Dow Jones despenca 500 pontos: yield das Treasuries de 30 anos dispara novamente para 5,26%, JPMorgan diz que recompra de títulos não aliviará pressão de longo prazo sobre os yields da ponta longa

TradingKey - Em 20 de agosto, no horário da Costa Leste dos EUA, as ações norte-americanas sofreram novo baque. Embora o Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, tenha afirmado que está preparado para expandir ainda mais a recompra de títulos, com o tamanho de uma única recompra de títulos de longo prazo podendo superar US$ 4 bilhões, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano continuaram a disparar.

Entre eles, o rendimento do título de 30 anos do Tesouro dos EUA chegou a subir 6 pontos-base, atingindo 5,26%, retornando ao patamar anterior ao anúncio da expansão do plano de recompra pelo Secretário do Tesouro, Bessent, na quarta-feira. O rendimento do título de 10 anos também avançou em magnitude semelhante.

Impactadas pela nova alta nos rendimentos dos títulos, as ações norte-americanas caíram. Até o momento da publicação, o índice Dow Jones Industrial Average recuava mais de 550 pontos, ou 1,04%, para 52.906,29; o índice Nasdaq Composite caía 0,95%, para 26.079,88; e o índice S&P 500 caía 0,60%, para 7.661,68.

Fonte: TradingView

O estrategista macro do Goldman Sachs, Vitali Meschoulam, afirmou que o fator impulsionador por trás da alta nos rendimentos da ponta longa passou de fatores técnicos para fundamentos fiscais, e uma vez que o mercado comece a precificar a dinâmica do financiamento soberano, a eficácia das medidas de supressão de rendimentos se tornará cada vez mais limitada. Essa operação pode trazer uma breve compressão de 20 a 40 pontos-base e um achatamento temporário da curva, mas não é capaz de reverter a tendência mais ampla.

A Franklin Templeton continua mantendo uma posição subponderada em títulos de longa duração. Andrew Canobi, diretor de renda fixa da empresa, destacou que a pressão fiscal e a inflação persistente estão somando forças nos principais mercados desenvolvidos, apontando conjuntamente para rendimentos mais elevados e uma curva de juros mais inclinada. "Enquanto essas forças persistirem, não vejo a ponta longa recebendo muito suporte comprador."

Enquanto isso, os preços do petróleo voltaram a subir à medida que as tensões entre o Irã e os EUA se intensificaram. O petróleo WTI avançou 2,65%, para US$ 86,64, enquanto o petróleo Brent também registrou alta superior a 2%.

Em uma publicação sobre o Irã no Truth Social, o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou que o país iniciará "a ação econômica mais destrutiva já imposta a qualquer país!"