้เห็นว่า CPI หลัก (ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน) ซึ่งได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น อยู่ที่ 3.1% YoY เมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้น 3.0% ในเดือนกันยายน
• ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางและยังคงมีความหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ในขณะเดียวกัน ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ กล่าวว่าการอ่อนค่าของ JPY กำลังส่งผลกระทบต่อค่าใช้จ่ายในการนำเข้าและอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคมากขึ้น และเสริมว่าการเคลื่อนไหวของค่าเงินมีผลกระทบมากกว่าที่ผ่านมา
• การสำรวจของรอยเตอร์เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกรส่วนใหญ่คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.75% ในเดือนธันวาคม โดยผู้คาดการณ์ทั้งหมดเห็นระดับนั้นอย่างน้อยภายในสิ้นไตรมาสที่ 1 ปี 2026 อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ยังคงมีอยู่ท่ามกลางนโยบายการคลังที่ขยายตัวของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิชิ และความชอบของเธอที่จะให้รักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำ
• ในความเป็นจริง คณะกรรมการรัฐบาลได้เสนอให้มีงบประมาณเสริมประมาณ 25 ล้านล้านเยนเพื่อสนับสนุนแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีทาคาอิชิ ซึ่งสูงกว่างบประมาณเสริม 13.9 ล้านล้านเยนในปีที่แล้ว นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับการจัดหาหนี้รัฐบาลใหม่ทำให้เกิดการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในโค้งอัตราผลตอบแทนของญี่ปุ่นและทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ
• ในขณะเดียวกัน สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ ได้เผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ล่าช้าเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานใหม่ 119,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ตัวเลขนี้สูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 50,000 และตามมาด้วยการลดลง 4,000 ตำแหน่ง (ปรับปรุงจาก +22,000) ในเดือนสิงหาคม อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.4% จาก 4.3%
• อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอในสหรัฐฯ และทำให้การเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งโดยเฟดในเดือนธันวาคมลดลง ความคาดหวังที่ไม่ผ่อนคลายจากเฟดช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐรักษาการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม และควรช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับคู่ USD/JPY

USD/JPY ต้องการการรวมกลุ่มก่อนที่จะมีการปรับตัวขึ้นครั้งถัดไปท่ามกลาง RSI รายวันที่ซื้อมากเกินไป

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันกำลังแสดงสภาวะซื้อมากเกินไปเล็กน้อยและทำให้ผู้ค้าไม่สามารถวางเดิมพันขาขึ้นใหม่ในคู่ USD/JPY ได้ ทำให้เป็นการรอบคอบที่จะรอการรวมกลุ่มในระยะสั้นหรือการปรับตัวลดลงเล็กน้อยก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นเพิ่มเติม

ในระหว่างนี้ การปรับตัวลดลงใด ๆ อาจพบการสนับสนุนที่ดีเพียงใต้ระดับ 157.00 ก่อนที่จะถึงบริเวณ 156.65-156.60 ซึ่งต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจลดลงไปที่ระดับ 156.00 จุด ซึ่งจุดนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ หากถูกทำลาย ควรเปิดทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกลงไป

ในทางกลับกัน ระดับ 158.00 อาจทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ซึ่งหากสูงกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจปีนขึ้นไปยังแนวต้านที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้ระดับกลาง 158.00 โมเมนตัมอาจขยายต่อไปและอนุญาตให้ราคาสปอตมุ่งสู่การทดสอบจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่ประมาณ 159.00