Alibaba e Tencent aumentam gastos com IA em meio à escassez de chips

As duas maiores empresas de tecnologia da China estão investindo consideravelmente em infraestrutura de IA, prevendo que os chips produzidos internamente aliviarão seus problemas de abastecimento.

O Alibaba Group Holding e a Tencent Holdings afirmaram, durante suas recentes teleconferências sobre resultados financeiros, que aumentarão significativamente seus investimentos em infraestrutura.

As empresas estão dependendo de chips fabricados na China pela Huawei Technologies e outros fabricantes locais para substituir o fornecimento limitado de semicondutores americanos.

Os resultados trimestrais mais recentes do Alibaba mostraram uma grande mudança de foco.

Nos três meses encerrados em março de 2026, a empresa registrou lucro muito baixo.

Embora a receita tenha aumentado ligeiramente, o Alibaba redirecionou os gastos de seus negócios principais para áreas mais recentes, como serviços de entrega rápida e desenvolvimento tecnológico.

O lucro caiu drasticamente, com o lucro líquido não-GAAP caindo de 29,847 bilhões de yuans para apenas 86 milhões de yuans.

Eddie Wu Yongming afirmou que a Alibaba pode investir mais de 380 bilhões de yuans (US$ 56 bilhões) em centros de dados de IA ao longo de três anos.

Analistas afirmam que a queda nos lucros reflete um grande investimento no crescimento futuro, e não problemas financeiros da empresa.

Os produtos de IA da Alibaba geraram 8,971 bilhões de yuans em receita, representando o 11º trimestre consecutivo de crescimento percentual de três dígitos.

A receita recorrente anual da divisão atingiu 35,8 bilhões de yuans, indicando que a indústria de IA já ultrapassou a fase de pesquisa e agora está gerando cashsignificativos.

A Tencent adota uma abordagem de gastos moderados

A Tencent está seguindo um caminho diferente, aumentando os gastos de forma mais gradual, ao mesmo tempo que mantém lucros maistron.

A empresa investiu 31,9 bilhões de yuans em projetos de capital no primeiro trimestre, um aumento de 63% em relação ao trimestre anterior.

James Mitchell, diretor de estratégia da Tencent, prometeu um aumento substancial nos gastos para 2026, especialmente no segundo semestre, quando se espera que mais chips projetados na China estejam disponíveis.

Analistas do Goldman Sachs preveem que os investimentos de capital da Tencent atingirão 165 bilhões de yuans em 2027, mais que o dobro do que foi gasto em 2025.

Ambas as empresas enfrentam uma oferta restrita de chips de IA.

"Posso afirmar que hoje não há um único cartão ocioso em nosso serviço", disse Wu durante a teleconferência de resultados da Alibaba.

A empresa está implementando sua própria solução por meio da T-Head, uma subsidiária da Alibaba que desenvolveu um chip de IA chamado Zhenwu.

Mais de 100.000 desses chips já estão em funcionamento na plataforma da Alibaba Cloud, com mais de 30 empresas dos setores automotivo e de carros autônomos utilizando-os para pesquisa e desenvolvimento.

Aprovações de chips nos EUA criam novas complicações

Uma recente mudança na política dos EUA prejudicou a estratégia da China para o setor de semicondutores.

Washington autorizou sete grandes empresas de tecnologia chinesas, incluindo Alibaba, Tencent, ByteDance e JD.com, a adquirirem chips de IA Nvidia H200 sofisticados sob um rigoroso esquema de licenciamento.

O H200 é o segundo processador mais poderoso da Nvidia, baseado na arquitetura Hopper e otimizado para treinamento e execução de modelos de IA de grande escala.

A licença americana permite que empresas elegíveis comprem até 75.000 chips cada.

No entanto, existem algumas restrições. Os chips não podem ser usados para fins militares, o equipamento deve passar por portos dos EUA e pode haver a obrigação de dividir 25% dos lucros de acordo com os acordos com os EUA.

Até o momento, nenhum dos chips aprovados foi efetivamente entregue.

Ao mesmo tempo, Pequim está incentivando as empresas a comprarem tecnologia fabricada na China, como chips de IA da Huawei.

Isso deixa a Nvidia numa situação delicada, entre os interesses dos dois países. Antes da implementação das restrições à exportação, a Nvidia controlava mais de 95% do mercado de chips de ponta da China.

Essa situação força as principais empresas de tecnologia da China a escolher entre usar tecnologia estrangeira melhor e mais rápida ou apoiar o objetivo do governo de se tornarem independentesdent tecnologia.

O Departamento de Comércio dos EUA autorizou cerca de 10 empresas chinesas a comprar esses produtos, mas as entregas continuam sendo interrompidas, pois a China segue pressionando para fabricar seus próprios chips de computador.

Em vez de depender de empresas americanas, as empresas chinesas estão investindo mais na construção de sistemas de IA em seu próprio país.

Isso poderia ajudar a Nvidia a recuperar o acesso a um dos maiores mercados de IA do mundo, além de demonstrar que a competição na área de IA agora é impulsionada tanto pela política quanto pela tecnologia.

Se você está lendo isto, já está um passo à frente. Continue assim assinando nossa newsletter.