XRP (XRPUSD) ผันผวนอย่างมากในวันที่ 2 ก.ย.: ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังความเคลื่อนไหว

XRP (XRPUSD) ปรับลง 1.01% ณ วันที่ 2 ก.ย. เวลา 04:30(ET) อยู่ที่ $1.3405 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 2.80%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น XRP (XRPUSD) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

XRP เผชิญแรงกดดันด้านราคาขาลงเล็กน้อย เนื่องจากผู้ร่วมตลาดประเมินสภาวะอุปทานระยะสั้นและเข้าขายทำกำไร หลังจากราคาปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันหลายสัปดาห์ โดยปัจจัยกระตุ้นด้านอุปทานระยะสั้นที่สำคัญที่สุดคือ การปลดล็อกเหรียญ XRP จำนวน 1 พันล้านเหรียญออกจากบัญชีเอสโครว์ (Escrow) ตามรอบประจำเดือนของ Ripple ณ ต้นเดือนก.ย. แม้ว่าในอดีต Ripple จะนำโทเคน 60 ถึง 80% ที่ปลดล็อกออกมากลับเข้าสู่สัญญาเอสโครว์แบบกำหนดเวลาสัญญาใหม่ก็ตาม แต่การปลดล็อกในรอบแรกนี้ทำให้ตลาดจำเป็นต้องรองรับสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในทันที และเมื่อเกิดขึ้นหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนส.ค. เหตุการณ์อุปทานตามรอบปกติเช่นนี้จึงกระตุ้นให้นักเทรดระยะสั้นขายทำกำไรใกล้ระดับแนวต้านทางเทคนิคสำคัญ ส่งผลให้แรงซื้อชะลอตัวลงชั่วคราว

ความสนใจจากนักลงทุนสถาบันผ่านผลิตภัณฑ์กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) แบบ Spot ของ XRP ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างที่สำคัญ แม้ว่ากระแสเงินทุนรายวันจะชะลอตัวลงชั่วคราวก็ตาม โดยยอดเงินทุนไหลเข้าสุทธิสะสมในกองทุน Spot XRP ETF แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากผู้จัดการสินทรัพย์สถาบันและฝ่ายบริหารเงินทุน อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องระยะสั้นตึงตัวขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากผู้จัดสรรเงินทุนสถาบันชะลอการลงทุนเพื่อรอประเมินสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลในภาพรวมยังคงไวต่อความคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รวมถึงการตัดสินใจด้านนิติบัญญัติเกี่ยวกับกรอบกฎหมายกำกับดูแลของสหรัฐที่กำลังจะมีขึ้น ซึ่งกระตุ้นให้ผู้ร่วมตลาดที่เน้นปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคตัดสินใจลดความเสี่ยงชั่วคราว

การถือครองสถานะในตลาดอนุพันธ์ยังได้ส่งผลให้ความผันผวนระหว่างวันเพิ่มขึ้น การชะลอตัวของโมเมนตัมในตัวชี้วัดทางเทคนิคกรอบเวลาสั้น ซึ่งรวมถึงค่า MACD ที่เป็นลบและการย่อตัวของดัชนี RSI ได้ส่งผลให้เกิดการบังคับขายสถานะซื้อ (Long) ในกระดานเทรดอนุพันธ์หลัก ๆ โดยการล้างสถานะที่มีการใช้เลเวอเรจนี้ได้เร่งให้เกิดการย่อตัวเล็กน้อยเข้าสู่โซนอุปสงค์สำคัญ แม้จะมีการย่อตัวลงในระยะสั้น แต่การเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนจะสะท้อนถึงการพักฐานจากปัจจัยเฉพาะหน้าและการปรับราคาตามสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นการถดถอยเชิงโครงสร้างในภาพรวม โดยนักลงทุนยังคงติดตามข้อมูลการนำเหรียญกลับเข้าเอสโครว์หลังการปลดล็อก ความต่อเนื่องของกระแสเงินทุนในกองทุน Spot ETF และแนวโน้มสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางราคาในระลอกถัดไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ XRP (XRPUSD)

ในเชิงเทคนิค XRP (XRPUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.012 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 57.677 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 58.373 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ XRP (XRPUSD)

เหตุการณ์และปัจจัยเสี่ยงล่าสุด:

• แรงกดดันจากการปลดล็อกโทเคน Escrow รายเดือน: Ripple ได้ปลดล็อก XRP จำนวน 1 พันล้านโทเคนออกจากสัญญา Escrow เมื่อวันที่ 1 กันยายน ทำให้ทุนสำรองที่ถูกล็อกไว้ลดลงเหลือ 3.128 หมื่นล้านโทเคน การเพิ่มขึ้นสุทธิของ XRP จำนวน 200 ล้านถึง 400 ล้านโทเคนเข้าสู่อุปทานหมุนเวียนที่คาดการณ์ไว้นี้ ส่งผลให้เกิดแรงขายเชิงโครงสร้างมูลค่า 270 ล้านดอลลาร์ถึง 550 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าความสามารถในการรองรับรายวันของ spot ETF อย่างมาก
• การใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไปในตลาดตราสารอนุพันธ์และความเสี่ยงจากการล้างพอร์ตฝั่ง Long: การสะสมตัวอย่างหนาแน่นของสถานะคงค้าง (open interest) ในตลาดฟิวเจอร์ส ประกอบกับอัตราส่วนเลเวอเรจที่ระดับสูงในตลาดแลกเปลี่ยนต่าง ๆ เพิ่งฉุดให้ปริมาณซื้อขายสุทธิฝั่ง Taker บน Binance ลดลงสู่ระดับ -96 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงแรงขายที่รุนแรงในตลาดตราสารอนุพันธ์ ทั้งนี้ การล้างพอร์ตสถานะ Long อย่างต่อเนื่องเสี่ยงที่จะกดดันให้ราคาหลุดแนวรับทางเทคนิคสำคัญบริเวณ 1.34–1.35 ดอลลาร์
• ความไม่สอดคล้องในการจัดเก็บค่าธรรมเนียมของ XRPL: ข้อมูลออนเชนชี้ให้เห็นว่า รายได้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ XRP Ledger ร่วงลง 81.6% เหลือ 1.18 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าปริมาณการชำระราคาธุรกรรมจะอยู่ในระดับสูงก็ตาม เนื่องจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก อัตราการเผาโทเคนจึงเหลือน้อยเกินกว่าจะชดเชยการเจือจางอุปทานจาก Escrow ในอัตรา 5.5% ต่อปี หรือสร้างมูลค่าที่แท้จริงให้กับผู้ถือ XRP ได้
• ความล่าช้าของโมเมนตัมด้านกฎหมายและความไวต่ออัตราผลตอบแทนระดับมหภาค: การเลื่อนร่างกฎหมาย U.S. CLARITY Act ออกไปสู่การลงมติทางขั้นตอนของวุฒิสภาที่กำลังจะมาถึง ได้ชะลอปัจจัยหนุนสำคัญด้านการจัดประเภทตามกฎระเบียบ ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์สายมหภาคเตือนว่า การฟื้นตัวใด ๆ ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว เสี่ยงที่จะย้อนกลับปัจจัยหนุนด้านสภาพคล่องที่เคยช่วยหนุนการฟื้นตัวของตลาดอัลต์คอยน์ในเดือนสิงหาคม