Bitcoin cai abaixo de US$ 83 mil com o impacto devastador dos temores sobre a sucessão no Fed no mercado de criptomoedas

Bitcoin caiu abaixo de US$ 83 mil e chegou a atingir uma mínima de US$ 81 mil, rompendo um suporte intradiário crucial em torno de US$ 85 mil. Isso fez com que o sentimento do mercado mergulhasse em níveis de medo extremos, não vistos em semanas. A queda de ontem e de hoje no Bitcoin não foi impulsionada pela decisão do Fed de suspender os cortes nas taxas de juros (que já estava amplamente precificada), mas sim por uma convergência de fatores macroeconômicos negativos que pressionam os ativos de risco. 

As saídas de capital do ETF Bitcoin Spot intensificaram a pressão de baixa, mas as incertezas macroeconômicas parecem ser o principal catalisador. O aumento das tensões entre EUA e Irã, as crescentes expectativas de outra paralisação do governo americano e a escolha oficial do ex-governador do Federal Reserve, Kevin Warsh, como sucessor de Jerome Powell por Trump, abalaram os mercados. Warsh é visto como o candidato menos moderado, tendo defendido uma mudança de regime com uma política monetária mais restritiva nos EUA, o que assustou diversos ativos, incluindo criptomoedas. 

A queda do Bitcoinfoi rápida, mas as liquidações foram ainda mais rápidas 

Em um intervalo de 12 horas entre ontem e hoje, Bitcointraccerca de 8%. Os temores macroeconômicos desencadearam uma onda de liquidações de posições compradas durante esse período e, nas últimas 24 horas, mais de US$ 790 milhões em posições de BTC foram liquidadas, sendo US$ 752 milhões referentes a posições compradas. 

A concentração e a velocidade dessas liquidações sugerem que a venda forçada dominou a ação do preço, em vez de uma perda generalizada de convicção. Dito isso, o ímpeto de baixa, particularmente uma quebra abaixo de níveis psicológicos importantes como US$ 80 mil e a banda inferior do canal paralelo de vários meses do Bitcoin, poderia alterar essa dinâmica e incentivar mais vendas discricionárias. 

Por que US$ 85 mil importaram mais do que os investidores admitiram 

Além de ser mais um número redondo, a marca de US$ 85 mil se manteve como uma sólida zona de suporte para Bitcoin desde novembro. Diversas retrações durante esse período encontraram compradores nessa região, demonstrando que ela atuou como um piso estrutural.  

Uma vez rompido esse nível, os preços rapidamente se movimentaram com pouca resistência. A incapacidade de se manter nesse nível abriu bolhas de curto prazo que permitiram que os preços acelerassem para baixo. Olhando para o futuro, a próxima área de suporte realista está próxima do Preço Médio Real do Bitcoin, atualmente em torno de US$ 80,7 mil, que coincide com a banda inferior da faixa de variação dos últimos vários meses. 

O verdadeiro catalisador: uma reviravolta inesperada na presidência do Fed 

O que inicialmente era especulação sobre a possível nomeação de Kevin Warsh como o próximo presidente do Fed reacendeu a incerteza nos mercados. Rumores anteriores sobre Rick Reider (diretor de investimentos da BlackRock) davam a entender que haveria continuidade e apoio a uma política monetária mais flexível. No entanto, a confirmação de Warsh dissipou a ambiguidade, forçando os mercados a reajustarem rapidamente suas expectativas em relação ao futuro da política monetária dos EUA. Essa mudança é importante porque os mercados de criptomoedas são extremamente sensíveis à credibilidade das políticas adotadas. 

Com essa notícia, o dólar se valorizou em relação às principais moedas, com o índice DXY subindo ligeiramente à medida que os investidores ajustavam suas expectativas em relação à liquidez futura e às projeções de taxas de juros. Esse movimento do DXY é particularmente pessimista para as criptomoedas. Tradicionalmente, as criptomoedas e o DXY têm uma relação inversa: quando o dólar se valoriza, os investidores tendem a reduzir o risco e realocar seus investimentos em instrumentos denominados em dólar ou em moedas consideradas ativos de refúgio.  

O que este episódio revelou silenciosamente 

Este episódio destacou o quão dominante a alavancagem ainda é na formação da movimentação de preços das criptomoedas no curto prazo. Apesar do gatilho macroeconômico estar enraizado em narrativas, e não em uma mudança concreta de política, a reação do mercado foi rápida e mecânica. A velocidade do movimento e a escala das liquidações subsequentes reforçaram a ideia de que o posicionamento, e não os fundamentos, continua a ditar a volatilidade do Bitcoinno curto prazo, especialmente durante períodos de baixa liquidez e elevada incerteza.

De forma mais ampla, isso destacou o retorno do risco político como um fator significativo de influência no mercado e consolidou ainda mais o papel do Bitcoincomo um indicador macroeconômico, em vez de um ativo puramente idiossincrático. À medida que as expectativas em torno da liderança da política monetária dos EUA mudaram, Bitcoin respondeu de forma muito semelhante a outros ativos de risco globais, refletindo mudanças na confiança, liquidez e credibilidade das políticas. Longe de diminuir, essa sensibilidade macroeconômica parece estar se fortalecendo, sugerindo que o comportamento do preço do Bitcoinestá cada vez mais interligado com as mesmas forças que movimentam moedas, taxas de juros e ações.