วิเคราะห์ราคาทองคํา (Gold Price) วันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - ประจำวันที่ 16/3/2023

ราคาทองคํา(Gold Price)วันนี้

 เทรดทองเดี๋ยวนี้ >

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,911 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $1,914.85

ราคาทองคำค่อนข้างมีความผันผวนในวันที่ผ่านมา ราคามีการลงไปทำจุดต่ำสุดของวันที่บริเวณ $1,885 และจุดสูงสุดของวันที่บริเวณ $1,937 ก่อนที่จะกลับมาอยู่ที่บริเวณ $1,910 ในขณะนี้

ราคามีเคลื่อนไหวนี้ แสดงถึงนัยยะของตลาดที่ยังคงสับสนและไม่ชัดเจน ถึงแม้วิกฤตครั้งใหม่ในภาคการธนาคารจะทำให้นักลงทุนหันเหจากสินทรัพย์ที่ดูเหมือนจะเสี่ยงกว่าและผลักดันพวกเขาไปสู่ความปลอดภัยในทองคำ

นักวิเคราะห์มองว่า ตลาดทองคำน่าจะทำผลงานได้ดี เนื่องจากนักลงทุนยังคงตอบสนองต่อวิกฤตการธนาคารของสหรัฐที่กำลังขยายตัว ซึ่งขณะนี้ได้แพร่กระจายไปในตลาดการเงินทั่วโลกแล้ว

ตลาดทองคำได้รับแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งเหนือ $1,900 ต่อออนซ์ เนื่องจากตลาดยังคงตอบสนองต่อผลกระทบ หลังจากที่หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐเข้าควบคุมธนาคาร Silicon Valley Bank ในแคลิฟอร์เนียและ Signature Bank ของนิวยอร์ก แม้ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะพยายามสงบความกลัวด้วยการบอกว่าจะรับประกันเงินของผู้ฝากทั้งหมดจากธนาคารทั้งสองแห่ง แต่ความล้มเหลวดังกล่าวได้เผยให้เห็นรอยแยกที่สำคัญในตลาดการเงินที่เริ่มส่งผลกระทบต่อสถาบันระดับโลก

Credit Suisse หนึ่งในธนาคารชั้นนำของยุโรป ราคาหุ้นดิ่งลงในวันพุธ การเทขายมีขึ้นหนึ่งวันหลังจากธนาคารสวิสระบุในรายงานประจำปีว่าขาดทุนประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว เมื่อปลายปีที่แล้ว Credit Suisse กล่าวว่า “การถอนเงินสดและการไหลออกของสินทรัพย์สุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่สามของปี 2022

นอกเหนือจากความกังวลทางการเงินแล้ว ธนาคารแห่งชาติซาอุดีอาระเบียกล่าวว่าจะไม่ให้ความช่วยเหลือทางการเงินเพิ่มเติม โดยยังคงสัดส่วนการถือหุ้น 9.9% ในธนาคาร

เมื่อหันกลับมาที่สหรัฐฯ Johnathan Butler นักยุทธศาสตร์ด้านโลหะมีค่าของ Mitsubishi Corporation กล่าวว่า ความล้มเหลวของธนาคารสหรัฐฯ เป็น “จุดเปลี่ยนของเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ สูงขึ้นไปอีก”

เขาตั้งข้อสังเกตว่าทองคำกำลังได้ประโยชน์ เนื่องจากอุปสงค์ในวงกว้างสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงอย่างมาก

“อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีของสหรัฐฯ ซึ่งอ่อนไหวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ลดลงมากกว่า 1% ตั้งแต่วันพฤหัสบดี ก่อนที่ข่าว SVB จะออกมา นับเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบ 3 วันนับตั้งแต่ Black Monday ปี 1987 และอัตราผลตอบแทนที่ต่ำที่สุดในรอบ 1 เดือนที่มากกว่า 4%”

ทองคำมีประสิทธิภาพดีกว่าแร่เงิน ขณะที่ทั้งแพลตตินัมและแพลเลเดียมกำลังลดลงอย่างมากในวันพุธ

“การรวมกันของอัตราผลตอบแทนที่ลดลง เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และการรีบเร่งเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย อาจสร้างความแข็งแกร่งให้กับโลหะมีค่าต่อไปในระยะเวลาอันใกล้นี้ แม้ว่าสิ่งนี้อาจจำกัดอยู่เฉพาะทองคำ แต่โลหะอื่นๆที่ใช้ในอุตสาหกรรม อาจไม่ค่อยดีนักหาก การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจจะชะงักงัน” Butler กล่าว “หากมีการควบคุมการแพร่ระบาดของธนาคาร ตลาดหุ้นและผลตอบแทนพันธบัตรอาจได้รับการผ่อนคลายในที่สุด และทำให้เงินดอลลาร์กลับมาอยู่ในตำแหน่งที่ส่งผลเสียต่อทองคำ”

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงอย่างรวดเร็วสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดแบ่งโอกาสครึ่งต่อครึ่ง ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดหรือไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์หน้า

เมื่อเปรียบเทียบกัน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดมีการกำหนดราคาโดยมีโอกาส 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนมีนาคม และเห็นการเคลื่อนไหวเชิงรุกอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม

Butler กล่าวว่าวิกฤตการธนาคารครั้งใหม่แสดงให้เห็นว่าสุขภาพของตลาดการเงินไม่มั่นคงเพียงใดหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวจากธนาคารกลางสหรัฐเป็นเวลาหนึ่งปี

“เหตุการณ์นี้เน้นย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์มีผลตามมาและไม่สามารถมองข้ามได้ แม้ว่าสภาพเศรษฐกิจจะยังปกติดีอยู่จนถึงขณะนี้ก็ตาม” เขากล่าว “สิ่งที่ปรากฏชัดเจนในตอนนี้คืออัตราจะไม่เพิ่มขึ้น หรือเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้นอย่างที่เคยคิดไว้ และโลหะมีค่าโดยทั่วไปและโดยเฉพาะอย่างยิ่งทองคำ ยังคงเป็นที่หลบภัยที่น่าดึงดูดใจในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวาย”

Laurence Fink ซีอีโอของ BlackRock กล่าวว่า ผลที่ตามมาจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank มีแนวโน้มเลวร้ายลง เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยให้เห็นรอยร้าวในระบบการเงิน

“ตลาดตราสารหนี้ร่วงลง 15% เมื่อปีที่แล้ว แต่ดูเหมือนว่าพวกเขาจะเงียบเกินไป” Fink กล่าวเมื่อวันพุธ “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษที่ 1980 ได้เปิดเผยรอยร้าวในระบบการเงิน”

Fink กล่าวว่าภาคธนาคารของสหรัฐยังคงมีความเสี่ยง โดยสังเกตว่า Fed จะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ยังคงให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงเหนียวแน่น

“โดมิโนเริ่มล้มแล้ว” Fink กล่าว “แต่ยังเร็วเกินไปที่จะรู้ว่าความเสียหายแผ่กว้างเพียงใด  สัปดาห์ที่ผ่านมาเราเห็นความล้มเหลวของธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่า 15 ปี เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางเข้ายึดธนาคาร Silicon Valley นี่เป็นความไม่ลงตัวของสินทรัพย์และความรับผิดแบบดั้งเดิม”

แม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะก้าวเข้ามาอย่างรวดเร็ว แต่ตลาดยังคงกังวลอย่างมาก และความไม่ตรงกันของสินทรัพย์และหนี้สินอาจเป็นโดมิโนตัวที่สองที่จะล้ม เขาเตือน

Fink ตำหนินโยบาย “Easy Money” และเตือนว่า Fed ไม่น่าจะหยุดลงหลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกือบ 500 จุดพื้นฐานตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว

“เรายังไม่ทราบว่าผลที่ตามมาจาก Easy Money (การพิมพ์เงิน) และการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบจะลดน้อยลงไปทั่วทั้งภาคการธนาคารในภูมิภาคของสหรัฐหรือไม่ จะมีการยึดและการปิดระบบมากขึ้นหรือไม่”

นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่สภาพคล่องจะไม่ตรงกัน ซึ่งอาจเป็นโดมิโนตัวที่สามที่จะล้ม “ปีของอัตราที่ลดลงมีผลในการผลักดันให้เจ้าของสินทรัพย์บางรายเพิ่มภาระผูกพันในการลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ ขณะนี้มีความเสี่ยงที่สภาพคล่องไม่ตรงกันสำหรับเจ้าของสินทรัพย์เหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่มีพอร์ตการลงทุนที่มี Leveraged” Fink กล่าว

นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อที่สูงจะเป็นเรื่องเล่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เนื่องจากเครื่องมือของ Fed ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าจำกัด “ผมเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะอยู่ใกล้ 3.5% หรือ 4% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า” Fink กล่าว

และด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหลังจากการปรับขึ้นของ Fed รัฐบาลไม่สามารถรักษาการใช้จ่ายทางการคลังตามปกติและขาดดุลได้ “รัฐบาลสหรัฐฯ ใช้จ่ายเป็นประวัติการณ์ถึง 2.13 แสนล้านดอลลาร์ในการชำระดอกเบี้ยหนี้ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2022 เพิ่มขึ้น 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า” Fink กล่าว

ความล้มเหลวของธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ นับตั้งแต่วิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 ได้เผยให้เห็นว่าตลาดการเงินเปราะบางเพียงใด 

Axel Merk ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Merk Investments กล่าวว่า ไม่ต้องถามว่าราคาทองคำจะสูงขึ้นในสภาพแวดล้อมนี้หรือไม่ เขาตั้งข้อสังเกตว่าแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมสัปดาห์หน้า แต่วงจรที่เข้มงวดนี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว

“พวกเขาอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเพื่อรักษาภาพลักษณ์บางส่วน แต่ Fedได้จบลงแล้ว” เขากล่าว “อำนาจสูงสุดของธนาคารกลางสหรัฐไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อและไม่ใช่การจ้างงาน แต่เป็นเสถียรภาพทางการเงิน รอยร้าวในเสถียรภาพทางการเงินเริ่มกว้างขึ้น ใช่แล้ว พวกเขาไม่สามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปได้เมื่อโลกกำลังลุกเป็นไฟ”

Merk เสริมว่าแม้ว่าจะไม่มีการติดแพร่กระจายจากความล้มเหลวของ Silicon Valley Bank และ Signature Bank แต่ Federal Reserve ก็ไม่สามารถดำเนินต่อไปตามเส้นทางที่ก้าวร้าวได้ เขาเสริมว่าในขณะที่ตลาดการเงินในวงกว้างอาจฟื้นตัวได้ในขณะนี้ แต่ภัยคุกคามอื่น ๆ กำลังปรากฏขึ้น

“เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเวลานาน สิ่งต่างๆ กำลังจะพัง มันเป็นเรื่องของเวลาและที่ไหน สิ่งต่างๆ กำลังจะพัง ส่วนอื่นๆ เป็นเพียงรายละเอียดเท่านั้น” เขากล่าว

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ Merk กล่าวว่ามีเหตุผลที่จะคาดหวังว่าราคาทองคำจะยังคงสูงขึ้นต่อไป ธนาคารกลางสหรัฐได้ดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการกำหนดราคาตลาด โดยอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้นอย่างมาก Merk กล่าวว่าสถานการณ์นี้จะนำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ทำให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยถึงแม้จะไม่ให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจ

เมื่อธนาคารกลางสหรัฐยุติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง Merk ตั้งข้อสังเกตว่าโลกได้เข้าสู่วงจรการผ่อนคลายเชิงปริมาณรอบใหม่ เนื่องจากรัฐบาลกำลังพยายามปกป้องเงินฝากธนาคารทั้งหมด

ในขณะที่รัฐบาลลังเลที่จะเรียกการรับประกันใหม่นี้ว่าการช่วยเหลือ Merk กล่าวว่านั่นคือสิ่งที่เป็นจริง เขาเสริมว่ามีเงินไม่เพียงพอในระบบหากปัญหารุนแรงขึ้น

"เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เกิดการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงกว่า 600 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับกองทุนของ FDIC ที่มีมูลค่าประมาณ 120 พันล้านดอลลาร์ ยังคงมีการตัดการเชื่อมต่อในระบบ นี่เป็นเพียงวิธีแก้ปัญหาครึ่งๆ กลางๆ เท่านั้น”

Merk เสริมว่าการค้ำประกันเงินฝากทั้งหมดของรัฐบาลอาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้วิกฤตการธนาคารกำลังลุกลามเข้าสู่ระบบยุโรป นักลงทุนและผู้บริโภคยังคงย้ายเงินออกจากธนาคารและไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ในสัปดาห์นี้ รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ให้เหตุผลแก่ผู้บริโภคอีกประการหนึ่งในการเคลื่อนย้ายเงินของพวกเขา เพื่อระบายสภาพคล่องออกจากระบบมากขึ้น

“ไม่ใช่ทุกคนที่จะย้ายเงินของพวกเขา แต่มันจะส่งผลกระทบต่อมาร์จิ้น และในธุรกิจนี้ มาร์จิ้นก็มีความสำคัญ” เขากล่าว

ความคิดเห็นของ Merk มีขึ้นในขณะที่ Credit Suisse หนึ่งในธนาคารชั้นนำของยุโรปเห็นราคาหุ้นดิ่งลงในวันพุธ

Merk กล่าวว่าวิกฤตการธนาคารครั้งใหม่นี้จะเลวร้ายเพียงใดนั้นเป็นสิ่งที่ทุกคนต้องรอเพื่อค้นหาคำตอบ เขาเสริมว่าการขาดกฎระเบียบการบัญชีในตลาดได้เผยให้เห็นข้อบกพร่องที่สำคัญในระบบ

เขาอธิบายว่าธนาคารได้รับอนุญาตให้เปิดความเสี่ยงในผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวเพิ่มขึ้นในปีที่ผ่านมา

เมื่อนักลงทุนย้ายเงินฝากธนาคารที่ให้ผลตอบแทนต่ำไปยังพันธบัตร ธนาคารจึงถูกบังคับให้ขายคลังสมบัติของตนโดยขาดทุนเพื่อให้แน่ใจว่ามีเงินสดในมือเพียงพอต่อคำขอถอนเงินของลูกค้า

“แก่นของปัญหา สิ่งที่ทำให้เกิดวิกฤตการเงินและมันคือต้นเหตุของวิกฤต SVB คือการที่ธนาคารไม่ได้ทำป้องกันความเสี่ยงของตนในตลาด และทำให้คิดว่าคุณสามารถถือสินทรัพย์จนครบกำหนดและคุณไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับความสูญเสีย นั่นคือการฆ่าตัวตาย” เขากล่าว

Merk ตั้งข้อสังเกตว่านี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มที่ใหญ่กว่ามาก เนื่องจากความล้มเหลวของธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้ธนาคารในภูมิภาคอื่นๆ ต้องประเมินสินทรัพย์ของตนใหม่ ซึ่งอาจทำให้พวกเขาขาดทุน และสร้างผลกระทบแบบโดมิโนในตลาดการเงิน

Daniel Hynes นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสของ ANZ กล่าวเสริมว่า “เราคาดว่าความวุ่นวายในภาคธนาคารจะกระตุ้นความต้องการของนักลงทุนในระยะยาว”

ความต้องการโลหะมีค่ากำลังเพิ่มขึ้น โดยมีการเพิ่มมากกว่า 300,000 ออนซ์ใน ETF ตามข้อมูลของ Bloomberg ซึ่งเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน

และนักวิเคราะห์กำลังบอกว่านี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของนักลงทุนสถาบันที่กลับเข้ามาในพื้นที่ทองคำ

ประเด็นสำคัญที่นักวิเคราะห์กำลังจับตาดูคือธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในสัปดาห์หน้าหรือไม่ ซึ่งเป็นหัวข้อที่ตลาดกำลังถกเถียงกันอยู่ในขณะนี้

Andrew Kenningham หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ยุโรปของ Capital Economics กล่าวว่า สถานการณ์ Credit Suisse เป็นอันตรายมากกว่าความล้มเหลวของธนาคารในภูมิภาคของสหรัฐสองแห่ง

"Credit Suisse มีงบดุลที่ใหญ่กว่า SVB มาก และมีความเชื่อมโยงกันทั่วโลกมากกว่ามาก โดยมีบริษัทสาขาหลายแห่งอยู่นอกสวิตเซอร์แลนด์ รวมถึงในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ยังเป็นนายหน้าหลักในสหรัฐอีกด้วย Credit Suisse ไม่ใช่แค่ปัญหาของสวิสแต่เป็นปัญหาระดับโลก”

นอกจากนี้ สถานการณ์ Credit Suisse อาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางยุโรปที่กำหนดไว้ในวันนี้

ปัญหาใหญ่ที่ตลาดเผชิญอยู่คือการหาคำตอบว่า Credit Suisse เป็นแค่ “หนึ่งเหตุการณ์” หรือเป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตโลก “นี่เป็นปัญหา “ที่เกิดขึ้นครั้งเดียว”' ครั้งที่สามในรอบไม่กี่เดือน หลังจากวิกฤตตลาดทองของอังกฤษในเดือนกันยายน และธนาคารในภูมิภาคของสหรัฐฯ ล้มเหลวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้น มันคงเป็นเรื่องโง่ที่จะคิดว่าไม่มีปัญหาอื่นตามมา” Kenningham กล่าวเสริม

ถึงแม้ล่าสุดจะมีข่าวว่า Credit Suisse ได้รับเงินกู้ช่วยเหลือจากธนาคารแห่งชาติสวิสก็ตาม

ราคาทองคำยังคงมีความผันผวนอย่างต่อเนื่องก่อนการประชุมของ FOMC ในสัปดาห์หน้า เช่นเดียวกับความผันผวนของภาคธนาคารที่เริ่มเปิดเผยมากขึ้นเรื่อยๆ ส่งผลให้ทองคำได้รับความสนใจจากตลาดอย่างต่อเนื่อง

แต่ราคาที่ผันผวนเมื่อวานก็แสดงถึงความสับสนของตลาด ที่แสดงออกมาเป็นกราฟไส้เทียนยาว

ในขณะนี้ ราคาทองคำได้เข้ามาอยู่ในกรอบการซื้อขายช่วง $1,900 - $1,920 ในภาพรวมถือว่าขยับขึ้นมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นได้ค่อนข้างดี

แต่เมื่อพิจารณาจากกราฟในระดับ 4 ชั่วโมง สัญญาณ RSI เริ่มมีการแสดงถึง Divergence ซึ่งทำให้มีแนวโน้มที่ราคาจะพักตัวจากแนวโน้มขาขึ้นได้ในระยะสั้นๆ นี้

แนวรับที่ยังคงเป็นจุดสำคัญ มีอยู่ในช่วง $1,900 ที่ราคายังคงมีโอกาส

จะลงมาทดสอบได้อีก

ทางด้านแนวต้าน $1,920 ที่ถึงแม้เมื่อวานราคาจะทะลุขึ้นไป แต่ก็ไม่สามารถทรงตัวอยู่ ซึ่งยังเป็นแนวต้านระยะสั้นในเวลานี้

แนวต้าน จะอยู่ที่บริเวณ $1,920 และ $1,960

แนวรับ จะอยู่ที่บริเวณ $1,900 - $1,870