Amazon sustenta nível-chave de US$ 250 antes do balanço; superação das estimativas pode testar máxima histórica de US$ 280

TradingKey - Amazon (AMZN) divulgará seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 após o fechamento do mercado norte-americano em 29 de outubro. Antes da divulgação do balanço, a ação fechou cotada a US$ 254,60, continuando a oscilar na faixa de US$ 250 a US$ 260. Se o crescimento da AWS, as margens de lucro e as projeções para o 4º trimestre superarem as expectativas, espera-se que o papel rompa a atual faixa de consolidação e volte a testar as máximas em torno de US$ 280.

O mercado espera que a receita da Amazon no terceiro trimestre seja de aproximadamente US$ 202,2 bilhões, uma alta de cerca de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior, situando-se no limite superior da faixa de projeções anterior da empresa, de US$ 197 bilhões a US$ 202 bilhões. O lucro por ação deve ficar entre US$ 1,96 e US$ 1,97. A companhia havia projetado anteriormente um lucro operacional trimestral de US$ 22,5 bilhões a US$ 26,5 bilhões, enquanto as estimativas do mercado estão próximas de US$ 26,2 bilhões, indicando que os investidores já têm altas expectativas quanto à lucratividade.

A AWS continua sendo o negócio principal que direcionará a trajetória das ações após a divulgação do balanço. Os analistas esperam que a receita trimestral do segmento fique entre aproximadamente US$ 45,4 bilhões e US$ 45,6 bilhões. Impulsionada pela migração de empresas para a nuvem, pelos serviços de IA generativa e pela demanda por computação em nuvem, a taxa de crescimento da divisão deve se acelerar ainda mais. O mercado também prevê que a margem operacional da AWS atinja cerca de 37,3%, acima das estimativas anteriores. Se tanto a receita quanto as margens de lucro reais superarem as expectativas, isso demonstrará que a demanda por IA não está apenas gerando pedidos, mas também se convertendo em lucros de maior qualidade.

No entanto, a forte demanda pela AWS vem acompanhada de maiores investimentos. Espera-se que a Amazon invista aproximadamente US$ 220 bilhões em despesas de capital este ano, com a maior parte alocada em data centers, chips e infraestrutura de computação em nuvem. A administração afirmou anteriormente que parte da capacidade da AWS para os próximos anos já foi reservada por clientes e, mesmo com uma escala de investimento tão massiva, a empresa ainda pode não conseguir atender a toda a demanda. Consequentemente, os investidores estão focados não apenas no crescimento da receita, mas também examinando detalhadamente o fluxo de caixa livre, os planos de despesas de capital e se a capacidade computacional recém-adicionada conseguirá entregar retornos adequados.

Além da computação em nuvem, o desempenho dos negócios de publicidade e das operações de e-commerce da Amazon não deve ser ignorado. O segmento de publicidade proporciona à empresa uma fonte de receita com margem relativamente alta, enquanto os negócios de varejo na América do Norte e internacionais afetam a escala geral de vendas e os custos de processamento de pedidos. Se a receita publicitária continuar crescendo e o e-commerce demonstrar uma demanda sólida antes da alta temporada, isso ajudará a melhorar o sentimento do mercado quanto à lucratividade geral da companhia.

Fonte: TradingView

Do ponto de vista técnico, a Amazon permaneceu negociada em uma faixa lateral antes do balanço, fechando recentemente a US$ 254,60 e sustentando-se temporariamente acima do nível psicológico chave de US$ 250. No entanto, as cotações no pré-mercado recuaram para US$ 248,04, indicando que o sentimento do mercado permanece cauteloso antes do anúncio dos resultados.

Em termos técnicos, a AMZN está sendo negociada atualmente ligeiramente abaixo de sua média móvel de 20 dias, de US$ 255,17, e da média móvel de 60 dias, de US$ 257,36, com a faixa de US$ 255 a US$ 258 formando o primeiro nível de resistência no curto prazo. O RSI está em 50,10, próximo do ponto médio e um pouco abaixo da linha de sinal de 51,18, refletindo um equilíbrio básico entre compradores e vendedores, ainda sem uma tendência direcional clara.

Se os resultados e as projeções superarem as expectativas e levarem a ação a se sustentar firmemente acima de US$ 258 com forte volume, o papel poderá posteriormente testar níveis ao redor de US$ 265, US$ 270 e US$ 280 em sequência, o que representa um potencial de alta de aproximadamente 10% em relação ao preço atual. No lado de baixa, o primeiro nível a ser observado é a zona de suporte entre US$ 248 e US$ 250. Se essa região não se sustentar após a divulgação do balanço, a ação poderá recuar para US$ 240–US$ 245.