วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 25 มิ.ย. 2568

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

วิเคราะห์ราคาทองวันนี้ ประจำวันที่ 25 มิถุนายน 2568 เปิดตลาดเช้าวันพุธมา ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวแถวๆ $3,333 บรรยากาศการลงทุนในทองคำดูจะไม่ค่อยสดใสเท่าไหร่นัก สาเหตุหลักๆ มาจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เริ่มคลี่คลายลง หลังจากมีข่าวการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ทำให้นักลงทุนเทขายทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยออกมา เพราะเมื่อสถานการณ์โลกดูสงบลง ความน่าสนใจของทองคำในฐานะหลุมหลบภัยก็ลดน้อยลงตามไปด้วย

Peter Grant รองประธานและนักกลยุทธ์อาวุโสฝ่ายโลหะมีค่าของ Zaner Metals สรุปภาพรวมไว้อย่างชัดเจนว่า การลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางคือปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำในตอนนี้ ทำให้ตลาดกลับมาเปิดรับความเสี่ยง (Risk-on) มากขึ้น เงินทุนจึงไหลออกจากทองคำไปสู่สินทรัพย์อื่นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

แต่นี่เป็นเพียงปัจจัยเดียวที่ต้องจับตา เพราะอีกหนึ่งไฮไลท์สำคัญที่ทุกคนรอคอยคือการแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อย่าง Jerome Powell ซึ่งจะมีขึ้นในคืนนี้ ที่จะส่งผลต่อทิศทางราคาทองคำโดยตรง

สองปัจจัยใหญ่กดราคาทอง! เมื่อความขัดแย้งคลี่คลาย และ Fed ยังคงท่าทีแข็งกร้าว

ปัจจัยที่สองที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างหนักหน่วง คือท่าทีของ Fed ที่ยังคงไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

Jeff Schmid ประธาน Fed สาขาแคนซัสซิตี้ ออกมาพูดในทำนองเดียวกับ Jerome Powell ว่า Fed ยังมีเวลาที่จะศึกษาผลกระทบของนโยบายภาษีต่อเงินเฟ้อ ก่อนที่จะตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย พูดง่ายๆ คือยังไม่รีบร้อนที่จะลดดอกเบี้ยนั่นเอง

ซึ่ง Powell เองก็ได้ย้ำจุดยืนนี้มาตลอดว่า ผู้กำหนดนโยบายไม่ควรรีบปรับเปลี่ยนท่าที และจะขอรอดูข้อมูลเศรษฐกิจที่ชัดเจนกว่านี้ก่อน การที่ Fed ไม่ได้ส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน หรือที่เรียกกันว่าท่าทีแบบ “Dovish” มากเท่าที่ตลาดคาดหวังไว้ ก็เป็นอีกหนึ่งแรงที่ช่วยจำกัดการขาดทุนของราคาทองคำในระยะสั้นได้บ้าง

แต่ในภาพรวม ตลาดเงินได้คาดการณ์ไปแล้วว่าจะมีการลดดอกเบี้ย 2 ครั้งภายในสิ้นปี 2025 โดยครั้งแรกน่าจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน ซึ่งมีความเป็นไปได้มากกว่าเดือนกรกฎาคม สถานการณ์เช่นนี้ทำให้นักลงทุนในตลาดทองคำต้องเผชิญกับความท้าทาย เพราะทองคำไม่ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และยังไม่ได้รับแรงหนุนจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของ Fed อีกด้วย

สัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนแอ แต่ทำไมราคาทองคำไม่ไปต่อ?

สิ่งที่น่าแปลกใจคือ แม้ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะออกมาดูไม่ค่อยดี แต่ราคาทองคำกลับไม่ได้รับอานิสงส์เท่าที่ควร โดยล่าสุดดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (Consumer Confidence Index) เดือนมิถุนายน ร่วงลงไปอยู่ที่ 93.0 จากเดือนพฤษภาคมที่ 98.4 ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้มาก สะท้อนให้เห็นว่าผู้บริโภคยังคงกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

Stephanie Guichard นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก The Conference Board ชี้ว่าความเชื่อมั่นที่ลดลงนี้เกิดขึ้นในทุกองค์ประกอบ ทั้งมุมมองต่อสถานการณ์ปัจจุบันและอนาคต โดยปัจจัยหลักที่ผู้บริโภคกังวลคือผลกระทบจากนโยบายภาษีของ Donald Trump และปัญหาเงินเฟ้อ ถึงแม้ว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจะลดลงจากเดือนก่อนหน้าก็ตาม โดยปกติแล้วเมื่อเศรษฐกิจดูอ่อนแอและคนกลัวภาวะถดถอย ทองคำมักจะเป็นพระเอกที่นักลงทุนวิ่งเข้าหา แต่ครั้งนี้กลับต่างออกไป ราคาทองคำยังคงถูกกดดันและกำลังทดสอบแนวรับสำคัญที่ระดับ $3,300 ต่อออนซ์ ซึ่งนักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าหากราคาทะลุแนวรับนี้ไปได้ เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ $3,200 เลยทีเดียว

เสียงจากวงใน! Fed กำลังมองข้ามวิกฤต? อนาคตราคาทองคำจะไปทางไหน

ในขณะที่ Jerome Powell ส่งสัญญาณว่า Fed จะอดทนรอต่อไป Danielle DiMartino Booth อดีตที่ปรึกษา Fed สาขาดัลลัส กลับมองว่า Fed กำลังเดินตามหลังเกมอีกครั้ง และกำลังเมินเฉยต่อสัญญาณเตือนภัยทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ

DiMartino Booth มองว่า Powell กำลังมองข้ามข้อมูลสำคัญหลายอย่างที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังถดถอยลงอย่างเห็นได้ชัด เช่น ราคาบ้านที่ปรับตัวลดลงในช่วงฤดูซื้อขายที่คึกคักที่สุด ซึ่งเป็นสัญญาณที่ไม่ปกติอย่างยิ่ง นอกจากนี้ยังมีการปรับลดตัวเลขการจ้างงานครั้งใหญ่ในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ซึ่งข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงานน้อยกว่าที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ถึง 800,000 ตำแหน่งจนถึงเดือนมีนาคม 2024 ยังไม่นับรวมถึงตัวเลขการผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อนักศึกษาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างน่าตกใจ และการผิดนัดชำระหนี้ของธุรกิจขนาดเล็กที่แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2020

DiMartino Booth สรุปอย่างชัดเจนว่า นโยบายการเงินในปัจจุบันนั้น “ตึงตัวจนเกินไป” และผลกระทบที่แท้จริงกำลังเกิดขึ้นกับประชาชนและภาคธุรกิจแล้ว มุมมองที่แตกต่างนี้ชี้ให้เห็นว่า แม้ภาพที่ Fed แสดงออกมาจะดูเหมือนว่าทุกอย่างยังควบคุมได้ แต่ในความเป็นจริงแล้ว เศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจกำลังเปราะบางกว่าที่คิด ซึ่งหากสถานการณ์เลวร้ายลง ในที่สุดแล้ว Fed ก็อาจถูกบีบให้ต้องกลับมาลดดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด ซึ่งนั่นจะเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญและอาจพลิกสถานการณ์ให้ราคาทองคำกลับมาเป็นขาขึ้นได้อย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และต่อเนื่องไปถึงปี 2026

จากที่เราคุยกันเมื่อวานว่าให้ใช้เส้น EMA 200 (เส้นสีส้ม) เป็นกรรมการตัดสิน ปรากฏว่าผลออกมาแล้ว ฝั่งหมีหรือฝั่งขายโชว์พลัง ทุบราคาทองคำหลุดเส้น EMA 200 ลงมาอย่างชัดเจน ส่งผลให้ราคาทองคำดิ่งลงไปทดสอบแนวรับสำคัญที่โซน $3,293 ตามเป้าหมายแนวรับของ Fibonacci ที่ 38.20% พอดีเป๊ะ

ซึ่งก็เป็นการแสดงให้เห็นว่าแนวรับนี้มีความแข็งแกร่งพอสมควร เพราะเมื่อราคาลงไปแตะ ก็มีแรงซื้อดันราคากลับขึ้นมาทันที ทำให้ตอนนี้เราเห็นแท่งเทียนสีเขียวกำลังพยายามไต่ระดับกลับขึ้นมา เหมือนเป็นการพักหายใจหลังจากที่ร่วงลงมาอย่างหนัก

เส้น EMA 200 ที่เคยเป็นแนวรับสุดแข็งแกร่ง บัดนี้ได้เปลี่ยนบทบาทกลายเป็น “แนวต้าน” ด่านสำคัญที่ราคาทองคำต้องเผชิญในวันนี้ไปเรียบร้อยแล้ว การที่ราคาเคลื่อนไหวอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ย EMA 12, 26 แบบนี้ เป็นการยืนยันว่าภาพรวมในระยะสั้นยังคงเป็นเทรนด์ขาลงอย่างชัดเจน

เมื่อเรามองไปที่อินดิเคเตอร์อย่าง Stoch RSI จะเห็นว่ามันได้ลงไปแตะโซนขายมากเกินไป (Oversold) ก่อนที่จะดีดตัวตัดกันขึ้นมาอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสัญญาณของการดีดตัวทางเทคนิค หรือ Technical Rebound ที่มักจะเกิดขึ้นหลังจากการเทขายอย่างรุนแรง

ส่วน RSI เองก็เริ่มเงยหัวขึ้นจากโซน Oversold เช่นกัน แต่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับ 50 ซึ่งบ่งบอกว่าแรงซื้อนั้นยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะเปลี่ยนเทรนด์ได้ในทันที

แล้วในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้าเราจะมองภาพอย่างไรต่อ? จุดวัดใจสำคัญที่สุดคือการที่ราคาทองคำจะสามารถกลับไปยืนเหนือเส้น EMA 200 (บริเวณ $3,325) และทะลุด่านแนวต้านจิตวิทยาที่ $3,344 ซึ่งเคยเป็นแนวรับเก่าได้หรือไม่ หากแรงซื้อมีมากพอและสามารถดันราคาให้ทะลุผ่านแนวต้าน $3,344 ขึ้นไปปิดแท่งเขียวสวยๆ ได้ นั่นจะเป็นสัญญาณบวกที่บอกว่าการหลุดลงมาครั้งนี้อาจเป็นแค่การ “เขย่าเม่า” หรือ Fakeout และมีโอกาสสูงมากที่ราคาจะวิ่งกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่โซน $3,372

แต่ในทางกลับกัน หากการดีดตัวครั้งนี้เป็นเพียงแค่การรีบาวด์เพื่อลงต่อ แล้วราคาวิ่งขึ้นไปชนแนวต้าน $3,344 แล้วไม่สามารถผ่านไปได้ แถมยังโดนแรงขายกดกลับลงมาอีกครั้ง แบบนี้ก็จะเข้าทางฝั่งหมีเต็มๆ เป็นการยืนยันว่าเทรนด์ขาลงยังคงแข็งแกร่ง และมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะม้วนตัวกลับลงไปทดสอบแนวรับเดิมที่ $3,293 อีกรอบ และหากครั้งนี้รับไม่อยู่ ก็เตรียมตัวพบกับแนวรับถัดไปได้เลย

สรุปง่ายๆ คือ การดีดตัวขึ้นมาตอนนี้เป็นการทดสอบกำลังของฝั่งซื้อ ถ้าผ่านด่าน $3,344 ไปได้ก็มีลุ้นไปต่อ แต่ถ้าไม่ผ่าน ก็เตรียมตัวรับแรงขายระลอกใหม่ได้เลย

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,325

• $3,293

• $3,270

  
  

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,344

• $3,372

• $3,410