QQQ sobe mais de 1% com preparação de ASML e TSMC para divulgação de resultados; Goldman Sachs espera outra temporada de balanços forte para as ações dos EUA
TradingKey - No início da sessão de negociação de 30 de junho, horário do Leste, os três principais índices de ações dos EUA se fortaleceram, com o ETF do Índice Nasdaq 100 (QQQ), que acompanha as ações de tecnologia, subindo mais de 1%, e o Índice de Semicondutores da Filadélfia saltando mais de 3%.
Especificamente, a KLA (KLAC) subiu 5,94%, a Lam Research (LRCX) avançou 4,91%, a Marvell Technology (MRVL) subiu 4,76%, a Intel (INTC) valorizou-se 4,62%, a SanDisk (SNDK) subiu 4,47%, a Arm Holdings (ARM) ganhou 4,47%, a ASML (ASML) avançou 4,44% e a Applied Materials (AMAT) registrou alta de 4,09%.
[Fonte: TradingView]
À medida que os lucros corporativos continuam a se concretizar e os riscos geopolíticos diminuem, as principais instituições de Wall Street divulgaram suas perspectivas de meio de ano, elevando unanimemente seus preços-alvo do S&P 500 para o final de 2026. Os dados mais recentes mostram que as previsões atuais das metas institucionais estão fortemente concentradas na faixa de 7.500 a 8.000 pontos.
Entre elas, o Citigroup e a Oppenheimer definiram suas metas em 8.100, com a BCA Research também elevando seu alvo para este patamar elevado; posteriormente, o Goldman Sachs, o Deutsche Bank e o Morgan Stanley ancoraram suas metas no patamar de 8.000. Além disso, o Wells Fargo elevou sua meta para 7.950, o UBS e o RBC elevaram as suas para 7.900, o JPMorgan e o Barclays elevaram as suas para 7.800, o HSBC elevou sua meta para 7.650 e a Jefferies aumentou seu alvo para 7.500, todos se juntando ao campo otimista.
O principal motor por trás do aumento coletivo das metas do S&P 500 pelos grandes bancos de investimento vem da forte melhora nos lucros corporativos reais e do "superciclo" de despesas de capital em IA. Eles geralmente acreditam que esta alta não depende apenas de prêmios de avaliação, mas é apoiada pelo crescimento real dos lucros impulsionado pela demanda por infraestrutura de IA, como semicondutores e data centers. Ao mesmo tempo, o alívio temporário dos riscos geopolíticos, juntamente com a recente correção que redefiniu o sentimento de mercado superaquecido de volta à neutralidade, abriu espaço para um maior potencial de alta para o mercado.
Por outro lado, com a proximidade da temporada de balanços nos EUA, o mercado precisa monitorar o desempenho das empresas em toda a cadeia de valor de IA para encontrar provas confiáveis da demanda por IA e de sua lucratividade.
Data de Divulgação de Resultados | Nome da Empresa | Posição na Cadeia de Valor de IA |
15 de julho | ASML (ASML) | O monopólio absoluto em máquinas de litografia de ponta globais e uma fornecedora essencial de equipamentos para a produção de chips de IA de processo avançado. Posicionada no extremo montante da cadeia de valor de poder computacional de IA, suas projeções de pedidos e remessas servem como o principal termômetro para a saúde de todo o setor. |
16 de julho | TSMC (TSM) | A líder incontestável em serviços globais de fundição, fabricando os principais chips de IA baseados em nuvem. É um centro de manufatura essencial para a implementação de hardware de computação de IA, com sua capacidade de processo avançado e projeções de despesas de capital determinando diretamente o ritmo do fornecimento global de poder computacional de IA. |
22 de julho | IBM (IBM) | Líder global em IA corporativa e serviços de TI, focando em grandes modelos de linguagem específicos do setor, soluções de IA corporativa e implantação de IA em nuvem híbrida. Serve como um importante ponto de observação para o progresso da comercialização de IA no segmento B2B. |
29 de julho | ARM Holdings (ARM) | Líder absoluta em propriedade intelectual de chips globais e a principal licenciadora de arquitetura de chips de IA. É a definidora de padrões para a arquitetura subjacente do poder de computação de IA em cenários completos de borda e nuvem, cobrindo a base arquitetônica da grande maioria dos chips de IA. |
Qualcomm (QCOM) | Líder global em chips para dispositivos móveis e portáteis, e uma fornecedora fundamental de poder de computação de IA no dispositivo para eletrônicos de consumo. Domina a iteração tecnológica e a adoção generalizada de chips de IA para terminais dentro do ecossistema Android. | |
13 de agosto | Applied Materials (AMAT) | Líder global em equipamentos de semicondutores, cobrindo processos essenciais de fabricação de wafers, como deposição de película fina, gravação e metrologia. É uma fornecedora de equipamentos upstream essencial para a expansão da capacidade de chips de IA, com seus dados de pedidos e remessas refletindo diretamente a saúde da expansão da produção global de chips de IA. |
O Goldman Sachs afirmou que, com os motores duplos do boom de investimentos em IA e a alta nos preços do petróleo, as ações dos EUA manterão seu ímpeto de forte crescimento no segundo trimestre. Como essa alta é inteiramente impulsionada pelo lado dos lucros, esta temporada de balanços servirá como um momento crucial para verificar a sustentabilidade do mercado. O foco do mercado mudou dos gastos com IA das gigantes de tecnologia para a questão de se os investimentos mais amplos em IA industrial podem dar frutos e se traduzir em desempenho financeiro real.
Durante esta temporada de balanços, a questão central para os investidores será os gastos com IA de empresas que não pertencem ao grupo Big Tech e se esses investimentos estão começando a apresentar retornos — especialmente para as ações de infraestrutura de IA, que devem contribuir com quase 60% do crescimento do EPS do S&P 500 neste trimestre. Entre elas, a Micron Technology, Inc. e a Nvidia Corporation sozinhas podem contribuir com mais de 40% desse crescimento.
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