Ações da Dell Technologies sobem quase 6% para máxima histórica com expectativa do RBC de que a empresa continue se beneficiando de ciclo plurianual de gastos em infraestrutura de IA

TradingKey - Em 16 de setembro, no horário do Leste dos EUA, a Dell Technologies (DELL) subiu para US$ 576,75 no intradiário, atingindo mais uma máxima histórica. Recentemente, Michael Dell, CEO da Dell Technologies, destacou que, em meio ao boom da IA, os preços dos equipamentos de computação e de computadores pessoais continuarão a subir, sendo altamente provável que a "escassez estrutural" de chips de hardware se agrave ainda mais em 2027.

Gráfico do preço das ações da Dell, Fonte: TradingView

A Dell afirmou que várias iterações tecnológicas no campo dos grandes modelos, especialmente a evolução dos modelos de linguagem de grande porte (LLMs) fundamentais para modelos de raciocínio e modelos agênticos, têm um ciclo de evolução muito menor do que o ciclo necessário para construir uma nova fábrica de chips.

Ele acrescentou que, a julgar por todas as informações disponíveis, a escassez estrutural de chips em 2027 é muito provável de ser mais severa do que em 2026. De fato, os custos estão subindo e repassaremos esses custos para os preços dos nossos produtos.

A Dell acredita que, à medida que os clientes aceitam gradualmente a realidade do aumento dos custos de infraestrutura, sua principal preocupação passará a ser: "Vocês conseguem fornecer de forma estável os produtos de que precisamos nos próximos um ou dois anos? É exatamente nisso que estamos focando nossas conversas com os clientes. Monitoraremos de perto sinais anômalos, como pedidos duplicados e recursos ociosos, e nenhuma situação desse tipo foi observada até agora."

A Dell disse aos investidores que, em um ambiente de escassez de componentes e alta nos preços de memória, a empresa acredita que a credibilidade de seus sinais de demanda está no topo do setor: "Lidamos diretamente com diversos clientes e conseguimos compreender a real demanda dos usuários finais."

Além disso, a administração da Oracle reiterou em sua recente teleconferência de resultados que seu plano de despesas de capital para o ano fiscal de 2027 pode chegar a US$ 90 bilhões até US$ 95 bilhões, recursos que serão destinados à aquisição de racks de servidores de IA, sistemas de resfriamento líquido e equipamentos de rede de suporte, citando explicitamente a Dell e a HPE como as principais beneficiárias desses gastos.

Ao mesmo tempo, o RBC afirmou em um relatório de pesquisa que acredita que a Dell continuará se beneficiando de um ciclo plurianual de investimentos em infraestrutura de IA. O banco destacou o fosso competitivo da cadeia de suprimentos da Dell, classificando sua "cadeia de suprimentos de excelência como uma barreira competitiva que sobressai especialmente durante períodos de interrupção no fornecimento, já que os clientes passam a ver cada vez mais a Dell como uma parceira estável e confiável durante oscilações ou escassez de oferta."