A nova orientação da SEC dos EUA tem como alvo o parágrafo (b)(1) da Regra 15c3-3. 

A Divisão de Negociação e Mercados da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) divulgou hoje uma declaração orientando a aplicação da Regra 15c3-3 sobre os requisitos de posse física para corretoras e distribuidoras de valores mobiliários. De acordo com a declaração, cinco circunstâncias específicas foram delineadas sob as quais a SEC não se oporia a considerar a posse física como um meio válido dedent. 

A declaração visa fornecer orientações detalhadas sobre como as corretoras podem cumprir as obrigações de custódia de criptoativos de acordo com as normas federais vigentes. A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) afirmou que a orientação faz parte de um esforço para esclarecer a aplicação das leis federais de valores mobiliários a criptoativos. Hester M. Peirce, Comissária da SEC, elogiou a clareza da declaração e solicitou recomendações imediatas sobre possíveis alterações na Regra 15c3-3. 

A nova orientação da SEC dos EUA tem como alvo o parágrafo (b)(1) da Regra 15c3-3. 

De acordo com o comunicado os títulos de criptoativos foram defi . A nova orientação faz parte do parágrafo (b)(1) da Regra 15c3-3 da Lei de Valores Mobiliários de 1934, que permite e regulamenta que as corretoras obtenham e mantenham prontamente a posse física ou o controle de todos os títulos totalmente pagos e com margem excedente mantidos em contas de clientes.

A Divisão de Negociação e Mercados da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) esclareceu que a nova orientação se aplica a qualquer corretora que negocie criptoativos para clientes, incluindo empresas que atuam tanto em operações tradicionais com valores mobiliários quanto em atividades com ativos digitais. O comunicado surge após questionamentos de participantes do mercado que buscavam uma regra mais clara aplicável a ativos baseados em blockchain.

De acordo com a da SEC ( ), suas considerações se restringem à posse física e não abrangem o aspecto do controle, exceto pelas normas de responsabilidade financeira das corretoras e outros requisitos da legislação federal de valores mobiliários. A equipe técnica observou que a declaração não tem força legal, não modifica as leis aplicáveis e não impõe novas obrigações.

Hester M. Peirce, Comissária da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), divulgou uma declaração elogiando a clareza. Ela afirmou que a orientação agora oferece clareza valiosa para corretoras que pretendem fornecer serviços de custódia, especialmente por meio de requisitos para proteção de chaves privadas que estejam alinhados com as melhores práticas do setor. Peirce agradeceu a Jamie Selway, Diretor da Divisão de Negociação e Mercados, e à equipe por seus esforços e instou a Divisão a preparar recomendações para a Comissão como um todo sobre a alteração da Regra 15c3-3 para contemplar integralmente a custódia de criptoativos.

A SEC dos EUA estabelece cinco condições para a conformidade com a posse de criptomoedas.

equipe da força-tarefa de criptomoedas da SEC divulgou cinco circunstâncias nas quais não recomendaria ação coercitiva contra uma corretora por tomar posse física de títulos de criptoativos de clientes. A primeira circunstância exige que a corretora que mantém a custódia direta tenha acesso imediato ao ativo e a capacidade técnica para transferi-lo pela blockchain.

Em segundo lugar, a corretora deve estabelecer, manter e aplicar políticas e procedimentos razoáveis e por escrito para avaliações completas da blockchain e suas redes associadas. A SEC dos EUA observou ainda que as avaliações devem ser realizadas antes do início da custódia e em intervalos subsequentes razoáveis.

De acordo com a Divisão de Negociação e Mercados da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), os principais fatores de avaliação a serem considerados durante as análises de blockchain incluem confiabilidade de desempenho, velocidade e capacidade de processamento de transações, escalabilidade para aumento de atividade, resiliência em caso de falhas e recursos de segurança. Além disso, a SEC afirmou que mecanismos de consenso, complexidade de manutenção, extensibilidade para novos recursos, visibilidade por meio de código público e documentação são fatores essenciais a serem considerados durante as avaliações.

Espera-se também que os processos de governança, como atualizações de protocolo, alterações, distribuição gratuita de tokens (airdrops) e trocas de tokens, sejam revisados sob as novas diretrizes para detectar fragilidades que possam prejudicar a posse dos tokens. 

A terceira circunstância da divisão impede a reivindicação de posse se a corretora estiver ciente de vulnerabilidades de segurança materiais, defioperacionais e outros riscos potenciais diretamente ligados à custódia de ativos na blockchain específica,dent de preocupações de mercado ou de reputação. 

A quarta circunstância exige que a corretora tenha políticas, procedimentos e controles robustos que sejam consistentes com as melhores práticas do setor para proteger as chaves privadas contra roubo. 

Por fim, a quinta circunstância exige uma política e procedimentos pré-planejados que abordem possíveis interrupções. Esses procedimentos visam responder a eventos como mau funcionamento ou falhas na blockchain. Além disso, os arranjos pré-planejados devem incluir mecanismos para cumprir ordens judiciais de apreensão, congelamento, queima de tokens ou transferências na blockchain. 

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