O ouro cai, uma vez que a força do dólar americano impulsionada pela inflação supera os riscos geopolíticos

• O ouro inicia a nova semana em baixa, com as preocupações com a inflação continuando a impulsionar o dólar americano.

• O risco de uma nova escalada das tensões no Oriente Médio dá algum suporte à commodity.

• A configuração técnica favorece os ursos do XAU/USD e reforça a possibilidade de novas perdas no curto prazo.

O ouro (XAU/USD) atrai fortes vendas no início da nova semana e cai para uma baixa de quatro dias durante a sessão asiática, embora encontre algum apoio antes da marca psicológica de US$ 5.000. Um aumento intradiário de mais de 25% nos preços do petróleo bruto alimentou as preocupações com a inflação e obscureceu ainda mais as perspectivas de reduções de taxas no curto prazo pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA. Isso compensa o relatório desanimador da folha de pagamento não agrícola (NFP) dos EUA na sexta-feira e eleva o dólar americano (USD) a uma nova alta desde novembro de 2025, o que, por sua vez, é visto como um fator-chave que pesa sobre o ouro sem rendimento.

Os participantes do mercado continuam preocupados com os efeitos de um conflito prolongado no Oriente Médio sobre os preços do petróleo bruto e a economia global. Na verdade, a campanha conjunta dos EUA e Israel contra o Irã entra em seu décimo dia na segunda-feira, sem sinais de fim das hostilidades. Além disso, o Irã nomeou o filho do aiatolá Ali Khamenei, Mojtaba Khamenei, como o novo líder supremo, sinalizando que os linha-dura continuam firmemente no comando. Os investidores agora se preparam para o risco de uma nova escalada das tensões, já que a medida provavelmente não será bem recebida pelo presidente dos EUA, Donald Trump, que declarou o filho “inaceitável”.

Enquanto isso, o fechamento do Estreito de Ormuz — uma rota marítima vital para o transporte de petróleo e gás — aumenta o risco de um choque energético e pode perturbar a atividade econômica. Isso diminui ainda mais o apetite dos investidores por ativos de maior risco, o que fica evidente na onda de perdas nos mercados acionários globais. O fluxo antirrisco, por sua vez, ajuda o ouro a recuperar parte de suas pesadas perdas intradiárias e subir de volta para perto da marca de US$ 5.100. No entanto, a commodity ainda está sendo negociada com uma perda de mais de 1% no dia, e o forte otimismo em relação ao dólar americano justifica alguma cautela para os otimistas do XAU/USD.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Os pessimistas do ouro aguardam uma quebra sustentada e aceitação abaixo da MME 200 no H4

A tendência de curto prazo é neutra, com uma ligeira inclinação para baixo, já que o preço do ouro oscila acima da média móvel exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, mostrando que a tendência de alta mais ampla permanece intacta, mas o momentum esfriou. O indicador de Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) caiu marginalmente abaixo de sua linha de sinal em torno da marca zero e o histograma tornou-se ligeiramente negativo, sugerindo uma pressão de alta enfraquecida, em vez de um regime de baixa absoluto. O Índice de Força Relativa em 43 oscila abaixo da linha média de 50, alinhando-se com um tom de consolidação após a retração tardia das altas deste mês.

O suporte imediato surge na região de US$ 5.060, protegendo a área mais importante de US$ 5.000, onde a MME de 200 períodos converge com as baixas recentes, e uma quebra abaixo dessa zona abriria caminho para US$ 4.960. No lado positivo, a resistência inicial está localizada em torno de US$ 5.140, a última alta antes da atual queda, seguida por US$ 5.180 como a próxima barreira para restaurar um perfil de alta mais convincente. Um movimento sustentado acima de US$ 5.180 neutralizaria a tendência de baixa atual e exporia a área de US$ 5.230, enquanto a incapacidade de se manter acima de US$ 5.000 mudaria o foco para uma fase corretiva mais profunda.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)