Ações de comunicação óptica sobem com capacidade de componentes ópticos da Lumentum esgotada até 2029, e papéis avançam mais de 4%

TradingKey - Em 9 de outubro, as ações do setor de comunicação óptica nos EUA subiam de forma generalizada no pré-mercado, com a Applied Optoelectronics (AAOI) saltando mais de 5%, a Lumentum (LITE) avançando mais de 4%, e MaxLinear (MXL), Coherent (COHR) e AXT (AXTI) registrando altas superiores a 3%. O principal catalisador para o rali do setor veio de comentários recentes da Lumentum, líder em comunicações ópticas. O CEO da empresa, Michael Hurlston, afirmou que, impulsionada pela demanda por construção de data centers de IA, a capacidade de componentes ópticos da empresa foi totalmente reservada por clientes até o início de 2029.

Fonte: TradingView

Em entrevista concedida em Tóquio, no Japão, nesta sexta-feira, Hurlston revelou que, apesar dos esforços da empresa para acelerar a expansão da capacidade, a produção atual ainda não consegue atender à demanda dos clientes. Para alguns produtos, ainda haverá um déficit de demanda de cerca de 70% até 2027, enquanto para outros, aproximadamente 30% da demanda poderá continuar sem atendimento mesmo até 2028. Ele enfatizou que a empresa está elevando a capacidade o máximo possível, mas ainda não há sinais claros de alívio para o atual desequilíbrio entre oferta e demanda.

Em comparação com abril deste ano, a visibilidade de pedidos da Lumentum se estendeu ainda mais. Naquela época, a empresa previa que sua capacidade para todo o ano de 2028 estaria totalmente reservada dentro dos dois trimestres seguintes; agora, a alocação de capacidade já se estende até o início de 2029, refletindo como as atualizações de clusters de IA continuam a impulsionar a demanda por componentes ópticos de alta velocidade.

A Lumentum fornece principalmente componentes de fosfeto de índio, chips ópticos, lasers e outros produtos fotônicos, amplamente utilizados em computação em nuvem, data centers de IA e redes de comunicação de alta velocidade. Com a expansão do tamanho dos clusters de GPU, o volume de transmissão de dados entre servidores cresce rapidamente, tornando a tecnologia de comunicação óptica um fator crucial para determinar a eficiência operacional da infraestrutura de IA. Impulsionados pela expansão simultânea da demanda e da capacidade, analistas preveem que as vendas da Lumentum possam mais do que dobrar este ano.

No início deste ano, a Nvidia (NVDA) investiu US$ 2 bilhões cada na Lumentum e na concorrente Coherent para garantir o suprimento de componentes essenciais de comunicação óptica. Enfrentando uma escassez de oferta, alguns provedores de nuvem hyperscale também começaram a compartilhar os riscos de expansão dos fornecedores por meio de acordos de compra de longo prazo e suporte de capital.

Nos últimos dois anos, a Lumentum aumentou em 12 vezes a capacidade de sua principal fábrica na região metropolitana de Tóquio e planeja investir pelo menos US$ 350 milhões adicionais nessa unidade e em instalações próximas, enquanto também expande a capacidade de produção em sua fábrica de Caswell, no Reino Unido. No entanto, Hurlston destacou que adicionar capacidade de componentes ópticos geralmente leva de 3 a 5 anos, de modo que, mesmo que a empresa continue expandindo a capacidade, é improvável que o déficit de oferta desapareça rapidamente.

Além da expansão interna, a Lumentum também pode complementar sua linha de produtos atual por meio de fusões e aquisições. Hurlston afirmou que a empresa pode buscar oportunidades de aquisição no próximo ano que tragam novas tecnologias e capacidade de produção adicional para cobrir segmentos de negócios que atualmente lhe faltam.