Micron, SanDisk, AMD e Nvidia sobem no pré-mercado, mas ações de chips em julho caminham para o pior mês desde 2002

TradingKey - Antes da abertura do mercado em 31 de julho (EST), o setor de semicondutores dos EUA registrou uma forte recuperação, com a Micron Technology ( MU ), SanDisk ( SNDK ), SK Hynix ADR ( SKH Y), Nvidia ( NVDA ), AMD ( AMD) e a Intel ( INTC) subindo em bloco. No entanto, apesar da recuperação técnica nas ações de chips impulsionada pelas entradas de fundos de fim de mês, o setor geral de semicondutores ainda caminha para registrar, em julho, seu pior desempenho mensal desde 2002, indicando que o sentimento do mercado em relação à cadeia de suprimentos de IA ainda não se recuperou totalmente.

Gráfico do preço das ações da Micron no pré-mercado, Fonte: FUTUBULL

No pré-mercado, o setor de chips de memória liderou as altas, com a Micron subindo mais de 4%, a SanDisk avançando mais de 5%, os ADRs da SK Hynix saltando mais de 7%, a Nvidia registrando alta de cerca de 2%, a AMD subindo mais de 4% e a Intel subindo mais de 6%. Analistas de mercado sugerem que, após uma correção contínua neste mês, muitos investidores optaram por se reposicionar no fim do mês em líderes de IA e chips de memória cujos valuations caíram significativamente, impulsionando uma recuperação notável no setor.

O catalisador para essa recuperação veio principalmente da melhora nas expectativas para a demanda de IA. O último balanço da Microsoft elevou novamente seus planos de investimento em infraestrutura de IA, aliviando ainda mais as preocupações do mercado de que as gigantes de computação em nuvem pudessem cortar gastos de capital. Ao mesmo tempo, a Samsung Electronics projeta que o cenário de oferta e demanda apertada para chips de memória pode durar até 2028, e a japonesa Kioxia espera que os preços do flash NAND continuem subindo no segundo trimestre fiscal, fortalecendo ainda mais as expectativas do mercado de força sustentada nos preços de HBM, DRAM e NAND. Os investidores acreditam que, enquanto os provedores globais de serviços de nuvem continuarem a expandir a construção de data centers de IA, o ciclo de lucratividade da indústria de chips de memória ainda deve persistir.

No entanto, olhando para o desempenho mensal geral, o setor de semicondutores ainda não se libertou verdadeiramente de sua correção. A queda acumulada do Índice de Semicondutores da Filadélfia em julho deve se aproximar de 20%, caminhando para registrar seu pior desempenho em um único mês desde 2002. O recuo do setor de memória foi particularmente pronunciado, com a queda acumulada da Micron este mês chegando a se aproximar de 30% e o declínio acumulado da SanDisk superando 40%, ambos marcando suas maiores correções mensais em anos recentes. Em contraste, o desempenho da Nvidia permaneceu relativamente resiliente graças à sua posição de liderança em GPUs de IA, com sua queda mensal sendo significativamente menor do que a da maioria das ações de chips. O mercado acredita que esta rodada de correção foi impulsionada principalmente por realizações de lucros, intensificação da concorrência na indústria de memória da China e investidores reavaliando os valuations de hardware de IA, em vez de uma deterioração significativa na demanda por IA.

Analistas apontaram que, se as ações dos EUA conseguirem sustentar seus ganhos do pré-mercado hoje à noite, o candle mensal das ações de chips deve deixar uma longa sombra inferior, indicando que o fluxo de fundos comprando na baixa está aumentando. Mas, no curto prazo, o mercado continuará focado nos planos de gastos de capital de gigantes de tecnologia como a Amazon, bem como nas tendências de preços de HBM e NAND, para determinar se o setor de semicondutores pode encerrar esta rodada de correção e iniciar um novo rali de IA.