Perdas no setor de tecnologia e dados fracos de crescimento afetam os índices Hang Seng e MSCI China.

Os mercados chineses passaram o dia em queda livre, caminhando para uma correção, com investidores se desfazendo de ações de tecnologia e se preparando para mais dados fracos. O índice Hang Seng China Enterprises caiu 1,8% e o MSCI China Index recuou 1,6%, ambos atingindo níveis de correção técnica antes de recuarem ligeiramente. As perdas foram rápidas, com o declínio das ações de tecnologia e os temores sobre o crescimento levando os investidores a reduzir o risco.

Alibaba e Tencent foram as empresas mais afetadas, e um índice de tecnologia de Hong Kong estava prestes a entrar em um mercado de baixa. O clima já estava instável, e esse movimento piorou ainda mais a situação.

Os novos números divulgados esta semana sinalizaram mais um golpe na confiança econômica. Operadores disseram que isso aumentou o risco de a fraqueza se espalhar para outros ativos.

Muitos agora temem que Pequim continue adiando qualquer estímulo significativo. Isso deixou o segundo maior mercado do mundo lidando simultaneamente com demanda fraca, mercado imobiliário instável e pressão deflacionária.

Investidores reduzem exposição à medida que a fraca demanda afeta a confiança.

“Deflação, consumo fraco, fragilidade do mercado imobiliário, involução — nenhum desses problemas parece ter sido defiresolvido”, disse Vey-Sern Ling, do Union Bancaire Privée. Ele acrescentou que a realização de lucros faz sentido diante desse nível de incerteza.

Isso praticamente resumiu o dia. A alta inicial da China, impulsionada pelo entusiasmo em torno da DeepSeek , transformou os índices locais em exceções globais por um tempo. Agora, os investidores estão reavaliando tudo, e as altas avaliações no setor de tecnologia não estão ajudando.

Novos dados divulgados na segunda-feira mostraram que o investimento voltou a cair e que as vendas no varejo cresceram no ritmo mais lento desde a Covid. Os mercados reagiram negativamente a esses dados. O setor imobiliário agravou a situação , com os preços dos imóveis voltando a cair.

Os crescentes problemas de endividamento da China Vanke adicionaram mais uma camada de pressão ao mercado imobiliário. As tensões comerciais permaneceram em segundo plano, tornando o cenário macroeconômico ainda mais instável.

Odent Xi Jinping afirmou que reprimirá projetos "imprudentes" que apresentem apenas resultados superficiais. Seus comentários apontaram para preocupações com a qualidade do crescimento e a forma como os recursos financeiros estão sendo utilizados.

Essa mensagem chegou em um momento em que as ações de tecnologia já estavam lidando com o temor de uma bolha da inteligência artificial. Xin-Yao Ng, da Aberdeen Investments, afirmou que o setor está reagindo a um cenário macroeconômico geralmente fraco e à falta de catalisadores significativos da Conferência Central de Trabalho Econômico.

Os investidores abandonam o setor tecnológico à medida que as esperanças de mudanças políticas se dissipam.

Com o do rali , o dinheiro começou a migrar das ações de tecnologia de alto valor. Os investidores se voltaram para setores que poderiam se beneficiar dos esforços de Pequim para apoiar a demanda interna. Essa rotação ajudou as ações locais a se manterem mais estáveis. O índice CSI 300 perdeu 2,8% no último mês, enquanto o HSCEI caiu 6,8%.

O índice MSCI China está sendo negociado a aproximadamente 12 vezes o lucro projetado, acima da sua média de cinco anos, que é de 11. Algumas grandes gestoras globais, incluindo a Amundi e a Fidelity International, afirmaram que a China ainda pode registrar ganhos no próximo ano, graças à sua força em inteligência artificial e à sua capacidade de se manter estável em meio às tensões com os EUA.

O índice MSCI China ainda acumula alta de quase 27% neste ano, superando seus pares regionais e quase dobrando o desempenho do S&P 500.

Ainda assim, a busca por lucros atingiu marcas populares como a Pop Mart, aumentando a pressão sobre os mercados domésticos.

Marvin Chen, da Bloomberg Intelligence, afirmou: "As ações chinesas perderam fôlego no quarto trimestre devido à falta de catalisadores e aos sinais pouco convincentes de apoio político."

Ele acrescentou que o mercado poderá continuar a ser influenciado pelo sentimento global até o início do próximo ano, quando começarem as principais reuniões políticas.

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