Previsão para as Ações da Oracle: Receita de Infraestrutura em Nuvem Dispara 121%, Ação Deve Voltar a Desafiar US$ 250

TradingKey - Após o fechamento do mercado em 10 de setembro, no Horário do Leste, a Oracle (ORCL) divulgou seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, que superaram significativamente as expectativas do mercado, à medida que seus negócios de nuvem para IA mantiveram uma rápida expansão. As ações da Oracle caíram 5,38%, para US$ 152,94, durante o pregão regular daquele dia; no entanto, o sentimento do mercado se reverteu rapidamente após a divulgação do balanço, fazendo o papel subir mais de 4% no pós-mercado, para cerca de US$ 159.

OCI sobe 121% com carteira de pedidos de US$ 664 bilhões reforçando expectativas de crescimento em IA

De acordo com os dados de resultados, a receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 da Oracle atingiu US$ 19,3 bilhões, um avanço de 30% na comparação anual, enquanto o LPA ajustado alcançou US$ 1,92, alta de 30% na mesma base de comparação. A FactSet projetava anteriormente um LPA ajustado de aproximadamente US$ 1,74 e receita de cerca de US$ 19,14 bilhões, com ambas as métricas principais superando as expectativas do mercado.

A receita total trimestral de nuvem atingiu US$ 11,6 bilhões, um crescimento de 62% na comparação anual, com a receita da Oracle Cloud Infrastructure (OCI) alcançando US$ 7,4 bilhões, um salto de 121% em relação ao ano anterior; em comparação, a receita de aplicações em nuvem SaaS cresceu 10%, para US$ 4,2 bilhões.

Ao mesmo tempo, os dados da carteira de pedidos também superaram as expectativas. Ao final do trimestre, as obrigações de desempenho remanescentes (RPO) da empresa atingiram US$ 664 bilhões, valor superior à expectativa da Visible Alpha de aproximadamente US$ 639,9 bilhões. A Oracle adicionou mais de US$ 30 bilhões em novos contratos de nuvem para IA neste trimestre, demonstrando que, apesar das preocupações anteriores do mercado em relação ao ritmo de construção de data centers de IA e à dependência de grandes clientes, a demanda real por pedidos continua forte.

Vale destacar que os investimentos em capital (capex) da Oracle no 1º trimestre atingiram cerca de US$ 28,5 bilhões, mas o fluxo de caixa livre ficou negativo em US$ 5,4 bilhões, resultado significativamente melhor do que o saldo negativo de US$ 9,56 bilhões previsto anteriormente pelo mercado. Desse total, cerca de US$ 11,36 bilhões em capex foram compensados por pagamentos antecipados de clientes. A empresa declarou que a maioria dos novos contratos de IA não exige que a Oracle arque com todos os investimentos iniciais em hardware.

Além disso, a gestão elevou sua projeção de LPA ajustado para o ano fiscal de 2027 de US$ 8,05 para US$ 8,10, com estimativa de que a receita do ano todo atinja pelo menos US$ 90 bilhões. A receita do segundo trimestre deve crescer de 30% a 34% na comparação anual, e o LPA ajustado deve ficar entre US$ 1,85 e US$ 1,93.

Analistas acreditam que o maior impacto positivo deste balanço sobre as ações da ORCL não é apenas o fato de a receita ter superado as estimativas, mas sim o crescimento rápido da OCI, a expansão contínua do RPO e uma queima de caixa menor do que o temido ocorrendo simultaneamente. Isso ajuda a aliviar as preocupações do mercado com os gastos excessivos de capex em IA pela Oracle, sustentando assim o preço das ações.

Análise Técnica das Ações da Oracle

Gráfico diário do preço das ações da Oracle, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário das ações da Oracle, após atingir a máxima histórica de US$ 345,72 em setembro de 2025, o papel seguiu em trajetória de correção, com a tendência geral dos candles exibindo uma estrutura clara de topos e fundos descendentes, o que indica que o sentimento do mercado tende à baixa. No entanto, impulsionadas por resultados acima das expectativas na quinta-feira, as ações subiram mais de 4% no after-hours, melhorando o sentimento de curto prazo e abrindo potencial para a continuidade da recuperação no curto prazo.

No lado da alta, a principal resistência a ser observada é a máxima do repique recente de US$ 170,70. Um rompimento acima desse nível abriria espaço para altas em direção à marca de US$ 200. Se as ações se consolidarem acima de US$ 200 daqui em diante, o próximo alvo de alta provavelmente desafiará a máxima do repique de US$ 250,25 de junho deste ano.

No lado da baixa, o principal nível de suporte a ser observado é de US$ 140. Se esse patamar não se sustentar, as ações podem recuar para testar a faixa de US$ 110 a US$ 115. Um rompimento abaixo de US$ 110 poderá fazer o papel deslizar em direção à marca de US$ 100.