Previsão do preço da ação da MSTR: Bitcoin ultrapassa US$ 78.000, impulsionando a ação em mais de 10% no pré-market; a tendência de baixa se reverteu?

TradingKey - No pré-mercado de 21 de agosto, no horário do Leste dos EUA, o Bitcoin (BTC) continuou sua forte tendência de alta recente, chegando a ultrapassar US$ 78.000 e impulsionando as ações do setor de criptomoedas. A MicroStrategy (MSTR) disparou mais de 10% no pré-mercado, estendendo sua forte recuperação da sessão anterior.

Movimentação do preço das ações da MSTR no pré-mercado, Fonte: FUTUBULL

Recentemente, a expansão das recompras de títulos de longo prazo do Tesouro dos EUA, a pressão de Trump por uma legislação regulatória para criptomoedas, a sinalização da SEC de uma postura mais positiva em relação à regulamentação de ativos digitais e a retomada de grandes entradas de capital nos ETFs de Bitcoin melhoraram conjuntamente o apetite ao risco do mercado. Ao mesmo tempo, a ultrapassagem do Bitcoin acima do custo médio de aquisição da MicroStrategy, de cerca de US$ 75.000, também melhorou significativamente as expectativas do mercado em relação ao valor de seus ativos em Bitcoin.

Mercado de Criptomoedas Vê Múltiplos Catalisadores com Retorno das Entradas em ETFs

Em primeiro lugar, surgiram recentemente novos desdobramentos positivos no ambiente regulatório de ativos digitais nos EUA. Trump voltou a pressionar o Congresso norte-americano a avançar com o CLARITY Act, que foca no esclarecimento adicional do arcabouço regulatório de ativos digitais, bem como nas fronteiras de jurisdição entre a SEC e a CFTC. Ao mesmo tempo, a SEC dos EUA também está promovendo novas regras regulatórias para ativos digitais. Um arcabouço regulatório mais claro ajuda a reduzir a incerteza política enfrentada por instituições que entram no mercado cripto, servindo como um pano de fundo importante para a recente melhoria no apetite por risco do mercado.

Em segundo lugar, os fundos institucionais retornaram ao Bitcoin. Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram recentemente entradas líquidas em um único dia de aproximadamente US$ 517 milhões, marcando o maior aporte diário desde o início de maio. Entre eles, o IBIT da BlackRock atraiu cerca de US$ 285 milhões em entradas líquidas, enquanto o ARKB da ARK 21Shares e o FBTC da Fidelity também registraram entradas expressivas.

Os fluxos de capital dos ETFs são particularmente cruciais para a tendência atual de preço do BTC. Os ETFs à vista se tornaram um canal essencial para a alocação de instituições norte-americanas em Bitcoin, e entradas líquidas sustentadas significam demanda incremental por compras à vista no mercado secundário. Portanto, a capacidade de os fluxos dos ETFs manterem entradas líquidas daqui para frente servirá como um indicador importante para avaliar a sustentabilidade desse rali do BTC.

Além disso, as expectativas de liquidez macroeconômica melhoraram. O Departamento do Tesouro dos EUA anunciou recentemente uma expansão em sua escala de recompra para suporte de liquidez a títulos de longo prazo do Tesouro, o que aliviou a pressão sobre os rendimentos dos Treasuries de longo prazo. Para ativos de risco com alta volatilidade, como o Bitcoin, taxas de juros reais mais baixas e um dólar norte-americano mais fraco são tipicamente favoráveis para as avaliações e para o apetite por risco do capital.

Quanto ao preço das ações da MSTR, a MicroStrategy detém aproximadamente 840.000 BTC a um custo médio de cerca de US$ 75.000 por moeda. Com o Bitcoin ultrapassando novamente a marca de US$ 77.000, as posições em Bitcoin da empresa retornaram a uma zona geral de lucratividade, melhorando as expectativas do mercado em relação ao valor de seus ativos. Enquanto o BTC conseguir se estabilizar acima de US$ 75.000–US$ 77.000 e os aportes nos ETFs continuarem, a recuperação de curto prazo da MSTR poderá se manter sustentada; por outro lado, se o BTC voltar a recuar abaixo dessa faixa de preço, isso poderá exercer novamente pressão de baixa sobre o preço das ações da MSTR.

Análise Técnica da Ação MSTR

Gráfico semanal do preço da ação da MSTR, fonte: TradingView

No gráfico semanal do preço das ações da MSTR, a MSTR recuou cerca de 75% desde sua máxima de 2025 até o momento, e a ação ainda acumula queda de cerca de 30% no ano, indicando que a estrutura geral dos candles apresenta um viés de baixa. Ao mesmo tempo, a sequência descendente de máximas e mínimas dos candles também indica que a tendência geral do papel permanece de queda. Embora tenha havido um repique recente, este permanece como uma recuperação em níveis baixos e um ajuste da estrutura técnica, sem que uma tendência de alta no médio prazo tenha sido totalmente reestabelecida.

Atualmente, o principal nível de resistência superior a ser monitorado está em torno de US$ 120. Se houver um rompimento e sustentação acima desse patamar, a ação abrirá espaço para altas em direção a US$ 150. Mais acima, atenção para a máxima do repique de maio em US$ 197; caso supere esse valor, espera-se que o papel teste o nível de resistência em US$ 235.

Em caso de queda, o principal nível de suporte a ser observado situa-se em torno de US$ 105. Se esse nível não se sustentar, a ação poderá testar a marca de US$ 100 na baixa. Se o movimento de queda continuar, o papel pode recuar em direção a US$ 80.