วิเคราะห์ราคาทองคํา (Gold Price) วันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - ประจำวันที่ 15/3/2023

ราคาทองคําวันนี้ (ที่มา: Mitrade)

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,883 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $1,887.40

ตลาดทองคำยังคงยืนอยู่เหนือระดับ 1,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ผ่านมา ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง และดูจะยังฝังตัวอยู่ในเศรษฐกิจในวงกว้าง

เมื่อวันอังคาร กระทรวงแรงงานสหรัฐกล่าวว่าดัชนีราคาผู้บริโภคที่คาดการณ์ไว้สูงเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนที่แล้ว หลังจากเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนมกราคม ซึ่งข้อมูลเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา รายงานระบุว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีเพิ่มขึ้น 6.0% ลดลงจาก 6.4% จากเดือนมกราคม “นี่เป็นการเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดในรอบ 12 เดือนนับตั้งแต่ช่วงสิ้นสุดเดือนกันยายน 2021” รายงานระบุ

ข้อมูลเงินเฟ้อประจำปีก็เพิ่มขึ้นตามการคาดการณ์ นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่า การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานบ่งชี้ว่าราคาผู้บริโภคที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังฝังตัวอยู่ในระบบเศรษฐกิจในวงกว้าง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานประจำปีเพิ่มขึ้น 5.5% สำหรับปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์

ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ในวันจันทร์ เนื่องจากโลกมีปฏิกิริยาต่อความเครียดที่เพิ่มขึ้นในภาคการธนาคารของสหรัฐฯ หลังจากที่หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลเข้าซื้อกิจการ Silicon Valley Bank ในแคลิฟอร์เนียในวันศุกร์ และ Signature Bank ในนิวยอร์กในวันอาทิตย์ อย่างไรก็ตาม รัฐบาลได้สงบความกลัวลงหลังจากประกาศว่าผู้ฝากเงินทั้งหมดจะได้รับการคุ้มครอง

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลเงินเฟ้อที่เฉพาะเจาะจง รายงานระบุว่าค่าที่พักอาศัยที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนราคาผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดในเดือนที่แล้ว ซึ่งคิดเป็น 70% ของอัตราเงินเฟ้อทั่วไป

ในขณะเดียวกัน รายงานระบุว่าดัชนีอาหารเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนที่แล้ว ในขณะเดียวกัน ดัชนีพลังงานลดลงร้อยละ 0.6 ในเดือนเดียวกัน เนื่องจากดัชนีก๊าซธรรมชาติและน้ำมันเชื้อเพลิงปรับตัวลดลงทั้งคู่

ความเครียดที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงินของสหรัฐประกอบกับอัตราเงินเฟ้อที่แข็งกระด้างแสดงให้เห็นว่าเส้นทางที่ธนาคารกลางสหรัฐต้องเดินนั้นยากเพียงใด

นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่า ไม่น่าเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงจะทำลายสภาวะทางการเงินและผลักดันเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย

นักวิเคราะห์กล่าวว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงและอุปสงค์ที่ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นน่าจะสนับสนุนราคาทองคำต่อไปตลอดทั้งปี นักวิเคราะห์หลายคนคาดว่าราคาทองคำจะทำสถิติสูงสุดในปีนี้

“คุณต้องการซื้อทองคำเมื่ออย่างน้อยคุณสามารถมองเห็นจุดสูงสุดในอัตราดอกเบี้ยของ Fed” Adam Button หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินของ Forexlive.com กล่าว

Andrew Hunter รองหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐจาก Capital Economics กล่าวว่า แม้อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง แต่ธนาคารกลางสหรัฐจะมุ่งความสนใจไปที่ภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นของวิกฤตการธนาคารครั้งใหญ่

“ตามมูลค่าแล้ว ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อทำให้เกิดภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกสำหรับ Fed  เนื่องจาก Fed ให้ความสำคัญกับการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน แต่แม้ว่าวิกฤตในปัจจุบันจะจบลงด้วยการแก้ไขค่อนข้างเร็ว เราสงสัยว่าการเข้มงวดของสินเชื่อจะยังคงสร้างความเสียหายในระยะยาวต่อเศรษฐกิจ" เขากล่าวเมื่อวันอังคาร

ความมุ่งมั่นของรัฐบาลสหรัฐฯ ในการสร้างหลักประกันว่าเงินของผู้ฝากเงินจะปลอดภัยจากความล้มเหลวของธนาคารในภูมิภาค ดูเหมือนจะทำให้ความกลัวต่อวิกฤตการธนาคารครั้งใหญ่สงบลง และในขณะที่การมองโลกในแง่ดีในตลาดอาจส่งผลต่อทองคำในระยะเวลาอันใกล้

Bernard Dahdah นักวิเคราะห์โลหะมีค่าของ Natixis กล่าวว่าเขาไม่คาดว่าราคาทองคำจะอยู่ที่ 1,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากขั้นตอนที่รัฐบาลดำเนินการเกี่ยวกับ Silicon Valley Bank ของแคลิฟอร์เนียและ Signature Bank ของนิวยอร์กได้ลดความกลัวการแพร่กระจายและวิกฤตการธนาคารในวงกว้าง

แนวโน้มระยะสั้นของ Dahdah เกิดขึ้นเมื่อราคาทองคำทดสอบแนวรับเหนือ $1,900 ในวันอังคาร สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเดือนเมษายนซื้อขายล่าสุดที่ 1,911.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 0.24% ในวันเดียวกัน ในขณะที่ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นกว่า 2% จากวันศุกร์ เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลประกาศเป็นครั้งแรกว่า Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) จะเข้าซื้อกิจการธนาคาร Silicon Valley

ในขณะที่ความเสี่ยงลดลง Dahdah กล่าวว่า แต่ก็คงไม่ได้หายไปทั้งหมดและจะสนับสนุนทองคำในราคาที่สูงขึ้น Natixis ได้เพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยเป็น 1,830 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ครั้งแรกในปี 2023 ที่ 1,790 ดอลลาร์ต่อออนซ์

Dahdah กล่าวว่าท่าทีนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับทองคำ เขาอธิบายว่าศักยภาพของวิกฤตการธนาคารที่ใหญ่ขึ้นอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐไม่สามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ได้

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐจะเดินบนเส้นแบ่งระหว่างการปกป้องเศรษฐกิจและการลดอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 6.0% ต่อปีในเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 5.5% ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2%

แต่ตลาดทองคำมีแนวโน้มที่จะพักตัวและสร้างฐานในระดับที่มีเสถียรภาพมากขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นภัยคุกคามหลังจากรายงานเงินเฟ้อในเดือนกุมภาพันธ์ ตามรายงานของ TD Securities

“ตลาดทองคำควรสูญเสียโมเมนตัมเมื่อตกลงที่ระดับทางเทคนิคที่มั่นคง และเสียกำไรล่าสุดบางส่วนกลับไป เนื่องจากยังคงมีความเสี่ยงที่ Fed จะยังคงสนับสนุนท่าทีที่แข็งกร้าวต่อไปในสัปดาห์หน้า” Bart Melek หัวหน้าฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ของ TD Securities กล่าว

รายงานอัตราเงินเฟ้อเดือนกุมภาพันธ์ยืนยันว่าแรงกดดันด้านราคาไม่ได้ลดลงเร็วพอ ดังนั้นตลาดจะยังคงคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดในการประชุมของ Fed ในวันที่ 22 มีนาคม ถึงแม้จะมีผลกระทบล่าสุดจากภาคการธนาคาร

“เมื่อพิจารณาจากอัตราเงินเฟ้อที่สูง คงเป็นเรื่องยากสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะปรับนโยบายเชิงรุกในเวลานี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความเสี่ยงของระบบการเงินลดลงท่ามกลางแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ ที่ชี้ให้เห็นถึงความพร้อมที่จะให้การสนับสนุนทางการเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงิน” Melek ตั้งข้อสังเกต

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดพบว่า หากไม่รวมอาหารและพลังงาน ราคาเพิ่มขึ้น 0.5% ต่อเดือน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 5 เดือน จากปีที่แล้ว CPI หลักเพิ่มขึ้น 5.5% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดในวงกว้าง นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการวัด CPI หลัก เนื่องจากไม่รวมภาคอาหารและพลังงานที่ผันผวน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีกว่าสำหรับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน

Melek เสริมว่า เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์มหภาคแล้ว ยังเร็วเกินไปสำหรับทองคำที่จะสามารถ “พุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง”

หลังจากพุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 1,919.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันจันทร์หลังการล่มสลายของธนาคาร Silicon Valley ทองคำก็หยุดวิ่งชั่วคราว แต่ราคายังคงยืนเหนือ 1,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์

“การรวมกันของแรงกดดันด้านค่าจ้างที่พอประมาณและความกังวลเกี่ยวกับระบบการเงินได้กระตุ้นให้ตลาดปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วตลอดเส้นโค้งของเงินคงคลัง ราคาในอัตราสุดท้ายที่ลดลงอย่างมากเร่งความคาดหวัง และความเสี่ยงด้านเครดิตที่สูงขึ้น” Melek ชี้ให้เห็น “การปรับตัวขึ้นของทองคำครั้งนี้น่าจะได้รับการเสริมด้วยสถานะการณ์สั้น ๆ เพื่อตอบสนองต่อสำนวนโวหารของประธาน Fed เมื่อเร็ว ๆ นี้”

แต่การหยุดเคลื่อนไหวของราคาไม่ได้หมายความว่าทองคำจะไม่เห็นการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่อีกในปลายปีนี้

“อัตราที่สูงในขณะนี้และความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นควรชะลอเศรษฐกิจให้เร็วขึ้น โดยการลดอัตราดอกเบี้ยลงตามเส้นโค้งในปี 2023 เนื่องจากเราอยู่ใกล้จุดสูงสุดของกองทุน Fed การดำเนินการด้านราคาล่าสุดบ่งชี้ว่าตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ระยะยาว” Melek อธิบาย

เนื่องจากตลาดต่างให้ความสำคัญกับมาตรวัดทางเศรษฐกิจ เช่น อัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของค่าจ้างเพื่อกำหนดทิศทางของเฟด TD Securities จึงคาดการณ์ว่าทองคำจะซื้อขายเหนือ 1,925 ดอลลาร์ในปีนี้

ขณะที่ Bloomberg Intelligence กล่าวว่า ตัวขับเคลื่อนเพื่อนำทองคำไปสู่ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์อยู่ที่นี่แล้ว และมันคือวิกฤตการธนาคาร ผลกระทบทางการเงินทำให้มั่นใจได้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดวงจรที่เข้มงวดขึ้น

“วิกฤตการณ์ธนาคารเป็นส่วนหนึ่งของกระแสเศรษฐกิจที่ตกต่ำ และธนาคารกลางสหรัฐก็เข้มงวดมากขึ้น” Mike McGlone นักยุทธศาสตร์อาวุโสของ Bloomberg Intelligence กล่าว

เมื่อพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมในระดับมหภาค ทองคำจะต้องทำสถิติสูงสุดใหม่เสมอ McGlone กล่าวเมื่อวันอังคาร

รูปแบบการซื้อขายทองคำอาจคล้ายกับปี 2018 เมื่อโลหะมีค่าทะลุ 1,350 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากที่ฟิวเจอร์สของกองทุนรัฐบาลกลางส่งสัญญาณเปลี่ยนจากการเข้มงวดเป็นผ่อนคลาย และผลลัพธ์ในครั้งนี้อาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับ 3,000 ดอลลาร์

“การพุ่งขึ้นนั้นทำให้โลหะมีค่าสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 2,060 ดอลลาร์ เงื่อนไขดูเหมือนเพียงพอสำหรับทองคำที่จะมุ่งไปที่ 3,000 ดอลลาร์” McGlone กล่าว

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงยังบ่งชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลง ซึ่ง Fed ไม่สามารถเข้มงวดต่อไปได้

“ดัชนี Bloomberg Commodity Spot ลดลงประมาณ 20% ในรอบ 12 เดือนจนถึงวันที่ 13 มีนาคม และ Fed ไม่เคยดำเนินวงจรที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่องด้วยภาวะเงินฝืดเช่นนี้ (จากข้อมูลตั้งแต่ปี 1960)” McGlone อธิบาย

นี่คือเหตุผลที่ทองคำดูเหมือนจะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ชั้นนำในปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสหรัฐฯ อยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย

“ความน่าจะเป็นสูงสุดสำหรับการหดตัวทางเศรษฐกิจจากเส้นอัตราผลตอบแทนตั้งแต่ปี 1982 อาจเป็นเหตุผลที่เพียงพอสำหรับอัตราส่วนของโลหะต่อดัชนี Bloomberg Commodity Spot Index (BCOM) ที่จะเพิ่มขึ้นในรูปแบบที่คล้ายคลึงกับจากจุดต่ำสุดในปี 2008” McGlone กล่าวเสริม

ผลกระทบจากรายงาน CPI ของวันนี้คือธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ในการประชุม FOMC ในวันที่ 21-22 มีนาคมที่จะถึงนี้ ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุด คือ 81.9% และความเป็นไปได้ที่ Fed จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยคือ 18.1% เป็นที่น่าสังเกตว่าตามเครื่องมือ FedWatch ความน่าจะเป็นที่ Fed จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปคือ 35% เมื่อวานนี้ เทียบกับ 0% เมื่อหนึ่งสัปดาห์และหนึ่งเดือนก่อน

ธนาคารกลางสหรัฐอยู่ระหว่าจุดที่ยากลำบากในการพยายามขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้เพียงพอ ซึ่งส่งผลให้เศรษฐกิจหดตัว แต่ก็เพื่อลดระดับเงินเฟ้อในปัจจุบัน และต้องไม่มากเกินไปที่จะส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดูเหมือนว่าไม่น่าเป็นไปได้มากขึ้นเรื่อยๆ ที่ Federal Reserve จะสามารถบรรลุ “การลงจอดแบบนุ่มนวล” ได้ วิกฤตการธนาคารที่รายงานในสุดสัปดาห์นี้ยิ่งขัดขวางความสามารถของ Fed ในการลดอัตราเงินเฟ้อและไม่นำพาประเทศไปสู่ภาวะถดถอย

ราคาทองคำยังคงทรงตัวอยู่เหนือ $1,900 หลังจากเมื่อวานมีการลงมาทดสอบบริเวณแนวรับดังกล่าวช่วงระยะเวลาหนึ่ง แนวรับบริเวณ $1,900 ถือเป็นแนวรับที่สำคัญในช่วงเวลานี้

สัญญาณทางเทคนิคของเส้น EMA 12 26 ได้ตัดกันขึ้นมาอีกครั้ง ซึ่งถือว่าได้พาให้ตลาดทองคำกลับเข้าสู่ภาวะกระทิงในขณะนี้ แต่เนื่องด้วยความผันผวนของตลาดในช่วงนี้จึงต้องระวังเป็นพิเศษ จนกว่าจะมีความชัดเจนจากการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า

อย่างไรก็ตาม หากดูจากทางด้านเทคนิคก็ต้องบอกว่าตลาดกระทิงกลับมาได้เปรียบตลาดหมีอีกครั้ง โมเมนตั้มทางด้าน RSI ก็ยังไม่มีท่าทีอ่อนแรง จึงมีความเป็นไปได้ที่ราคาจะสามารทรงตัวอยู่ได้

แต่ในอีกแง่หนึ่ง บริเวณแนวระหว่าง $1,870 - $1,900 ก็เป็นโซนที่ราคามีโอกาสกลับลงมาได้เช่นกัน

แนวต้าน จะอยู่ที่บริเวณ $1,920 และ $1,960

แนวรับ จะอยู่ที่บริเวณ $1,900 - $1,870