Kepler garante apoio da Intel Capital e da AMD Ventures à medida que surge nova rota para chips de memória de IA; ações da Micron recuam

TradingKey - À medida que a demanda por memória de alta largura de banda e alta capacidade em servidores de IA continua a crescer, uma startup de chips apoiada pela Intel (INTC) Capital, pela AMD (AMD) Ventures, pela GlobalFoundries e por outras instituições está tentando desenvolver uma nova solução de memória para IA além da HBM.

Em 9 de setembro, no horário da Costa Leste dos EUA, a startup de chips Kepler Computing saiu de mais de sete anos em stealth mode para revelar oficialmente sua tecnologia de memória para IA. A Kepler afirmou que a solução combina integração 3D e inovações em materiais ferroelétricos, permitindo sua produção em fábricas existentes e reduzindo a dependência de equipamentos de litografia EUV, ao mesmo tempo em que aumenta a densidade de memória e a eficiência energética.

[Fonte: X]

Que tipo de empresa é a Kepler?

A Kepler Computing é uma startup de chips sediada em San Jose, na Califórnia, fundada em 2018 por veteranos da Intel. A empresa foca no P&D de novas arquiteturas de memória para IA, buscando superar os gargalos de densidade de HBM e SRAM em linhas de processos maduros.

Até o momento, a empresa captou um total de US$ 468 milhões, com investidores que incluem Intel Capital, AMD Ventures, GlobalFoundries, Baillie Gifford e o Gates Frontier Fund, de Bill Gates. Além de investir, a GlobalFoundries atua como parceira de fabricação da Kepler.

Em julho deste ano, o Departamento de Comércio dos EUA assinou uma carta de intenções com a Kepler para fornecer até US$ 245 milhões em financiamento de incentivo para o P&D de memórias de alto desempenho para IA viabilizadas por tecnologias 3D e ferroelétricas nos EUA. Vale destacar que esse financiamento permanece como um acordo preliminar, e o desembolso final está sujeito a posterior due diligence e aprovação.

Kepler mira gargalo de memória na inferência de IA

Atualmente, os aceleradores de IA de alto desempenho geralmente dependem de HBM para fornecer acesso a dados de alta largura de banda, mas, à medida que o tamanho dos modelos e as cargas de trabalho de inferência se expandem, a capacidade de memória, o consumo de energia e a disponibilidade de oferta ainda afetam a escalabilidade do sistema.

A Kepler declarou que seu primeiro produto de memória para IA busca se aproximar da SRAM em termos de largura de banda por unidade de consumo de energia, enquanto oferece uma capacidade superior à da SRAM e da HBM atuais, utilizando estruturas 3D e novos materiais para aumentar a eficiência energética dos sistemas de computação. A empresa também pretende aproveitar fábricas existentes e equipamentos de fabricação maduros para reduzir as barreiras à expansão da capacidade.

No entanto, essas métricas de desempenho baseiam-se atualmente, em grande parte, nas próprias divulgações da Kepler e ainda não foram validadas por meio de implementação comercial em grande escala ou produção em massa de longo prazo. Portanto, nesta fase, não é possível concluir diretamente que o desempenho de seu produto superou as soluções convencionais de HBM.

De acordo com o roadmap da empresa, a Kepler começará a enviar amostras até o final de 2026, entrará na fase de aumento gradual da capacidade em 2027 e planeja expandir sua capacidade doméstica nos EUA a partir de 2028. Atualmente, a empresa colabora com a GlobalFoundries para avançar no desenvolvimento de processos e na validação em escala em Singapura e em Vermont, nos EUA.

Coinvestimento de Intel e AMD não significa adoção

Os investimentos da Intel Capital e da AMD Ventures elevaram o perfil da Kepler no setor, mas uma relação de investimento não significa que a Intel ou a AMD tenham decidido adotar os produtos da Kepler em seus processadores ou aceleradores de IA.

Até o momento, a AMD não anunciou planos para integrar a memória da Kepler em sua série Instinct, nem a Intel anunciou qualquer plano de adoção para seus produtos relacionados.

O que a Kepler realmente precisa comprovar continua sendo sua capacidade de fabricação. Se o novo material ferroelétrico conseguirá manter rendimentos estáveis, confiabilidade e vantagens de custo na produção em massa, e se a tecnologia de integração 3D conseguirá escalar com sucesso para níveis comerciais, são fatores que determinarão se sua tecnologia poderá migrar das fases de experimentação e amostragem para a cadeia de suprimentos principal de hardware de IA. Uma reportagem da WIRED também observou que integrar novos materiais a processos de fabricação maduros e atingir escala representa um grande desafio para a Kepler em sua próxima fase.

Ações da Micron recuam enquanto cenário de HBM permanece inalterado

A Kepler revelou sua nova tecnologia de memória para IA em 9 de setembro. No dia seguinte, as ações da Micron (MU) recuaram cerca de 4,9%. No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram naquele dia, e as preocupações do mercado com a inflação e com as altas de juros pelo Fed também pressionaram as ações de tecnologia, de modo que a queda da Micron não pode ser atribuída simplesmente à Kepler.

Neste estágio, a SK Hynix (SKHY), a Samsung e a Micron continuam sendo as principais fornecedoras globais de HBM. Em março deste ano, a Micron anunciou que sua HBM4 de 12 camadas e 36 GB para a plataforma Vera Rubin da Nvidia havia entrado em produção em massa e começaria as remessas em grande escala no primeiro trimestre de 2026. O produto apresenta uma largura de banda superior a 2,8 TB/s e melhora a eficiência energética em mais de 20% em comparação com sua HBM3E.

Enquanto isso, a demanda por servidores de IA continua a impulsionar as remessas de memórias de alto desempenho. Dados da TrendForce mostram que a demanda por servidores de IA impulsionou o crescimento das remessas de HBM3E, LPDDR5X e RDIMMs de alta capacidade no segundo trimestre, enquanto os estoques dos principais fornecedores de memória permaneceram em níveis historicamente baixos.

Portanto, neste estágio, a Kepler é melhor vista como uma variável tecnológica de médio a longo prazo no mercado de memórias para IA, e não como uma ameaça fundamental de curto prazo para Micron, SK Hynix ou Samsung.

Se ela pode realmente alterar o panorama do mercado de HBM ainda depende do desempenho de amostras futuras, do rendimento da produção em massa, das vantagens de custo e da adoção pelos principais fabricantes de chips de IA.