A Grove lança o Basin para resgates instantâneos em stablecoins dos fundos tokenizados da BlackRock e da Janus Henderson

A Grove lançou uma plataforma de liquidez chamada Basin, que oferece até US$ 1 bilhão em pagamentos diários em stablecoins para investidores. 

O grande diferencial da Basin é que os investidores agora podem resgatar seus ativos tokenizados do mundo real e receber as moedas imediatamente da Basin, em vez de esperar os dois ou três dias úteis que uma plataforma off-chain levaria para concluir a transação. 

O que é a "lacuna de liquidação" nas finanças tokenizadas?

Os ativos do mundo real tokenizados (RWAs, na sigla em inglês), como fundos de tesouraria, devem operar com tecnologia moderna. Eles são negociados em blockchains e prometem velocidade, teoricamente. 

O problema era que, quando um investidor institucional queria cash em um fundo tokenizado como o BUIDL da BlackRock, o processo ainda dependia de métodos financeiros tradicionais, que geralmente levam de dois a três dias úteis para serem concluídos. No mundo das criptomoedas, que funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, esse atraso gera ineficiência e risco.

O setor de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados cresceu mais de 130% no último ano, atingindo atualmente mais de US$ 15,20 bilhões. Os principais participantes incluem o USYC da Circle (US$ 2,91 bilhões), o BUIDL da BlackRock (US$ 2,58 bilhões) e o BENJI da Franklin Templeton (US$ 2,05 bilhões). No entanto, o crescimento tem sido limitado pela diferença de tempo entre a liquidação dos ativos on-chain e cash.

A Grove Labs, uma subsidiária da Steakhouse Financial, lançou a Basin, uma linha de crédito programável, como solução para esse problema. Agora, quando um investidor qualificado resgata suas ações, a Basin lhe concede stablecoins imediatamente. A Grove então aguarda a conclusão do processo de liquidação tradicional e recebe o pagamento alguns dias depois.

Como a Basin afeta a BlackRock e a Janus Henderson?

Essa nova liquidez teve um impacto imediato no Fundo de Liquidez Digital Institucional em Dólar Americano da BlackRock (BUIDL, US$ 2,58 bilhões) e no Fundo do Tesouro Anemoy da Janus Henderson (JTRSY, US$ 1,24 bilhão).

Anteriormente, vender esses tokens significava esperar que o administrador do fundo processasse a solicitação, mas agora, por meio de parceiros como a Securitize (para a BlackRock) e a Centrifuge (para a Janus Henderson), os investidores clicam em "resgatar" e recebem stablecoins instantaneamente. 

A Anchorage Digital, a Galaxy Digital e a FalconX se tornaram parceiras de acesso institucional para conectar seus clientes diretamente à rede de liquidez da Basin.

Robbie Mitchnick, chefe global de ativos digitais da BlackRock, afirmou que resolver esse "atrito na liquidação" é necessário para tornar os fundos utilizáveis pelas instituições. Nick Cherney, da Janus Henderson, classificou a medida como "um componente absolutamente essencial" para concretizar todos os benefícios da blockchain.

Cryptopolitan noticiou recentemente que a BlackRock protocolou na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) o lançamento de dois novos fundos tokenizados: uma versão tokenizada do já existente BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) e um novo veículo chamado BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV).

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