No terceiro trimestre, o Google Cloud ultrapassa rivais em uma guerra de IA de alto risco

O Google acaba de avançar no jogo da nuvem e da IA. Wall Street está superando tudo isso: o Google Cloud registrou um crescimento de 35% no terceiro trimestre, atingindo US$ 11,35 bilhões. Isso é mais rápido que o crescimento de 29% do trimestre anterior e está abalando o mercado.

Os investidores estão percebendo que o Google não se preocupa mais apenas com anúncios; seu segmento de nuvem está trazendo grandes números. Este titã da tecnologia tem se apoiado fortemente na IA e está valendo a pena. A nuvem do Google, que inclui infraestrutura e software, finalmente está em terreno sólido depois de anos investindo dinheiro nela.

Enquanto isso, a Amazon Web Services (AWS) continua rei em tamanho, arrecadando US$ 27,45 bilhões – um aumento colossal de 19%. A AWS pode ter mais que o dobro do tamanho do Google Cloud, mas está crescendo cerca de metade da velocidade. O Azure da Microsoft ficou em segundo lugar, com crescimento de 33%.

É uma disputa acirrada entre esses três, mas o ritmo acelerado do Google mostra que ele não está recuando. Com esses gigantes reportando lucros ao mesmo tempo, os investidores tiveram uma visão completa de como cada um deles está se esforçando para conquistar o mercado de nuvem alimentado por IA.

Google expande ambições de IA

A margem operacional do terceiro trimestre do Google Cloud atingiu 17%, um salto sólido depois que o negócio se tornou lucrativo no ano passado. Durante anos, isso foi uma perda de dinheiro para o Google.

Agora é uma história diferente. “Uma verdadeira superação das expectativas”, disse Melissa Otto, chefe de pesquisa tecnológica da Visible Alpha. Ela está cautelosa, porém, não tem certeza se o Google conseguirá manter esse nível de lucro, mas está claro que o Google está tomando medidas que compensam.

Na Amazon, a AWS sempre foi sua fonte cash . Sua margem operacional no terceiro trimestre ficou em 38%, um número que os analistas da Bernstein chamaram de “colossal”. As contratações mais rigorosas da Amazon, reduziram os serviços AWS de baixo desempenho e prolongaram a vida útil dos servidores de cinco para seis anos.

Isso por si só aumentou as margens em 2%. A AWS continua sendo o motor de lucro aqui, impulsionando a receita geral da Amazon, ao mesmo tempo que mantém tron seu domínio na nuvem.

A Microsoft lançou uma curva com os números do Azure neste trimestre, detalhando o que exatamente entra em sua receita de nuvem pública do Azure. Antes, a Microsoft agrupava outros produtos, como serviços de segurança e Power BI, ao reportar receitas do Azure. Agora, os investidores têm uma visão mais clara.

O crescimento do Azure pode desacelerar um pouco neste trimestre, mas a CFO Amy Hood espera que aumente no início de 2025, à medida que a empresa aumenta capacidade. “A demanda continua superior à nossa capacidade disponível”, explicou Hood, dizendo que os investimentos de capital da Microsoft estão preparando o Azure para a crescente carga de IA.

Corrida pelo poder da IA: chips personalizados e a crescente demanda da NVIDIA

Amazon e Google estão apostando em chips de IA personalizados para atender à demanda. Os clientes da AWS estão demonstrando interesse no Trainium 2 da Amazon, seu chip de IA de segunda geração para modelos de treinamento.

“Voltamos várias vezes aos nossos parceiros de fabricação para produzir muito mais do que havíamos planejado originalmente”, admitiu o CEO da Amazon, Andy Jassy, ​​sinalizando que eles não conseguem atender à demanda, mesmo com processadores internos e GPUs da NVIDIA.

O Google não fica muito atrás, lançando suas unidades de processamento tensor (TPUs) de sexta geração. O CEO Sundar Pichai disse que está trabalhando em estreita colaboração com a equipe da TPU, ansioso por seu roteiro. As TPUs personalizadas do Google estão ampliando ainda mais os recursos de IA.

A abordagem da Microsoft é semelhante, introduzindo o seu chip AI Maia no ano passado para alimentar os seus próprios serviços. Até agora, eles mantiveram Maia em segredo apenas para uso interno. Analistas da DA Davidson duvidam que a Microsoft possa superar a Amazon e o Google aqui, classificando a Microsoft como neutra nesta corrida de IA.

Seu enorme investimento em OpenAI, no entanto, mantém o Azure bem posicionado no jogo de IA. A NVIDIA, por sua vez, está tendo uma grande pontuação. Seus chips de IA são tão procurados que a receita da empresa dobrou em cada um dos últimos cinco trimestres.

A saída da Intel no Dow e os gigantes em ascensão da IA

Este boom impulsionado pela IA levou até mesmo a NVIDIA a substituir a Intel no Dow Jones Industrial Average, um índice que tradicionalmente restringia as ações de tecnologia. As ações da NVIDIA saltaram 170% somente neste ano, enquanto as da Intel despencaram mais de 50%. Os chips H100 da NVIDIA são essenciais para a infraestrutura de IA e os investidores estão lutando para obter uma parte da ação.

No dia 8 de novembro, a Intel sairá do Dow, dando lugar à NVIDIA. As dificuldades da Intel com a produção e o seu fracasso em entrar na IA deixaram-na para trás. Os processadores centrais da empresa perderam terreno para a AMD, e agora a Intel enfrenta desafios apenas para acompanhar seu negócio principal.

As ações caíram e a Intel já cortou 16.500 empregos para reduzir custos e imóveis. Eles estão tentando endireitar o navio, mas o trem da IA ​​deixou a estação.

A NVIDIA, por outro lado, está a todo vapor, com os chips Blackwell em seguida, e a demanda é tão intensa que é apelidada de “insana”. A mudança do Dow reflete esta nova era, onde a tecnologia de IA domina, e a posição da NVIDIA no índice sinaliza uma grande mudança para todo o mercado.

Com a adesão da NVIDIA ao Dow, quatro das seis empresas de tecnologia de trilhões de dólares estão agora no índice, deixando apenas Meta e Alphabet de fora.