A Securitize oferecerá ações reais e regulamentadas na blockchain a partir do primeiro trimestre de 2026.

A Securitize revelou planos para emitir ações reais e regulamentadas na blockchain, que representam os direitos integrais dos acionistas, e não tracde preços sintéticos ou promissórias contra custodiantes.

As ações em conformidade serão registradas diretamente na tabela de capitalização da emissora e poderão ser negociadas por meio de experiências semelhantes às de swaps da Web3.

A Securitize afirmou que a iniciativa se assemelha ao DeFi para investidores em sua essência, atendendo a altos padrões de proteção ao investidor, conformidade regulatória e integridade de mercado. A plataforma de tokenização está comprometida em trabalhar com desenvolvedores e reguladores DeFi para integrar mercados públicos com inovação on-chain.

Segundo a Securitize, as ações tokenizadas tentarão modernizar a experiência tradicional do mercado de ações para a maioria dos investidores. No entanto, a maioria desses produtos tokenizados geralmente oferece exposição, em vez de propriedade. Eles dependem de SPEs (Sociedades de Propósito Específico), derivativos ou estruturas offshore que espelham os preços das ações, apesar de introduzirem risco de contraparte, fragmentação e preços inconsistentes. 

Em alguns casos, os ativos ao portador emitidos podem não estar em conformidade com a legislação, apesar de representarem valores mobiliários, visto que são emitidos como ativos sem permissão e sem quaisquer controles de AML (Antilavagem de Dinheiro) ou KYC (Conheça Seu Cliente). Esses instrumentos não incluem os investidores na tabela de capitalização do emissor e não conferem direitos de voto aos acionistas. Frequentemente, baseiam-se em estruturas legais fora da jurisdição do emissor e representam de forma enganosa o que são, já que não se tratam de ações tokenizadas, mas sim de algo diferente. 

As ações na Securitize representam o patrimônio líquido real de empresas de capital aberto. 

As ações adquiridas na Securitize são emitidas e mantidas em conformidade com a legislação na blockchain, representando participação acionária genuína em empresas de capital aberto. Os investidores que compram ações na Securitize também aparecem diretamente na tabela de capitalização da emissora e recebem todos os direitos de acionista, incluindo voto por procuração e direito a dividendos.

As ações existem como tokens sob autocustódia, e os ativos não podem ser rehipotecados ou emprestados sem o consentimento do proprietário. No entanto, os tokens podem ser transferidos ponto a ponto entre carteiras autorizadas e em conformidade com os requisitos.

A Securitize afirma que esse modelo funciona porque atua como agente de transferência registrado na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA). O token em si é a ação legalmente reconhecida, enquanto o blockchain serve como registro de propriedade.

A arquitetura foi demonstrada em 2024, quando a Exodus Movement Inc. (NYSE: EXOD), empresa de capital aberto, emitiu suas ações nativamente na blockchain. No entanto, espera-se que esse modelo se expanda rapidamente à medida que investidores e emissores experimentem os benefícios reais da propriedade on-chain.

A emissão nativa proporciona negociação completa de ações tokenizadas na blockchain.

Até agora, as ações públicas tokenizadas nativamente permaneceram, em sua maioria, ativos estáticos. Elas são emitidas na blockchain, mantidas na blockchain, mas negociadas por meio de processos tradicionais fora da blockchain, quando negociadas. 

No entanto, com este lançamento, ações públicas tokenizadas nativamente agora podem ser compradas e vendidas totalmente na blockchain. Pela primeira vez, ações tokenizadas podem ser negociadas em tempo real por meio de uma experiência nativa da Web3. Além disso, as transferências estão em conformidade com os requisitos regulatórios que regem a negociação em mercado público. A Securitize acredita que isso é necessário, apesar de alguns no setor acreditarem que não era possível. 

A plataforma de tokenização tornou isso possível ao combinar o engajamento regulatório, infraestrutura desenvolvida especificamente para esse fim e um compromisso com a proteção dos investidores. Ela também visa expandir a tokenização de forma segura em todo o setor, compartilhando o funcionamento das ações tokenizadas reais recém-lançadas com o ecossistema em geral.

A compra de ações na Securitize foi projetada para ser semelhante à Web3, já que os investidores precisam apenas preencher um ID da Securitize uma única vez para conectar suas carteiras. Os investidores podem usar stablecoins para comprar ações por meio de swaps on-chain instantâneos e receber as ações diretamente em suas carteiras.

Entretanto, os tokens estão disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana, incluindo noites, fins de semana e feriados. As negociações são realizadas por meio das corretoras regulamentadas da Securitize, e todas as transações são executadas pela corretora e sistema de negociação alternativo (ATS) da plataforma, a Securitize Markets, registrada na SEC dos EUA.

No entanto, as ordens de investidores europeus são processadas pela Securitize Europe Brokerage & Markets. A corretora europeia da plataforma recebeu recentemente a aprovação para uma licença de Sistema de Serviços de Negociação (TSS). A Securitize Markets oferece negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, de duas maneiras diferentes, dependendo se os mercados dos EUA estão abertos ou fechados.

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