Previsão para as Ações da AMD: Muse Impulsiona o Crescimento da Demanda por CPUs para Agentes de IA, as Ações Podem Atingir uma Nova Máxima Novamente?

TradingKey - Com o lançamento de aplicações de agentes de IA pessoais, como o Meta Muse, as expectativas do mercado para a demanda por CPUs de servidores continuam a aquecer. O Mizuho elevou seu preço-alvo para a AMD de US$ 580 para US$ 705, enquanto o Citi elevou seu alvo para US$ 800, acreditando que a AMD (AMD) está posicionada para ser uma das principais beneficiárias da nova rodada de expansão da demanda por CPUs.

Em comparação com chatbots que aguardam prompts dos usuários, os agentes de IA podem executar tarefas continuamente, chamar ferramentas e rodar código. Essa mudança não apenas aumenta a demanda por inferência em GPUs, mas também pode impulsionar o consumo de CPUs, memória e infraestrutura de rede.

Agentes de IA desbloqueiam mercado incremental de CPUs

O analista da Mizuho, Vijay Rakesh, projeta que o mercado de CPUs dedicadas a agentes de IA alcance US$ 80 bilhões até 2030, o que representa uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cerca de 123% nos próximos quatro anos, enquanto o mercado de CPUs de nós principais (head node) atingirá US$ 68 bilhões, com um CAGR de aproximadamente 61%. Em contrapartida, o mercado tradicional de CPUs está projetado em US$ 60 bilhões, com um CAGR de apenas cerca de 2%.

De acordo com as previsões da Mizuho, o mercado endereçável total de CPUs para servidores em geral crescerá para aproximadamente US$ 209 bilhões até 2030, representando um CAGR de cerca de 32%, abaixo da expectativa da AMD de mais de US$ 220 bilhões. Isso indica que a nova demanda virá principalmente de agentes de IA e arquiteturas de sistemas relacionadas, e não da expansão natural dos negócios tradicionais de servidores.

Enquanto isso, um relatório divulgado pelo Citi em 6 de outubro apresentou expectativas de mercado ainda mais altas. O banco espera que o mercado endereçável total para CPUs globais se expanda de US$ 29 bilhões em 2025 para US$ 300 bilhões em 2030, representando um CAGR de aproximadamente 60%.

Os dois conjuntos de previsões dizem respeito ao mercado de CPUs para servidores e ao mercado global total de CPUs, respectivamente. Como seus escopos de cobertura e premissas de cálculo não estão totalmente alinhados, a diferença entre os dois não pode ser interpretada diretamente como uma divergência de projeção para o mesmo mercado, mas ambos apontam para uma demanda incremental por CPUs impulsionada por agentes de IA.

AMD se beneficia da demanda da Meta à medida que o cenário competitivo muda

O Citi destacou que a Meta é uma das maiores clientes do segmento de servidores da AMD; portanto, a expansão na implementação de aplicações agênticas, como o Meta Muse, deve impulsionar a demanda por CPUs para servidores da AMD. Esse também é um dos principais fundamentos para o banco elevar seu preço-alvo para a AMD para US$ 800.

O Mizuho prevê que a receita da AMD com CPUs para servidores cresça de US$ 12 bilhões no ano passado para US$ 44 bilhões até 2028; no mesmo período, projeta-se que a receita relacionada da Intel suba de US$ 17 bilhões para US$ 41 bilhões. Se essas previsões se concretizarem, a AMD reduzirá ainda mais a diferença de receita em relação à Intel e a ultrapassará em 2028.

Análise Técnica das Ações da AMD

Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário das ações da AMD, o preço dos papéis recuou a partir de uma máxima de US$ 658,52 e atualmente permanece acima do nível de retração de Fibonacci de 0,236 (US$ 603,18). O movimento atual representa um pullback em patamares elevados dentro de uma tendência de alta; embora o impulso comprador de curto prazo tenha sido interrompido, uma reversão da tendência de médio prazo ainda não foi confirmada.

As médias móveis permanecem em completo alinhamento altista: média móvel de 5 dias (US$ 630,10) > média móvel de 10 dias (US$ 621,60) > média móvel de 20 dias (US$ 595,79) > média móvel de 80 dias (US$ 560,64) > média móvel de 160 dias (US$ 517,88). No entanto, o preço atual caiu abaixo das médias móveis de 5 e 10 dias, indicando que o impulso de curto prazo enfraqueceu antes da tendência de médio prazo, e a média móvel de 20 dias servirá como o próximo nível de suporte de referência.

No cenário de alta, somente se o preço da ação retomar e se mantiver acima da média móvel de 5 dias (US$ 630,10) o papel estará posicionado para retomar o avanço em direção à máxima anterior (US$ 658,52). Antes que as médias móveis de curto prazo sejam recuperadas, um único candle de repique altista é insuficiente para confirmar que a correção chegou ao fim.

No cenário de baixa, se o preço da ação romper abaixo do nível de retração de Fibonacci de 0,236, a correção se estenderá em direção à média móvel de 20 dias. O principal risco é que, se o ponto de pivô chave for perdido, a média móvel de 20 dias também não se sustente. Nesse ponto, a tese de um 'pullback raso em patamares elevados' será invalidada, e o preço poderá se deslocar em direção a uma terceira zona de confluição, em vez de apenas se consolidar ao longo das médias móveis de curto prazo.