As ações da Lumen subiram 46,3% após os acordos de parceria de US$ 200 milhões com a Pac-12 e a Palantir

As ações da Lumen Technologies subiram 46,3% em 2025. Em comparação, o índice S&P 500 teve um ganho de 16,4%. O aumento não se deveu a fundamentos melhores. Diversas parcerias aumentaram o interesse e o valor das ações.

As coisas começaram a melhorar em agosto, quando a Lumen assinou um contrato de rede como serviço com a divisão de transmissão da conferência Pac-12. O acordo fortaleceu as ações e ajudou na recuperação das perdas anteriores.

Acordos com a Palantir impulsionaram o crescimento.

O ponto de virada ocorreu em outubro, quando a Palantir e a Lumen chegaram a um acordo para uma parceria de US$ 200 milhões. Como a transação integrou a tecnologia da Lumen a uma importante plataforma de software de IA, os investidores a interpretaram como tron voto de confiança.

O hardware de IA já estava ganhando trac. A Lumen recebeu um impulso adicional depois que a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) divulgou lucros acima do esperado para o quarto trimestre, no início de 2026. Astronvendas de chips de IA da TSMC foram vistas como um sinal de que a demanda eventualmente migrará para a tecnologia Private Connectivity Fabric da Lumen.

As notícias desempenharam um papel fundamental no crescimento do ano passado. As ações subiram 46% em decorrência da onda de compras que se seguiu a cada anúncio de uma nova parceria. O desafio agora é saber se essa ênfase pode mudar de notícias espetaculares para a garantia de um desempenho consistente a longo prazo.

Em 2026, até o momento, as ações da Lumen subiram cerca de 8,8%, mesmo com o índice S&P 500 praticamente estável.

A empresa está elaborando um plano ambicioso para sustentar esse otimismo. A Lumen afirma que adicionará 34 milhões de novas milhas de fibra interurbanas até o final de 2028, elevando sua rede total para 47 milhões de milhas. Isso representaria mais que o dobro das 16,6 milhões de milhas relatadas em 2025, uma expansão abrangente em todo o país, visando atender à crescente demanda por capacidade de rede impulsionada por inteligência artificial.

Negociações recentes sugerem que os investidores estão começando a acreditar nessa narrativa. Quando o Bank of America elevou sua meta de preço, as ações subiram 3,6%.

As parcerias do ano passado despertaram interesse, mas os ganhos deste ano vêm da tendência contínua de infraestrutura de IA. O plano da Lumen de dobrar sua rede mostra que ela está se posicionando como uma peça fundamental da economia da IA. Resta saber se essa estratégia continuará funcionando à medida que o desenvolvimento da IA se acelera.

Apesar da melhora nas finanças, os analistas permanecem apreensivos

Apesar da melhora nas finanças, os analistas estão cautelosos. A meta mediana é de US$ 7,56, abaixo do preço em que as ações têm sido negociadas. A meta mais alta do Bank of America ainda veio acompanhada de ressalvas. A empresa afirmou que a melhor avaliação decorre de ajustes no balanço patrimonial, cash obtido com a venda da unidade de Fibra Óptica para Consumidores, de acordos com a PCF e de cortes de custos. Melhora nas finanças, não no crescimento das vendas.

A Lumen apresentou sua estratégia em um Fórum de Analistas do Setor. A empresa quer ser uma provedora de serviços de rede digital para IA. Três objetivos principais: construir a infraestrutura física, modernizar sua rede e criar um ecossistema conectado. O financiamento de tudo isso depende da obtenção dos recursos necessários. A Lumen afirma que terá o financiamento completo até meados de 2026, com custos de dívida e juros significativamente reduzidos.

O teste será realizado em 3 de fevereiro de 2026. Nessa data, a Lumen divulgará os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal completo. Os investidores poderão verificar se a redução de custos está se refletindo no resultado e se a empresa conseguirá financiar a expansão de sua rede de US$ 47 milhões em quilômetros sem comprometer seu balanço patrimonial sólido.

A avaliação atual da Lumen ainda se baseia na melhoria de seu balanço patrimonial e em reduções significativas de custos. O próximo relatório de resultados deverá demonstrar a capacidade da empresa de passar de uma estabilidade financeira básica para um crescimento real. Até lá, o aumento representa essencialmente uma aposta na capacidade da administração de implementar um plano de longo prazo.

O a curto prazo é simples. Os principais indicadores de desempenho (KPIs) devem demonstrar uma mudança clara da estabilidade para o crescimento, a fim de dar credibilidade à narrativa da infraestrutura de IA.

A principal preocupação é o que acontecerá se o entusiasmo pela IA diminuir. A alta deste ano foi impulsionada por grandes tendências, tornando-a sensível a flutuações no sentimento geral em relação à IA. Notíciastronsobre hardware de IA ajudaram a impulsionar as ações, mas uma queda no entusiasmo ou uma queda maior do mercado podem mudar rapidamente o cenário. A atenção do mercado oscila rapidamente e, se a história da IA perder força, as ações da Lumen podem sofrer oscilaçõesmatic, independentemente da eficiência da empresa nos bastidores.

Quando se trata de monitorar o desenvolvimento, dois fatores são cruciais. Até o final de 2028, 34 milhões de milhas adicionais de fibra óptica serão adicionadas como parte da expansão física. A precisão dessa narrativa sobre a infraestrutura será revelada pelas atualizações sobre essa expansão de costa a costa. O segundo passo é o fluxo de transações da Private Connectivity Fabric (PCF). Embora a com a Palantir tenha representado um ponto de virada significativo, a expansão futura exigirá um fluxo constante de contratos corporativos trac Mais vitórias na PCF solidificariam a posição da Lumen como infraestrutura essencial para a economia da IA.

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