Ações da Broadcom contrariam a tendência e sobem mais de 6%. Empresa assina acordo de longo prazo com a Apple que supera US$ 30 bilhões, e o JPMorgan espera que sua receita com IA dobre novamente até 2028.

TradingKey - Em 8 de julho, horário do Leste, a Broadcom ( AVGO) contrariou a tendência do mercado e subiu mais de 6%, fechando a US$ 393,25. Segundo informações, a Apple ( AAPL) anunciou hoje um acordo de parceria plurianual com a Broadcom, avaliado em mais de US$ 30 bilhões. O BofA Securities apontou anteriormente que o recém-adicionado quinto cliente de ASIC de IA da Broadcom "poderia ser a Apple".

[Fonte: TradingView]

A colaboração entre a Broadcom e a Apple passou por uma atualização estratégica, estendendo-se do fornecimento tradicional de componentes de RF para o desenvolvimento conjunto de chips ASIC customizados.

A Broadcom protocolou um documento junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) na segunda-feira, revelando que a cooperação técnica entre as duas partes foi estendida até 2031 para desenvolver e fornecer uma série de chips ASIC customizados para várias gerações de produtos da Apple. A Apple divulgou mais detalhes financeiros do acordo na quarta-feira, com a escala total prevista para ultrapassar US$ 30 bilhões. O chip de servidor de IA da parceria subsequente tem o codinome "Baltra", que deve entrar em produção em massa em 2026, visando principalmente os requisitos de capacidade de computação personalizada das cargas de trabalho internas de IA da Apple.

O JPMorgan Chase revisou significativamente para cima sua previsão de receita de IA para a Broadcom, prevendo que a receita relacionada à IA em 2027 crescerá de 2 a 2,5 vezes em comparação com os níveis atuais, e dobrará novamente em 2028. Analistas da instituição afirmaram que o crescimento da Broadcom é impulsionado por duas grandes linhas de negócios. Na frente de negócios tradicionais, a Apple contribui com cerca de 20% de sua receita anual, e essa extensão fornece uma certeza de receita extremamente forte para os negócios de chips de RF e conectividade. Na frente de negócios de IA, o crescimento é ainda mais agressivo, com a receita relacionada à IA no primeiro trimestre atingindo US$ 8,4 bilhões, um aumento anual de 106%, detendo uma participação de mais de 70% no mercado de chips de IA customizados.

O BofA Securities apontou em seu relatório mais recente que, com a entrada oficial da Apple, a matriz de clientes de ASIC de IA da Broadcom agora cobre empresas líderes de tecnologia como Google, Meta, ByteDance e OpenAI, consolidando ainda mais sua posição de liderança. Isso também alivia, até certo ponto, as preocupações do mercado levantadas anteriormente pela entrada da MediaTek na cadeia de suprimentos de TPU do Google.

Entende-se que esta cooperação está dividida em duas grandes direções técnicas. Do lado de RF, a Broadcom investirá US$ 1,5 bilhão para expandir sua fábrica de Fort Collins, no Colorado, para produzir componentes de RF avançados, como filtros FBAR. A empresa produzirá mais de 15 bilhões de chips localmente nos EUA no futuro, que serão amplamente utilizados em toda a linha de produtos da Apple, incluindo iPhones e iPads. Do lado dos chips de IA, o processador de servidor customizado desenvolvido conjuntamente por ambas as partes deve ser fabricado usando o processo N3P da TSMC, profundamente otimizado especificamente para cenários de capacidade de computação de IA no ecossistema da Apple.

Análises sugerem que este acordo marca a atualização da Broadcom de uma fornecedora tradicional de chips de conectividade para uma empresa de infraestrutura de computação de IA do tipo plataforma de "chips ASIC de IA customizados + infraestrutura de rede + sistemas de interconexão óptica de data center", fortalecendo tanto sua lógica de crescimento de longo prazo quanto sua estrutura de avaliação.