Os investidores consolidam as taxas de put-call como opções Bitcoin de US $ 14 bilhões definidos para expirar a US $ 107k

Mais de US $ 14 bilhões em opções Bitcoin , estãotracpara expirar em Derribit às 08:00 UTC na sexta -feira, 28 de junho. As opções são uma das maiores assentamentos trimestrais deste ano e já começaram a influenciar o sentimento e as expectativas de volatilidade nos mercados de criptografia.

De acordo com os dados fornecidos pelas métricas de Derribit, um total de 141.271 opções Bitcoin , ostracexpiram, com juros abertos no valor de mais de 40% do total de Deribit. 

Cada contrato trac o Derribit é igual a um BTC, elevando o valor nocional total dos contratos expirados trac mais de US $ 14 bilhões a preços atuais. O preço à vista do Bitcoin estava perto de US $ 107.300 no momento dos relatórios.

O aumento da proporção de put-call envia sinais de sentimento de mercado mistos 

Liderando o vencimento, os investidores aumentaram o uso de opções de venda, impulsionando a taxa de juros abertos Bitcoin Put-Call para 0,72. Um aumento na proporção de put-call é interpretado como um sinal de baixa.

No entanto, alguns analistas acreditam que a leitura de baixa pode ser simplificada neste caso. Lin Chen, chefe de desenvolvimento de negócios da Ásia na Deribit, observou que grande parte da recente atividade de colocação parece ser impulsionada por "puts seguradoscash", uma estratégia comum de geração de rendimento. 

Nesta abordagem, os investidores vendem opções de colocar , mantendo capital suficiente em reserva para comprar o BTC se os preços caírem e os puts forem exercidos. Essa tática é semelhante a coletar um prêmio em troca de uma disposição de comprar Bitcoin com desconto e pode não significar necessariamente que o mercado seja pessimista.

Líder das opções de compra, mas apenas uma fração lucrativa

Dos 141.271tracexpirando na sexta -feira, 81.994 são opções de compra e o restante é colocado. No entanto, apesar do volume de chamadas, a maioria delas deve expirar sem valor. 

De acordo com a Deribit, quase 20% das opções de compra estão atualmente "no dinheiro", com os preços de greve abaixo do nível à vista atual de US $ 106.000. Uma parte dos detentores de chamadas já garantiu posições lucrativas durante o ciclo de alta do primeiro trimestre de 2024-Q1 2025. 

Os detentores de posições lucrativas podem procurar ganhar ganhos ou rolar sua exposição atracfuturos, e ambos os movimentos podem aumentar a volatilidade do mercado de curto prazo. Deribit espera um aumento no movimento do mercado em torno da janela de validade, dado seu tamanho e significado trimestral.

Faixa de negociação apertada, dor máxima perto de US $ 102k

trac expirados com preços extremos de greve seja pago. A opção de chamada de US $ 300 tem o maior interesse aberto trac fora do dinheiro , o que mostra que alguns comerciantes apostaram em uma manifestação sustentada na primeira metade do ano que não se concretizou.

O "ponto de dor máximo" para esse vencimento, o nível de preço no qual o maior número de compradores de opções incorreria em perdas, é calculado em US $ 102.000. A partir do meio da semana, o preço do Bitcoinestá consolidando entre US $ 106.000 e US $ 107.500, logo acima desse limite.

Os ataques muito prontos para o dinheiro têm intervalos maiores, enquanto aqueles próximos ao preço atual são mais granulares. Os incrementos disponíveis incluem US $ 50, US $ 100, US $ 500, US $ 1.000, US $ 5.000 e US $ 10.000, várias possibilidades de hedge e especulativas para os comerciantes.

A criadora de Crypto Market Wintermute informou que os comerciantes estão vendendo straddles, uma estratégia que lucra quando a volatilidade diminui e escrevendo opções de compra em torno do nível de US $ 105.000, enquanto também diminui US $ 100.000. 

"Os fluxos distorcem neutro com o Straddle/Call Selling em torno de 105k e puts curtos a 100k ... apontando para as expectativas de ação de preços estreitos no vencimento", supôs a mesa do OTC de Wintermute.

No gráfico diário, Bitcoin está pisando em um canal de tendência horizontal, e os investidores estão procurando sinais de uma ruptura ou quebra do intervalo atual.

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